Die Gefahr eines Zahlungsausfalls in den USA belastet die Märkte. Wie die US-Finanzministerin Janet Yellen zuvor warnte, könnten bei den derzeitigen Wachstumsraten der Staatsverschuldung und wenn das Problem der Anhebung der Obergrenze oder deren vollständiger Abschaffung nicht gelöst wird, bereits Anfang Juni Finanzierungsprobleme für die Regierung auftreten.
Die Demokraten unter der Führung des US-Präsidenten Joe Biden fordern eine Erhöhung der Staatsverschuldungsobergrenze (die bereits über 31 Billionen Dollar liegt) ohne jegliche Vorbedingungen, während die Republikaner auf Kürzungen der Haushaltsausgaben bestehen.
Bis zum Ende dieses Monats bleiben etwa 2 Wochen, und wenn keine Entscheidung zu dieser Frage getroffen wird, indem die Obergrenze erneut angehoben wird, wird die USA nicht in der Lage sein, die Rechnungen der Gläubiger zu bezahlen. Angesichts dieser Risiken setzen die Anleger den Verkauf von US-Staatsanleihen fort, was zu einem Anstieg ihrer Rendite und einer hohen Nachfrage nach dem Dollar führt. So halten Amerika und seine Währung den globalen Finanzmarkt, bildlich gesprochen, weiterhin am Hals, trotz der enormen Staatsverschuldung und der in unvorstellbaren Mengen gedruckten Dollar.
Entgegen den Prognosen der Ökonomen, die eine Schwächung des Dollars vorhersagen, dominiert er den Markt. Und wenn die Unsicherheit über die Obergrenze der US-Staatsverschuldung bis zum Ende des Monats anhält, wird der Dollar wahrscheinlich seine Position im Markt halten oder sogar stärken.
Laut Medienberichten werden die Demokraten heute beginnen, Unterschriften für eine Petition zur Erhöhung der Staatsverschuldungsobergrenze zu sammeln, um die Republikaner im Repräsentantenhaus zu umgehen und eine Abstimmung zu erreichen.
"Wir müssen die Schuldengrenze jetzt erhöhen und eine wirtschaftliche Katastrophe vermeiden", und sicherstellen, dass "Amerika seine Rechnungen bezahlt", heißt es im Appell der Demokraten.
Es gab bereits mehrere Fälle in den USA, in denen es zu akuten Situationen bei der Verlängerung der Regierungsfinanzierung oder der Anhebung der Staatsverschuldungsobergrenze kam. Und immer wurden sie zugunsten einer erneuten Erhöhung gelöst. Nun werden aus den USA, insbesondere von Finanzministerin Yellen, immer häufiger Forderungen nach einer vollständigen Abschaffung dieser Obergrenze laut. Die USA werden nach Meinung von Ökonomen bereits jetzt nie in der Lage sein, die aktuelle Verschuldung an die Weltwirtschaft zurückzuzahlen. Wenn die Obergrenze jedoch vollständig abgeschafft wird, werden die USA noch schneller in Richtung Bankrott gehen, so die Ökonomen. Es ist nicht ausgeschlossen, dass im Vergleich zur darauffolgenden Krise die Krise der 30er Jahre wie ein leichter Spaziergang erscheinen wird.
Bisher sieht das nur rein theoretisch aus, und es ist am wahrscheinlichsten, dass die Frage, wie wir bereits festgestellt haben, gelöst wird: Die Staatsverschuldungsgrenze wird angehoben, die Märkte werden sich beruhigen und der Dollar wird sich in die Richtung bewegen, die die meisten Ökonomen vorhersagen, "nach Süden".
Aber im Moment bewegt sich der Dollar in die entgegengesetzte Richtung. Heute testet sein DXY-Index den Widerstand bei 102,75 auf einen Durchbruch. Wie wir in unserer kürzlichen Übersicht festgestellt haben, "um eine aufsteigende Dynamik und ein selbstbewussteres Wachstum in Richtung des Höchststandes des letzten Jahres bei 105,87 zu entwickeln, muss der Preis mindestens zwei starke Widerstände bei 102,75 und 103,00 durchbrechen". Wie wir sehen, ist die Marke von 102,75 fast erreicht und bisher entwickelt sich die Marktsituation zugunsten des Dollars. Wie lange wird dieser Impuls anhalten?
Dennoch bleibt unser Hauptszenario für eine Wiederaufnahme des Dollar-Rückgangs in Kraft. Sobald klar wird, dass eine Lösung für die Staatsverschuldungssituation in der Nähe ist, wird der Dollar wieder fallen: Marktteilnehmer werden sich an die Rezessionsgefahr in den USA und die Wahrscheinlichkeit einer baldigen Zinssenkung durch die Federal Reserve erinnern.
Was den heutigen Kalender betrifft, so könnte die Volatilität in den Dollarkursen um 12:30 Uhr (GMT) erneut ansteigen, wenn frische Daten zur Dynamik der Baugenehmigungen und der Dynamik des Wohnungsbaubeginns in den USA veröffentlicht werden. Diese Indikatoren sind wichtige Anzeichen für den Zustand des Wohnungsmarktes und der Unternehmensinvestitionen in den Bau. Je höher der Wert, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit einer Stärkung des US-Dollars. Es wird eine fast neutrale Dynamik im Vergleich zum letzten Monat erwartet.
Unterdessen setzt der Hauptkonkurrent des Dollars auf dem Devisenmarkt, der Euro, seinen Rückgang im Paar mit ihm fort. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels wurde das EUR/USD-Paar in der Nähe von 1,0830 gehandelt, nachdem es am Vortag die Unterstützung bei 1,0890 durchbrochen hatte.
Aus technischer Sicht gibt es derzeit nichts, was das Paar daran hindert, in den Bereich der Schlüsselunterstützungsniveaus 1,0715, 1,0680 zu fallen.
Die fundamentale Situation ist jedoch derzeit entscheidend. Die Situation kann sich sehr schnell in die entgegengesetzte Richtung entwickeln. Käufe sind derzeit nur mit strikten Stopps möglich oder bei einem Durchbruch in den Bereich über 1,0890, noch besser - über den Widerstandsniveaus 1,0920, 1,0928 (weitere Informationen zur Dynamik des Paares finden Sie in EUR/USD: Szenarien der Dynamik am 17.05.2023).
*) Informationen zu wichtigen Ereignissen der Woche finden Sie unter Wichtigste wirtschaftliche Ereignisse der Woche 15.05.2023 – 21.05.2023