Vor der Veröffentlichung der Entscheidung der Federal Reserve über die Zinssätze um 18:00 Uhr (GMT) sinkt der Dollar-Index DXY. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels wurden DXY-Futures in der Nähe von 101,33 gehandelt, 85 Punkte unter dem gestrigen Intraday- und Intraday-Wochenhoch. Es wird erwartet, dass die Leiter der US-Notenbank sie um 25 Basispunkte auf 5,25% erhöhen werden.
Wie wir in unserer heutigen "Fundamentalanalyse" festgestellt haben, ist dies einerseits ein positiver Faktor für die nationale Währung, der sie teurer macht. Andererseits befürchten Marktteilnehmer, dass solche Maßnahmen das Risiko einer Rezession in der US-Wirtschaft erhöhen werden.
Es ist wahrscheinlich unnötig zu erwähnen, wie hoch die Volatilität in dieser Zeit sein kann. Vieles wird auch von der Rhetorik der Aussagen des Fed-Vorsitzenden Powell abhängen (seine Pressekonferenz beginnt um 18:30 Uhr GMT). Ereignisse im Bankensektor der USA haben die Unsicherheit über die weiteren Maßnahmen der Fed erhöht und ihre Bekämpfung der Inflation erschwert.
Wie aus den Protokollen der März-Sitzung hervorgeht, sind einige Führungskräfte der US-Notenbank der Ansicht, dass der Zyklus der Verschärfung der Geldpolitik aufgrund der Risiken einer zunehmenden Belastung des Bankensektors und der Wirtschaft insgesamt ausgesetzt werden sollte, was letztendlich mindestens zu einer Rezession führen wird.
Ein anderer Teil der FOMC-Mitglieder hält den Kampf gegen hohe Inflation für wichtiger als die Risiken einer Rezession.
In der Hauptprognose gehen wir davon aus, dass die Fed dennoch diesen Weg einschlagen und die finanziellen Bedingungen und den Zinserhöhungszyklus weiter verschärfen wird. Allerdings haben Ökonomen auch hierzu völlig gegensätzliche Meinungen. Einige von ihnen glauben, dass die Fed bis zum Ende des Jahres sogar eine Lockerung der Politik vornehmen wird. Darüber hinaus steht die US-Regierung vor dem Problem einer riesigen Staatsverschuldung (über 31 Billionen Dollar), und wenn keine Maßnahmen zur Erhöhung oder Aufhebung der Schuldenobergrenze ergriffen werden, wird die Regierung ab Juni dieses Jahres, wie Finanzministerin Janet Yellen kürzlich erklärte, ihre finanziellen Verpflichtungen nicht mehr erfüllen können, was einen Zahlungsausfall der amerikanischen Wirtschaft bedeuten würde. Dies wurde auch in einem kürzlich veröffentlichten Bericht des Kongresshaushaltsbüros erwähnt.
Um das Haushaltsdefizit der USA (das in diesem Jahr nach Schätzungen von Ökonomen 1,4 Billionen US-Dollar betragen wird) zumindest teilweise auszugleichen, ist es nicht ausgeschlossen, dass die Fed die Leistung der "Geldpresse" erhöht, was wiederum die Inflation beschleunigt, die bereits um ein Vielfaches über dem Zielwert der Fed von 2% liegt, und den Dollar verbilligt.
Aus technischer Sicht entwickelt der Dollar-Index DXY (CFD #USDX im MT4-Terminal) eine abwärtsgerichtete Dynamik und bewegt sich in Richtung wichtiger Unterstützungsniveaus bei 100,35 (EMA144 im Wochenchart), 100,00, 99,25 (EMA200 im Wochenchart). Ein Durchbruch des Unterstützungsniveaus von 99,25 erhöht das Risiko eines Bruchs des globalen Bullenmarkttrends des Dollars erheblich. Derzeit befindet er sich jedoch noch in der Zone des globalen Bullenmarkts, oberhalb des Unterstützungsniveaus von 93,40 (EMA200 im Monatschart).
In einem alternativen Szenario wird der DXY wieder steigen. Das erste Signal für die Eröffnung von Long-Positionen ist der Durchbruch eines wichtigen kurzfristigen Widerstandsniveaus bei 101,75 (EMA200 im 1-Stunden-Chart). Aber nur ein Durchbruch des Widerstandsniveaus von 103,95 (EMA200 im Tageschart) wird den DXY wieder in die Zone der mittel- und langfristigen Bullenmärkte führen. Insgesamt überwiegt jedoch die abwärtsgerichtete Dynamik, was bedeutet, dass Short-Positionen bevorzugt werden sollten.
Unterstützungsniveaus: 101,45, 101,00, 100,75, 100,35, 100,00, 99,25, 99,00
Widerstandsniveaus: 101,75, 102,00, 102,19, 102,55, 103,00, 103,95, 104,20, 105,00, 105,85, 107,00, 107,80, 109,25