Der japanische Yen reagierte auf die Nachricht, dass die Inflation in Japan im April dieses Jahres wieder angestiegen ist, nachdem sie zu Beginn des Jahres gesunken war, was wahrscheinlich die Meinung unterstützte, dass die Zentralbank möglicherweise ihren Ausblick überdenken muss und ihn noch näher an die Normalisierung der Politik heranführt.
Gemäß den heutigen Daten stiegen die Verbraucherpreise ohne frische Lebensmittel im Vergleich zum Vorjahr um 3,4%, beschleunigt gegenüber dem Vormonat aufgrund des Anstiegs der Preise für verarbeitete Lebensmittel und Hotelpreise. Und obwohl das Ergebnis mit den Prognosen der Analysten übereinstimmte, reagierte der japanische Yen mit einem Anstieg, was dem Paar USD/JPY ermöglichte, sich von seinen lokalen Höchstständen zu korrigieren. Aber über das technische Bild werden wir weiter unten sprechen. Der Gesamtverbraucherpreisindex stieg im Jahresvergleich sogar um 3,5%, nach einem Anstieg um 2,5% im März dieses Jahres.
Die Beschleunigung des Schlüsselindikators der Inflation wird wahrscheinlich die Meinung vieler Beobachter der Bank of Japan stärken, dass die Zentralbank in naher Zukunft ihre Prognosen für das Inflationstempo überdenken wird, was zu Spekulationen über eine Anpassung der Politik bereits im Juli dieses Jahres führen wird. Die Tatsache, dass die Kerninflation weiterhin ansteigt und widerspiegelt, dass Unternehmen ihre Ausgaben auf Verbraucher übertragen, wird Politiker sicherlich dazu zwingen, ihre zukünftigen Maßnahmen ernsthaft zu überdenken, und es besteht kein Zweifel daran, dass die Bank of Japan im Juli ihre Inflationsprognose für dieses Finanzjahr erhöhen wird.
Die Preise für Lebensmittel stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 9%, was den größten Anstieg seit 1976 darstellt. Die Preise für Dienstleistungen stiegen um 1,7%, was den größten Anstieg seit 1995 darstellt. Die Preise ohne Berücksichtigung von Energie und Lebensmitteln, die eine tiefere Inflationstendenz widerspiegeln, beschleunigten sich ebenfalls auf das schnellste Tempo seit 1981.
Der Anstieg der Preise für kommunale Dienstleistungen bleibt weiterhin ein destabilisierender Faktor für die Preisentwicklung in Japan. Derzeit werden die Preise für Gas und Strom durch staatliche Subventionen zurückgehalten, die die tatsächliche Kraft der Basisinflation verschleiern. Nach den Freitagsdaten wäre die Gesamtinflation ohne staatliche Hilfe um einen Prozentpunkt höher. Am Dienstag genehmigte das Kabinett von Premierminister Fumio Kishida den Antrag großer Energieunternehmen auf Erhöhung der Strompreise für die Bevölkerung ab Juni, was wahrscheinlich den Inflationsdruck verstärken wird. Dies könnte Kishida dazu veranlassen, die bestehenden Hilfsmaßnahmen in Form von Subventionen zu verlängern, deren Gültigkeit im September abläuft.
In seinem letzten Quartalsbericht prognostizierte die Bank of Japan einen Anstieg der Kernpreise um nur 1,6% im Finanzjahr 2025, was unter dem Ziel der Bank von 2% liegt und wahrscheinlich nicht innerhalb des prognostizierten Zeitraums erreicht wird. Gleichzeitig erklärte der neue Leiter der Bank of Japan, Katsuo Ueda, dass er die bestehende Politik einschließlich des Zinskurvenkontrollprogramms anpassen wird, sobald die Inflationsrate das Ziel erreicht hat.
Wie einige Ökonomen bemerken, wird selbst eine weitere Erhöhung der Inflationsprognose der Bank of Japan diese nicht aus ihrer aktuellen Geldpolitik herausdrängen.
Was das technische Bild von USD/JPY betrifft, so kann man bei einem Niveau von 137,90 auf 139,90 hoffen, während die derzeitige Abwärtskorrektur, die nach den heutigen Inflationsdaten zu beobachten ist, sicherlich eine Herausforderung für Dollar-Käufer darstellen wird. Eine Verteidigung von 137,90 und ein Durchbruch von 139,90 eröffnen neue Wachstumsperspektiven bis 142,20 und 143,80. Wenn der Druck auf das Handelsinstrument anhält und wir einen Durchbruch von 137,90 sehen, kann man eine größere Abwärtsbewegung bis 135,60 und 133,50 erwarten.