US-Markt. Konsolidierung vor neuem Wachstum

S&P500

Überblick 11.05

US-Markt: Konsolidierung.

Die wichtigsten US-Indizes stiegen am Mittwoch: Dow -0,4%, NASDAQ +0,9%, S&P500 +0,3%, S&P500 4139, Bereich 4100-4180.

Am Mittwoch war der Handel größtenteils gemischt. Der Dow Jones Industrial Average verbrachte den größten Teil der Sitzung im negativen Bereich, während Nasdaq und S&P 500 dank des Wachstums im Megacapitalization-Sektor eine bessere Dynamik zeigten.

Die Preisbewegungen waren etwas träge, bis am Nachmittag ein Versuch des Rückgangs auftrat, als der S&P 500 kurzzeitig unter die Marke von 4100 fiel. Letztendlich schlossen Nasdaq und S&P 500 sicher über den Eröffnungskursen. Die Aktien mit großer Marktkapitalisierung unterstützten den breiteren Markt, wodurch der ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) um 1,1% stieg, während der ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) unverändert schloss und der marktkapitalisierungsgewichtete S&P 500 um 0,5% stieg.

Alphabet (GOOG 112,28, +4,34, +4,0%) war ein wichtiger Faktor für das Wachstum der Marktkapitalisierung, da es aufgrund der Präsentation des Unternehmens auf der Entwicklerkonferenz, die Updates zu seinen Initiativen im Bereich künstlicher Intelligenz enthielt, wuchs.

Zunächst reagierten die Marktteilnehmer positiv auf den Verbraucherpreisindex (VPI) im April, aber eine genauere Betrachtung verstärkte die Unsicherheit bezüglich der Fed-Politik. Der Gesamtverbraucherpreisindex stieg im April im Jahresvergleich um 4,9 % gegenüber 5,0 % im März, was zum ersten Mal seit zwei Jahren weniger als 5,0 % ausmacht. Der Kernverbraucherpreisindex, der keine Lebensmittel und Energie enthält, stieg im April im Jahresvergleich um 5,5 % gegenüber 5,6 % im März.

Der Bericht zum Verbraucherpreisindex im April wird voraussichtlich die Fed dazu veranlassen, den Zielbereich für die Federal Funds Rate auf ihrem Juni-Treffen bei 5,00-5,25 % zu halten, aber der 5 % Kernverbraucherpreisindex wird der Fed nicht erlauben, zu glauben, dass sie die Zinssätze in naher Zukunft senken muss.

Dieses Verständnis, zusammen mit den anhaltenden Bedenken hinsichtlich der Decke der Staatsschulden und einer möglichen harten Landung der Wirtschaft, hielt den Markt während des größten Teils der Sitzung unter Druck.

Zu Beginn war eine weitere zurückhaltende Kraft die anhaltende Schwäche im Bereich der regionalen Banken. Ein gewisser Druck dort löste sich zum Abschluss, als die Aktien einiger regionaler Banken eine Rallye begannen. Der SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) fiel um ganze 2,2%, schloss jedoch mit einem Verlust von 1,0%. Western Alliance (WAL 27,48, +0,53, +2,0%) erzielte einen kleinen Gewinn, während PacWest (PACW 6,08, -0,03, -0,5%), die auf einem Tiefststand von 5,4% lag, mit einem bescheidenen Rückgang von 0,5% schloss.

Dennoch schloss der Finanzsektor des S&P 500 (-0,6%) zusammen mit den Industriesektoren (-0,3%) am unteren Ende der Liste. Im Energiesektor (-1,2%) kam es zu den größten Verlusten, da die Ölpreise aufgrund von Bedenken hinsichtlich des Wachstums fielen. Die WTI-Ölfutures fielen um 1,6% auf 72,56 $ pro Barrel.

Der Kommunikationsdienstleistungssektor (+1,7%) zeigte dank des Wachstums von Alphabet die besten Ergebnisse mit einem anständigen Vorsprung. Die Sektoren Informationstechnologie (+1,2%) und Immobilien (+1,0%) zeigten ebenfalls die besten Ergebnisse.

Schatzverpflichtungen schlossen sich über die gesamte Kurve hinweg mit einem Anstieg. Die Rendite der 2-jährigen Anleihen fiel um 10 Basispunkte auf 3,90%, während die Rendite der 10-jährigen Anleihen um 8 Basispunkte auf 3,44% fiel.

Überblick über Wirtschaftsdaten:Der wöchentliche MBA-Index für Hypothekenanträge stieg um 6,3%, wobei Refinanzierungsanträge um 10% und Kaufanträge um 5% stiegen.Der Gesamtverbraucherpreisindex stieg im Vergleich zum Vormonat um 0,4% (Konsens +0,4%) und im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 4,9% im Vergleich zu einem Anstieg um 5,0% im März. Der Kernverbraucherpreisindex, der keine Lebensmittel und Energie enthält, stieg ebenfalls um 0,4% im Vergleich zum Vormonat (Konsens +0,3%) und um 5,5% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum im Vergleich zu einem Anstieg um 5,6% im März.Der Immobilienpreisindex (+0,4%) trug am meisten zum Anstieg des Gesamt- und Kernverbraucherpreisindex bei; jedoch war der Anstieg um 0,4% der geringste Anstieg des Wohnungsindex seit Januar 2022. Der Schlüsselbericht besagt, dass die Verlangsamung der Inflation in Verbindung mit der Verlangsamung des Hauspreisindex die Fed zumindest dazu drängen sollte, ihren Leitzins auf dem aktuellen Niveau zu halten, wenn sie sich im Juni wieder trifft.Die wöchentlichen EIA-Daten zu den Rohölbeständen zeigten einen Anstieg um 2,95 Millionen Barrel nach einem Rückgang von 1,28 Millionen Barrel in der letzten Woche.Der Haushaltsbericht des Schatzamtes für April ergab einen Überschuss von 176,2 Milliarden Dollar im Vergleich zu einem Überschuss von 308,2 Milliarden Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Die Schatzamtsdaten werden nicht saisonbereinigt, daher können die Daten für April 2023 nicht mit den Daten für März 2023 verglichen werden. Der Überschuss im April war das Ergebnis von Einnahmen (638,5 Milliarden Dollar), die höher waren als Ausgaben (462,3 Milliarden Dollar). Die Schlussfolgerung des Berichts besagt, dass die Gesamteinnahmen aus individuellem Einkommen und Unternehmenssteuern 461,5 Milliarden Dollar betrugen, was 32,3% weniger ist als im April 2022.

Am Donnerstag werden die Marktteilnehmer folgende Wirtschaftsdaten erhalten:

Energie: Öl steigt langsam in Richtung 80 Dollar, Brent 77,10 Dollar.

Gas in Europa: Die Gaspreise in der EU bleiben bei rund 400 Dollar. Dies sind die niedrigsten Preise seit Anfang 2022.

Die PKW-Verkäufe in China stiegen im April stark um 54%, blieben aber in den ersten 4 Monaten des Jahres praktisch auf dem Niveau des Vorjahres.

Der Gesamtgewinn der US-Banken stieg im Vergleich zum Vorjahr um 33%, trotz Problemen bei kleinen und mittleren Banken.

Fazit: Der US-Markt ist bereit für weiteres Wachstum.

Mikhail Makarov, weitere Analyse:

https://www.instaforex.com/de/forex_analysis/?х=mmakarov

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