Am Mittwoch hat die Fed wie erwartet den Leitzins um 0,25% auf 5,25% angehoben. Diese Entscheidung wurde auf den Märkten erwartet und führte nicht zu einer wesentlichen Reaktion.
Was haben die Investoren also erwartet? Was wird in nächster Zeit im Mittelpunkt ihrer Aufmerksamkeit stehen?
Die Marktteilnehmer wollten nach der Sitzung der Fed herausfinden, ob sie einen Grund für weitere Zinserhöhungen finden würde oder nicht. Oder vielleicht würde sie durch ihren Führer J. Powell das Ende des Zyklus ankündigen. Aber nichts davon ist passiert. Powell bemühte sich auf der Pressekonferenz, äußerst vage zu sprechen und blieb nicht konkret auf bestimmten Fragen stehen. Aber was war in seinen Worten trotzdem wichtig? Vor allem die Aussage, dass der Kampf gegen die Inflation weiterhin Priorität in der Politik der Bank hat, wobei er darauf hinwies, dass im Juni eine Pause bei der Zinserhöhung eingelegt werden könnte.
Tatsächlich hat seine Rede auf der Pressekonferenz festgestellt, dass das Ende des Zyklus der Zinserhöhungen nicht mehr fern ist. Dies ist ein Plus für den Aktienmarkt und ein Minus für den Kurs des US-Dollars. Aber dieses eindeutige Verständnis wird wahrscheinlich erst nach der Veröffentlichung frischer Daten zur Verbraucherinflation entstehen, die darauf hinweisen werden, ob sie weiter sinken wird oder nicht. Wenn diese bestehenden Markterwartungen erfüllt werden, könnte dies eine wichtige Bedingung für das Ende des Zinserhöhungzyklus bereits in diesem Sommer sein.
Zu beachten ist auch, dass es auf dem Markt bereits eine Meinung gibt, die darauf hinweist, dass nicht nur der Zyklus der Zinserhöhungen enden wird, sondern dass bereits in diesem Herbst ihre Reduzierung beginnen wird. Ob dies der Fall sein wird oder nicht, wird die Zeit zeigen, aber im Moment scheint sich die Stimmung in Richtung dieser Erwartungen zu verschieben.
Aber zurück zu den wichtigen Ereignissen des Tages. Zunächst einmal ist das erwartete Ergebnis der Sitzung der EZB zur Geldpolitik hervorzuheben. Gemäß dem Konsensprognose wird der europäische Regulator den Leitzins um 0,25% auf 3,75% erhöhen, und auch der Zinssatz für Einlagen wird von 3,00% auf 3,25% steigen. Die Märkte erwarten diese Entscheidung, und wie im Falle der Fed interessiert sie die Perspektive weiterer Zinserhöhungen, daher wird die gesamte Aufmerksamkeit auf die Rede von C. Lagarde gerichtet sein.
Wenn sie über hohe Inflation und die Notwendigkeit spricht, dagegen anzukämpfen, kann dies die Unterstützung der gemeinsamen europäischen Währung im Paar mit dem Dollar stärken, da es eine hohe Wahrscheinlichkeit gibt, dass die Fed darüber nachdenken wird, den Zyklus der Zinserhöhungen zu beenden, während die EZB im Gegenteil gezwungen sein wird, ihn fortzusetzen, da die Inflationsrate in der Eurozone immer noch hoch ist - 7%.
Zusammenfassend ist anzumerken, dass höchstwahrscheinlich die Federal Reserve die erste Bank sein wird, die den Zyklus der Zinserhöhungen beendet, was sich negativ auf den Dollarkurs auf dem Forex-Markt auswirken wird, während die Stabilisierung der Renditen von Schatzanleihen die Nachfrage nach Aktien amerikanischer Unternehmen unterstützen wird.
Tagesprognose:
EUR/USD
Das Paar wird bei 1,1070 gehandelt und vernünftigerweise vor dem Ergebnis der EZB-Sitzung gesenkt. Wir gehen davon aus, dass es mit hoher Wahrscheinlichkeit Unterstützung erhalten wird und auf unsere Preismarke von 1,1175 zusteuern wird.
USD/JPY
Das Paar wird über der kurzfristigen Aufwärtstrendlinie und dem Niveau von 134,35 gehandelt. Die Erwartung einer Pause bei der Erhöhung der Zinssätze der Fed könnte zu einem Rückgang des Paares unter diese Marke und einem Rückgang auf 133,00 führen.