Wenn eine Währung negative Faktoren ignoriert und auf positiven Nachrichten stark ansteigt, entsteht das Gefühl, dass sie bereit ist, den Abwärtstrend zu brechen. Gute Nachrichten vom Arbeitsmarkt des Grünen Kontinents, Gerüchte, dass die Zentralbank den Zyklus der monetären Restriktion fortsetzen wird, Unterstützung durch Eisenerz und Stabilität des chinesischen Yuan haben AUD/USD über 0,67 steigen lassen. Dabei stieg das Paar schneller nach der Mai-Sitzung der Fed und der Inflationsstatistik in den USA als es auf den amerikanischen Arbeitsplätzen fiel. Ist es wirklich bereit, den Trend zu ändern?
Rekordniedrige Arbeitslosenquoten in Australien, der erste Haushaltsüberschuss seit 2008 und die unerwartete Wiederaufnahme der Zinserhöhung im Mai nach einer Pause im April haben dem "Aussie" neue Kraft gegeben. Laut Bloomberg-Materialien hat die RBA Optionen für eine Erhöhung der Kreditkosten um bis zu 4,8% in Betracht gezogen, was deutlich über den aktuellen 3,85% liegt. In zwei von drei Szenarien wurde ein so hoher Zinssatz vorgesehen, um die übermäßig hohe Inflation auf das Ziel zurückzuführen. Dies würde die Zentralbank zu einem der "Falken" unter den G10-Währungsemittenten machen.
Dynamik der wichtigsten Zentralbankzinsen
Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass Philip Lowe und seine Kollegen so weit gehen werden. Die Inflation beginnt sich zu verlangsamen. Dies ist ein weltweiter Trend. Die Fed ist bereit, die monetäre Restriktion zu beenden, aus Angst vor einer Rezession. Die RBA läuft Gefahr, etwas zu brechen. Meiner Meinung nach wird die Erhöhung des Cash-Satzes im Mai, wenn nicht die letzte, dann die vorletzte sein. Der Markt überschätzt die Möglichkeiten der Reserve Bank.
Dasselbe gilt für die Wirtschaft Chinas - den wichtigsten Handelspartner des Grünen Kontinents. Investoren glaubten, dass ihre schnelle Erholung nach COVID-19 ein Katalysator für die Stärkung des Yuan und damit verbundener Proxy-Währungen sein würde. Die Stabilität von USD/CNY ist jedoch trügerisch. Es hängt eher mit der Schwäche des US-Dollars als mit der Stärke des Yuan zusammen. Der gewichtete Handelskurs der chinesischen Währung setzt seinen Abwärtstrend fort. Dies deutet auf eine Überschätzung des Potenzials für die Erholung der Wirtschaft des Himmlischen Reiches hin.
Dynamik des gewichteten Handelsindex des Yuan
Der Anstieg des Eisenerzpreises, eines Schlüsselbestandteils des australischen Exports, von seinem Tiefstand zu Beginn des Jahres 2022 sollte mit einer gewissen Skepsis betrachtet werden. Ja, im April stieg der Import dieses Rohstoffs um 5% auf 90,44 Mio. t, aber der "bärische" Trend bleibt bestehen. Und das schafft Gegenwind für Australien.
Daher sind die Vorteile des australischen Dollars nicht so stark, wie es scheint. Gleichzeitig entfaltet sein amerikanischer Namensvetter allmählich seine Flügel aufgrund der festen Absicht der Federal Reserve, den Zinssatz für Bundesfonds auf einem Plateau zu halten, zumindest bis zum Ende des Jahres. Der Markt glaubte nicht daran und bezahlte dafür.
Technisch gesehen wurde auf dem Tages-Chart von AUD/USD ein Muster eines erweiterten Keils gebildet. Die Formation von steigenden Höchstständen und Tiefstständen deutet auf einen heftigen Kampf zwischen "Bullen" und "Bären" hin. Es scheint, dass die Verkäufer gewinnen. Die Unfähigkeit des Paares, über 0,6755 zurückzukehren, ist ein Grund, Shorts zu eröffnen.