Analyse der Handelswoche vom 15. bis 19. Mai für das Währungspaar GBP/USD. COT-Bericht. Das Pfund ist immer noch unsicher.

Das Währungspaar GBP/USD zeigte in dieser Woche ebenfalls eine Abwärtsbewegung, jedoch viel schwächer als das Paar EUR/USD. Somit zeigt das Pfund nach wie vor eine starke Unwilligkeit, zu fallen, obwohl es dafür mehr Gründe hat als die Euro-Währung. Das Pfund Sterling ist in den letzten 2,5 Monaten und in den letzten 9 Monaten stärker gestiegen als die Euro-Währung und schwächer korrigiert worden. Der Zustand der britischen Wirtschaft ist weit von ideal entfernt und viel schlechter als die amerikanische. Die Bank of England hat den Zinssatz 12 Mal erhöht, konnte jedoch keine signifikante Verlangsamung der Inflation erreichen. Und dann kann sie den Zinssatz nicht mehr erhöhen, da er bereits den "begrenzenden" Wert erreicht hat. Neue Verschärfungen der Geldpolitik werden zu einer Rezession führen, die der Regulator mit aller Kraft vermeiden will.

Zusätzlich hofft Andrew Bailey seit 5 Monaten auf eine "nahe Zukunft" mit einer Inflationsrate, die sinkt. Zu Beginn des Jahres sagte er voraus, dass die Inflation im Dezember auf 2,9% sinken würde. Jetzt erwartet er eine Verlangsamung auf 5%. Doch die Inflation selbst stimmt nicht mit dem Leiter der Bank of England überein und bleibt über 10%, ohne auf alle Bemühungen des Regulators zu achten. Deshalb ist es schwer zu sagen, warum das Pfund in den letzten 2,5 Monaten gestiegen ist. Trotzdem ist es bereits stark überkauft und will nicht fallen. Wir haben bereits gesagt, dass man nicht mit dem Markt streiten kann. Wenn der Markt kauft, wird das Paar steigen, unabhängig von den fundamentalen und makroökonomischen Hintergründen. Aber wenn man sich auf den "Grund" und die Makroökonomie stützt, ist es längst an der Zeit, dass die britische Währung fällt.

In dieser Woche gab es in Großbritannien nur wenige fundamentale Ereignisse. Andrew Bailey, Dave Ramsden und einige Vertreter der Bank of England hielten Reden. Sie sprachen über alles, außer der Geldpolitik. Themen wie das QT-Programm, Inflation und der Zustand des Bankensektors wurden behandelt. Der Regulator gibt Signale für das baldige Ende des Straffungszyklus der Geldpolitik, was wiederum Druck auf das Pfund ausüben sollte. Aber bisher ist dies nicht der Fall.

Gemäß dem letzten Bericht über das britische Pfund hat die Gruppe "Non-commercial" 5,8 Tausend BUY-Kontrakte eröffnet und 2,2 Tausend SELL-Kontrakte geschlossen. Somit ist die Nettolage der nicht-kommerziellen Händler um 8 Tausend Kontrakte gestiegen und insgesamt weiterhin im Wachstum. Der Nettolage-Indikator ist in den letzten 9-10 Monaten stabil gestiegen, aber die Stimmung der großen Spieler war die ganze Zeit "bärisch" (nur rein formal kann man jetzt sagen, dass sie "bullisch" ist), und das Pfund Sterling steigt zwar gegenüber dem Dollar (auf mittlere Sicht), aber es ist sehr schwer zu sagen, warum es das aus fundamentaler Sicht tut. Wir schließen absolut nicht aus, dass in naher Zukunft ein starker Rückgang des Pfunds beginnen wird. Möglicherweise hat es sogar schon begonnen.

Beide Hauptwährungspaare bewegen sich derzeit etwa gleich, aber die Nettolong-Position beim Euro ist positiv und deutet auf ein baldiges Ende des Aufwärtsimpulses hin, während sie beim Pfund neutral ist und weiteres Wachstum ermöglicht. Die britische Währung ist um 2300 Punkte gestiegen, was sehr viel ist, und ohne eine starke Abwärtskorrektur wäre eine Fortsetzung des Wachstums absolut unlogisch (selbst wenn man das Fehlen fundamentaler Unterstützung ignoriert). Die Gruppe "Non-commercial" hat derzeit insgesamt 64,8 Tausend Verkaufskontrakte und 77,4 Tausend Kaufkontrakte offen. Wir bleiben skeptisch gegenüber dem langfristigen Wachstum der britischen Währung und erwarten einen Rückgang, aber die Trägheitsbewegung nach oben kann noch weitergehen.

In Großbritannien gab es in dieser Woche mehrere wichtige Veröffentlichungen. Am Dienstag wurden Daten zur Arbeitslosigkeit und zur Arbeitslosenunterstützung veröffentlicht, die schlechter als erwartet ausfielen. Obwohl die Berichte nur geringfügig waren, hätte das Pfund aufgrund dieser Informationen fallen können und sollen. Es fiel auch, aber nicht stark genug, angesichts der aktuellen Umstände. In den USA gab es auch nur wenige makroökonomische Statistiken. Der Bericht über den Einzelhandelsumsatz war schwächer als erwartet, während der Bericht über die industrielle Produktion stärker war. Die Anzahl der Arbeitslosenunterstützungsanträge für die nächste Woche lag unter den Erwartungen. Insgesamt war die Statistik nicht die wichtigste und neutral in ihren Werten.

Der allgemeine fundamentale Hintergrund und die Überkauftheit des Paares sollten jedoch immer noch zugunsten des US-Dollars arbeiten. Leider zeigt das Pfund weiterhin eine erstaunliche Widerstandsfähigkeit.

1) Das Pfund / Dollar-Paar begann letzte Woche zu fallen, was ein weiterer Mikro-Rückgang sein könnte. Der Preis hat sich unterhalb der kritischen Linie festgesetzt, so dass der Rückgang mit dem Ziel der Senkou Span B-Linie fortgesetzt werden kann, die auf dem Niveau von 1,2165 verläuft. Wir glauben, dass kleine Verkäufe mit Unterstützung von Geschäften auf dem 4-Stunden-Zeitrahmen derzeit sinnvoll sind. Das Gesamtpotenzial für den Rückgang des Paares ist groß, 500-600 Punkte.

2) Was den Kauf betrifft, ist nach einem Anstieg um 2300 Punkte ohne starke Korrekturen eine weitere Aufwärtsbewegung sehr zweifelhaft. Es sollte auch daran erinnert werden, dass der fundamentale Hintergrund, der das Pfund unterstützt, fehlt. Daher sind Long-Positionen derzeit nicht relevant. Formal werden sie relevant, wenn sich das Paar erneut oberhalb der kritischen Linie festsetzt, aber selbst in diesem Fall sollten sie mit Vorsicht behandelt werden.

Unterstützungs- und Widerstandsniveaus (Resistance/Support), Fibonacci-Niveaus - Niveaus, die Ziele beim Öffnen von Käufen oder Verkäufen sind. In ihrer Nähe können Take-Profit-Niveaus platziert werden.

Indikatoren Ishimoku (Standard-Einstellungen), Bollinger-Bänder (Standard-Einstellungen), MACD (5, 34, 5).

Indikator 1 auf COT-Diagrammen - die Größe der Nettostellung jeder Trader-Kategorie.

Indikator 2 auf COT-Diagrammen - die Größe der Nettostellung für die Gruppe "Non-Commercial".