In dieser Woche zeigte das gelbe Metall eine unterschiedliche Dynamik, begann mit einem starken Anstieg und endete mit einem Rückgang von den jüngsten Höchstständen. Nach Ansicht von Analysten hat Gold jetzt eine Pause im Rallye eingelegt und ist bereit, eine neue Richtung einzuschlagen. Die Verlangsamung der Gold-Dynamik wird durch die Unsicherheit in Bezug auf die Fed-Rate begünstigt.
Zu Beginn der Woche stieg das "sonnige" Metall leicht an, gab dann jedoch einen Teil seiner Positionen ab und fiel um 0,80%. Der Grund dafür sind widersprüchliche Makrodaten aus den USA, die jedoch Anzeichen von Stabilität im Zusammenhang mit einem starken Bericht über den Einzelhandel zeigten. Nach aktuellen Informationen hat sich die Industrieproduktion in Amerika im April erholt, während der verarbeitende Sektor Schwierigkeiten hat.
Die wirtschaftliche Agenda der USA zeigte einen Anstieg der Einzelhandelsumsätze um 0,4% m/m (ohne Berücksichtigung von Autos), was den Prognosen von Experten entsprach. Der Jahreswert stieg um 1,6%, lag jedoch unter dem vorherigen Wert von 2,4%. Dies deutet auf eine langsame Verlangsamung der amerikanischen Wirtschaft hin, so die Experten.
Was die industrielle Produktion in den USA betrifft, so stieg sie im April um 0,5% pro Monat und im Jahresvergleich auf 0,2% von zuvor 0,1%. Laut dem aktuellen Bericht stieg die Produktion in der verarbeitenden Industrie um 1% m/m. Darüber hinaus wurde ein Anstieg der Automobilproduktion verzeichnet, der dem Dollar Unterstützung bot und die Chancen von Gold auf weiteres Wachstum verringerte.
Makroökonomische Faktoren und die Rentabilität von US-Staatsanleihen waren ein Gegenwind für das gelbe Metall. Infolgedessen sank Gold leicht und gegen Ende der Woche verstärkte sich dieser Rückgang. Der Edelmetall hat sich derzeit von der runden Marke von 2000 $ pro Unze zurückgezogen. Am Donnerstagmorgen, dem 18. Mai, wurde das Paar XAU/USD bei 1977 $ gehandelt, um verlorene Boden gutzumachen, aber ohne großen Erfolg.
Angesichts des Rückgangs der Edelmetallpreise richten Investoren ihre Aufmerksamkeit auf neue Statistikdaten aus den USA, deren Veröffentlichung bis zum Ende des Tages erwartet wird. Eine weitere Portion Makrostatistik wird helfen, den Zustand der amerikanischen Wirtschaft zu bewerten und den nächsten Schritt der Fed in Bezug auf den Zinssatz vorherzusagen. Darüber hinaus wird das US-Arbeitsministerium Informationen über die Anzahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung veröffentlichen. Nach vorläufigen Prognosen sank dieser Indikator in der ersten Maiwoche um 10.000 (nach einem Anstieg um 22.000) und erreichte den Höchststand seit Oktober 2021.
Ein weiterer Faktor, der Druck auf Gold ausübt, ist die uneindeutige Situation bezüglich der Höhe der US-Staatsverschuldung. Diskussionen zu diesem Thema halten an, aber eine Lösung ist noch nicht gefunden. Zuvor traf sich der amerikanische Präsident Joe Biden mit Vertretern des US-Kongresses, um das aufgetretene Problem zu besprechen. Nach Schätzungen von Analysten trägt die entstandene Situation zum Anstieg des "Sonnenmetalls" bei, da es aufgrund der Unruhe auf den Märkten im Vorteil bleibt. Der Grund dafür ist das allgemeine Vertrauen in Gold als traditionellen sicheren Hafen, der in der Lage ist, Kapital zu erhalten.
Der aktuelle Bericht über das Wachstum der Industrieproduktion in den USA hat dem Markt einen positiven Impuls gegeben, sagen Experten. Als Ergebnis haben Händler und Investoren die Möglichkeit einer erneuten Zinserhöhung Mitte Juni in die Kurse eingepreist. Nach Ansicht von Analysten hat eine solche Überprüfung der Erwartungen eine weitere Bewegung im Dollar ausgelöst und die Chancen auf einen Anstieg von Gold verringert.
Die planmäßige Senkung von Gold wurde nicht nur durch widersprüchliche Makrodaten aus den USA, sondern auch durch aktuelle Entscheidungen zur Fed-Rate begünstigt. Infolgedessen befand sich das Edelmetall in der Nähe der Tiefststände im April. Nach Ansicht von Analysten wird die Korrektur von Gold aufgrund der verstärkten Erwartungen einer weiteren Erhöhung des Leitzinses fortgesetzt.
Derzeit vertreten Vertreter der Fed eine "falkenartige" Position und sind der Ansicht, dass dies der einfachste Weg ist, die Inflation zu kontrollieren und sie in Zukunft auf das Ziel von 2% zu senken. Eine solche Haltung erstreckt sich auf die Möglichkeit einer Erhöhung des Leitzinses in naher Zukunft. Nach Ansicht der Beamten der Fed hat der Zinssatz noch nicht das Niveau erreicht, auf dem die Straffung der Geldpolitik zurückgefahren werden kann.
Auf diesem Hintergrund schwankt der Preis für Edelmetalle, aber einige Analysten sind sicher, dass er steigen wird. Die Währungsstrategen der Credit Suisse sind der Ansicht, dass Gold letztendlich neue Höchststände erreichen und über den im Jahr 2020 und 2022 erreichten Niveaus von $2070-$2075 liegen wird.
Nach Ansicht der Experten der Credit Suisse wird der Markt für Edelmetalle nach Abschluss der aktuellen Bereichsphase von Gold zu neuen Höchstständen streben, was durch den Rückgang der realen Renditen in den USA begünstigt wird. In der aktuellen Situation wird das Überschreiten des Niveaus von $2075 einen "bullischen" Durchbruch signalisieren und den Weg zu einem neuen Zielbereich von $2330-$2360 eröffnen.
Gemäß dem technischen Zeitplan nähert sich das gelbe Metall dem 50-Tage-Durchschnitt. Experten zufolge hat die Festigung über diesem Niveau das Gold-Rallye Ende 2022 "kristallisiert und im März 2023 bestätigt". Bei $1977 pro Unze befindet sich ein Korrekturlevel von 61,8%, das von den Tiefstständen im März zu den Höchstständen Anfang Mai übergegangen ist.
Experten schätzen, dass Gold einen plötzlichen Rückgang unter $1980 vermeiden sollte. Die Umsetzung eines solchen Szenarios wird ein wichtiges Signal für eine Änderung der Marktstimmung und einen weiteren Rückgang von Gold auf kritische $1950 pro Unze sein.
Wenn Gold in der Nähe der aktuellen Niveaus bleibt, wird der nächste Wachstumsschub dazu beitragen, dass es historische Höchststände erreicht. Vor diesem Hintergrund wird das technische Ziel für Gold-Bullen das Niveau von $2250 sein, das während der letzten zweimonatigen Rallye erreicht wurde. Das langfristige Ziel wird ein ehrgeiziges Niveau von $2640 sein, mit der Aussicht, es innerhalb von 12 Monaten zu erreichen.
Nach Ansicht von Experten wird die Korrektur des Edelmetalls fortgesetzt, wenn im Juni die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung durch die Fed steigt. Diese Frage wird auf der nächsten Sitzung des Regulators am 13.-14. Juni entschieden. Die Mehrheit der Analysten (72%) erwartet, dass der Schlüsselzins auf dem Niveau von 5% -5,25% bleibt, während einige von ihnen eine weitere Erhöhung um 25 Basispunkte erwarten.