Der Euro und das Pfund kehrten nach der gestrigen Erhöhung der Zinssätze durch die Federal Reserve zu ihren monatlichen Höchstständen zurück und erklärten, dass sie eine Rezession zusammen mit einem moderaten Wirtschaftswachstum erwarteten.
In der begleitenden Erklärung des FOMC heißt es, dass die wirtschaftliche Aktivität in den USA im ersten Quartal dieses Jahres aufgrund des Anstiegs der Beschäftigung in den letzten Monaten moderat gestiegen ist. Angesichts der extrem niedrigen Arbeitslosenquote wird die Inflation wahrscheinlich auf einem erhöhten Niveau bleiben.
Was die Bankensystem der USA betrifft, ist es zuverlässig und stabil. Schärfere Kreditbedingungen für Haushalte und Unternehmen werden zweifellos Druck auf wirtschaftliche Aktivitäten, Beschäftigung und vor allem Inflation ausüben. Die Fed ist jedoch der Ansicht, dass der Grad dieser Auswirkungen unbestimmt bleibt, so dass der Ausschuss weiterhin sehr auf Inflationsrisiken achten muss.
Was das Bankensystem betrifft, hat die Fed hier sicherlich überreagiert und sich wahrscheinlich entschieden, die beiden Konkurse von Regionalbanken im März dieses Jahres und einen weiteren am Montag nicht zu erwähnen. Als nächstes steht PacWest Bankcorp an, dessen Aktien in dieser Woche um 54% eingebrochen sind, nachdem bekannt wurde, dass die Bank strategische Optionen zur Bewältigung der Krise prüft, einschließlich des Verkaufs oder der Kapitalbeschaffung von Investoren. Die Frage, ob die Fed genug verlieren wird, um endlich aufzuhören, die Zinssätze zu erhöhen, ist rhetorisch.
In der Erklärung wird auch gesagt, dass das Komitee langfristig eine maximale Beschäftigung und eine Inflation von 2 Prozent anstrebt. Zur Unterstützung dieser Ziele wurde beschlossen, den Zielbereich für den Bundesfonds-Satz auf 5%-5,25% zu erhöhen und weiterhin sorgfältig auf die eingehenden Informationen zu achten und die Auswirkungen auf die Geldpolitik zu bewerten. Wenn nötig, wird die Zentralbank zusätzliche Maßnahmen ergreifen, um das Ziel einer Inflation von 2 Prozent zu erreichen.
Was den Bilanzstatus der Federal Reserve betrifft, wird das Komitee wie in seinen früheren Plänen angekündigt, weiterhin eine Verkürzung vornehmen.
Was zukünftige Entscheidungen betrifft, so muss ein breites Spektrum an Informationen berücksichtigt werden, einschließlich Daten zur Arbeitsmarktlage, zum Inflationsdruck und zu den Inflationserwartungen sowie zu Finanz- und politischen Ereignissen.
Das Ergebnis der gestrigen Sitzung ist eine abwartende Haltung der Federal Reserve, ohne weitere Verschärfungen, wenn es nicht notwendig ist. Das ist zwar kein "grünes Licht" für Käufer von Risikoanlagen, insbesondere Euro und britischem Pfund, aber auch nicht schlecht, da die Regulierungsbehörde früher oder später gezwungen sein wird, ihre Politik zu lockern.
Was die technische Analyse von EURUSD betrifft, haben Bullen immer noch alle Chancen auf eine Fortsetzung des Anstiegs. Dazu muss der Kurs über 1,1055 bleiben und 1,1095 kontrollieren. Dies wird es ermöglichen, über 1,1130 hinauszugehen. Von diesem Niveau aus kann man bereits auf 1,1170 klettern. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich nur in der Nähe von 1,1055 irgendwelche Aktionen seitens großer Käufer. Wenn niemand da ist, wäre es gut, auf eine Aktualisierung des Minimums von 1,1025 zu warten oder Long-Positionen von 1,0990 aus zu eröffnen.
Was die technische Analyse von GBPUSD betrifft, kontrollieren Bullen weiterhin den Markt. Um das Paar weiter steigen zu lassen, muss es 1,2600 erreichen. Nur ein Durchbruch dieses Niveaus wird die Hoffnung auf eine weitere Erholung auf 1,2630 stärken, wonach man über einen stärkeren Anstieg des Pfunds auf 1,2665 sprechen kann. Im Falle eines Rückgangs des Paares werden Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2560 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird der Durchbruch dieses Bereichs die Positionen der Bullen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1,2530 mit der Aussicht auf einen Ausbruch auf 1,2490 drücken.