Während die Märkte vor allem auf die politische Auseinandersetzung um die Staatsverschuldung in Amerika warten, verschiebt sich allmählich der Fokus auf die Entscheidung der Fed über die Zinssätze auf der Juni-Sitzung, und hier beginnt die Haltung der stimmberechtigten Mitglieder der Zentralbank zur Notwendigkeit einer Zinserhöhung oder nicht eine wichtige Rolle zu spielen.
So hat J. Bullard am Montag in seinem Kommentar zur aktuellen wirtschaftlichen Situation in den USA die Notwendigkeit einer Erhöhung des Leitzinses um 0,25% auf 5,50% angekündigt. Zur gleichen Zeit war sein Kollege N. Kashkari in seiner Rede nicht konkret in Bezug auf die Notwendigkeit einer Zinserhöhung auf der Juni-Sitzung. Und all dies geschieht vor dem Hintergrund der bedrohlichen Aussagen von Finanzministerin J. Yellen, dass am 1. Juni ein Regierungs-Default erklärt werden könnte, wenn die gegnerischen Seiten sich nicht auf eine Erhöhung der Schuldenobergrenze einigen.
Die steigende Anzahl von Pessimisten auf dem Markt wird durch die Dynamik der Renditen von Staatsanleihen des Finanzministeriums deutlich. So ist die Rendite des 10-jährigen Treasury-Benchmarks aus der langen Konsolidierungsphase ausgebrochen, in der sie seit Anfang des Frühlings lag. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Übersicht beträgt sie 3,728%.
Was bedeutet das und was kann man in naher Zukunft auf den Märkten erwarten?
Wir glauben, dass es gerade das Risiko eines Staatsbankrotts ist, das Investoren beunruhigt und sie dazu veranlasst, Treasury-Bonds verstärkt abzustoßen. Und diese Bedenken sind nicht unbegründet. Eine Erklärung des Staatsbankrotts würde dazu führen, dass die USA ihre Schulden nicht mehr bezahlen können, und Investoren würden mit diesen Schuldtiteln leer ausgehen.
In dieser Situation ist zu erwarten, dass die Nachfrage nach Aktien von Unternehmen sinken wird und das Interesse der Investoren an Schutzanlagen, insbesondere an Gold, steigen wird. Obwohl der Preis hoch ist, bleibt Gold in der Nähe seines historischen Höchststands. Daher glauben wir, dass Gold hervorragende Aussichten auf Preisanstieg hat, wenn Amerika einen Staatsbankrott erklärt.
Was ist vom Dollar zu erwarten?
Solange die Unsicherheit darüber besteht, wie die Frage des Staatsschuldenproblems gelöst wird, solange unklar ist, welche Entscheidung die Fed in Bezug auf die Geldpolitik treffen wird, wird der Dollar mit hoher Wahrscheinlichkeit gegenüber den wichtigsten Währungen im ICE-Index im Bereich von 101,00-105,00 Punkten gehandelt. Sein Preisanstieg oder -rückgang wird stark davon abhängen, ob die Schuldenobergrenze erhöht oder ein Staatsbankrott erklärt wird und ob die Fed beschließt, den Leitzins um 0,25% auf 5,50% zu erhöhen.
Wenn kein Default erklärt wird und die Fed den Zinssatz nicht erhöht, ist mit einer Wiederaufnahme des Rückgangs des Dollars zu rechnen. Und auf dem ICE-Index könnte er auf die untere Grenze des Bereichs von 101,00-105,00 Punkten fallen. Gleichzeitig, wenn das Gegenteil passiert, wird die amerikanische Währung als Schutz betrachtet werden, und in diesem Fall werden die Kurse des ICE-Index über 105,00 Punkte steigen.
Tagesprognose:
EUR/USD
Das Paar liegt auf dem Niveau von 1,0790, dessen Überwindung aufgrund der Veröffentlichung negativer Geschäftsaktivitätsdaten (PMI) in den USA zu einer Fortsetzung seines Rückgangs auf 1,0700 führen kann.
GBP/USD
Das Paar testet das Niveau von 1,2390. Wenn die Wirtschaftsstatistikdaten aus Amerika eine Verschlechterung der Geschäftsaktivität im Produktions- und Dienstleistungssektor zeigen, kann das Paar mit hoher Wahrscheinlichkeit auf 1,2340 fallen.