Die Futures auf amerikanische Aktienindizes sind im frühen Handel gesunken, da Investoren nach Berichten amerikanischer Unternehmen für das erste Quartal wieder zur Bewertung von Fundamentaldaten und Makrostatistiken zurückgekehrt sind. Heute wird der Bericht über die Inflationsrate im April in den USA veröffentlicht. Die Ergebnisse werden ein Verständnis für den weiteren Weg der Federal Reserve bei der Erhöhung der Zinssätze ermöglichen. Die Futures-Kontrakte auf den S&P 500 und den Nasdaq 100 fielen um 0,4%, während der Dow Jones Industrial um etwa 0,2% verlor.
Wie ich bereits erwähnt habe, werden die Inflationsdaten in den USA im Fokus der Investoren stehen. Der amerikanische Aktienmarkt könnte steigen, wenn die Zahlen sinken und der Preisdruck weiter abnimmt. Dies würde darauf hindeuten, dass die Preise allmählich auf das von der Federal Reserve angestrebte Niveau von etwa 2,0% zurückkehren, was die Grundlage für ein Ende der strafferen Geldpolitik der Federal Reserve schaffen würde. Es wird erwartet, dass der Gesamtverbraucherpreisindex im April im Jahresvergleich um 5% steigen wird.
Eine Beschleunigung des Preisdrucks würde darauf hinweisen, dass die Federal Reserve nicht weit genug in ihrem Zinserhöhungszyklus fortgeschritten ist, was das Risikoappetit der Investoren verringert und zu einem starken Rückgang der Aktienindizes sowie anderer risikoreicher Vermögenswerte führen wird.
Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels stieg die Rendite der zweijährigen Treasury Notes, die empfindlich auf die Politik reagieren, auf 4,04%, während die Renditen für 10-jährige Anleihen auf 3,50% sanken.
Außerdem sollte man die Risiken im Zusammenhang mit dem Widerstand der beiden Parteien bei den Verhandlungen über die Erhöhung der US-Schuldenobergrenze nicht vergessen. Die erfahrensten Händler an der Wall Street warnen bereits vor dem "unvorstellbaren" langfristigen Schaden durch einen Zahlungsausfall. Gestern fand ein Treffen zwischen Präsident Joe Biden und einem Vertreter der Republikanischen Partei statt, das keinen spürbaren Fortschritt bei der Verhinderung des ersten Zahlungsausfalls in der Geschichte der USA brachte. Es wurde beschlossen, die Verhandlungen über Ausgaben fortzusetzen, die eine Tür für eine mögliche Einigung öffnen werden. Biden und der Sprecher des Repräsentantenhauses, Kevin McCarthy, planen ein weiteres Treffen an diesem Freitag.
Was Rohstoffe betrifft, so setzte sich der Anstieg des Ölpreises fort, der sich etwas abschwächte, nachdem die Händler einen widersprüchlichen Bericht über die Lieferungen von der Branchengruppe verdaut hatten. Eisenerz verteuerte sich, da einige chinesische Stahlwerke die Produktion wieder aufgenommen haben, was ein Zeichen für eine steigende Nachfrage ist.
Was das technische Bild des S&P500 betrifft, so bleibt die Nachfrage bestehen und die Käufer haben alle Chancen, den Trend fortzusetzen. Die Bullen müssen sich mit aller Kraft auf das Niveau von $4116 stützen und auf $4150 zurückkehren, von wo aus ein Sprung auf $4184 erfolgen wird. Eine nicht weniger prioritäre Aufgabe der Bullen wird die Kontrolle über $4208 sein, was es ermöglichen wird, den neuen Bullenmarkt zu stärken. Im Falle eines Abwärtstrends aufgrund des Mangels an Nachfrage und des Risikos einer anhaltenden Inflation in den USA auf hohem Niveau müssen die Käufer einfach bei $4116 intervenieren. Ein Durchbruch wird das Handelsinstrument schnell auf $4091 zurückwerfen und den Weg zu $4064 öffnen.