Die Reserve Bank of Australia hat überraschend den Zinssatz um 25 Basispunkte auf 3,85% bei ihrer heutigen Sitzung zur Geldpolitik erhöht. Die Zentralbank hat die Erwartungen des Marktes hinsichtlich einer längeren Pause nicht erfüllt. Wird die Fed diese Erwartungen erfüllen?
Der australische Regulator gab bekannt, dass die inländische Inflation immer noch zu hoch ist. Beamte schließen nicht aus, dass weitere Verschärfungen erforderlich sein könnten, um die Inflation in angemessener Zeit auf das Zielniveau zurückzuführen.
Die jüngsten Daten zeigten, dass die jährliche Inflationsrate in Australien in den drei Monaten bis März um 7% gestiegen ist, nachdem sie im vorherigen Quartal auf ein 30-Jahres-Hoch von 7,8% gesunken war. Der Wert bleibt jedoch auf einem historisch hohen Niveau. Vertreter der RBA hatten zuvor erklärt, dass sie entschlossen seien, alles Notwendige zu tun, um die Inflation auf das Zielniveau zurückzuführen, und sagten, dass sie im April nur eine Pause eingelegt hätten, um mehr Informationen zu sammeln.
Es wird erwartet, dass es mindestens ein Jahr dauern wird, bis die Inflation auf das Zielniveau zurückkehrt, so die Vertreter des Regulators. Es wird erwartet, dass die Inflation im Jahr 2023 über 4% und Mitte 2025 bei 3% liegen wird.
In der Erklärung der RBA wurde betont, dass die Aussichten für den Konsum der Haushalte ein bedeutender Unsicherheitsfaktor bleiben.
Ökonomen erwarteten im Allgemeinen, dass der Zinssatz zum zweiten Mal in Folge auf dem Niveau von 3,6% bleibt. Im März kündigte die RBA an, den Zinserhöhungszyklus auszusetzen, um die wirtschaftliche Wirkung der 10%igen Erhöhung des Basiszinssatzes zu bewerten.
Marktteilnehmer interpretierten die Rhetorik als falkenhaft. Das heute Gesagte erhöht die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Verschärfung der Geldpolitik. Die Märkte erwarten mindestens eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr.
In der Zwischenzeit hat die Zentralbank ihre Prognose für den Höhepunkt des RBA-Zinssatzes auf 4,1% am Dienstag erhöht und August als letzte Erhöhung der Bank bezeichnet.
Angestachelt durch die falkenhafte Überraschung sprang der australische Dollar heute innerhalb des Tages um 1% auf über 0,6700 und erreichte den höchsten Stand seit mehr als einer Woche.
Das Ausmaß der Überraschung kann dazu führen, dass das Wachstum einige Tage lang bis auf 0,6734 und sogar bis auf 0,6790 anhält. Dafür sind jedoch günstige globale Bedingungen erforderlich, wie zum Beispiel eine Taube Botschaft von der Fed.
Ein bullisches Signal für den Aussie ist ein starker Anstieg der Preise mit einem Test des Niveaus von 0,6735. Dies deutet auf einen Durchbruch des Widerstandsbereichs und eine Fortsetzung des Anstiegs des AUD/USD-Kurses mit einem potenziellen Ziel über 0,7205 hin. Zunächst muss jedoch die Marke von 0,7000 gehalten werden.
Es ist ratsam, auf eine Bestätigung des Kursrückgangs mit einem Durchbruch des Unterstützungsbereichs und einem Abschluss der Kurse unter dem Niveau von 0,6585 zu warten.
Der Aussie wird auch durch den Rückgang des Dollar-Kurses unterstützt. Der US-Dollar-Index konsolidiert sich am Dienstag in dem Versuch, sich bei 102,00 zu halten. Das Druck von Bären nimmt periodisch zu. Derzeit ist die Dynamik nicht objektiv, da die Händler vor der Veröffentlichung der Ergebnisse der Fed-Sitzung abwarten. Es ist unwahrscheinlich, dass vor der Bekanntgabe der Ergebnisse ein deutlicher Minus beim US-Dollar zu erwarten ist, der den Aussie stärker ermutigen kann.
Insbesondere nach der Überraschung der RBA fühlen sich die Marktteilnehmer unsicher, da ihre Strategie mit einer möglichen monetären Pause der Fed nach der Mai-Sitzung möglicherweise nicht aufgeht.
Derzeit bewertet der Markt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed morgen den Zinssatz um 0,25% auf 5,25% erhöht, mit 90%. Händler sind sich sicher, dass die Straffung die letzte in diesem Zinserhöhungszyklus sein wird. Wenn es keine Überraschungen gibt, wie im Fall der RBA, und die Erwartungen erfüllt werden, wird der Dollar endgültig seine fundamentale Unterstützung verlieren und zu einem langfristigen Abwärtstrend übergehen. Dies wird zweifellos eine positive Nachricht für risikoreiche Vermögenswerte sein, zu denen der australische Dollar gehört. In diesem Fall kann man auf einen Test von 0,7000 im Paar AUD/USD warten, gefolgt von einem Ausbruch auf stärkere Niveaus.
Fokus am Dienstag
Marktteilnehmer werden im heutigen Handel den April-Bericht zur Inflation in der Eurozone aufmerksam verfolgen.
Der Wert stieg auf 7% von einem 13-Monats-Tief im März von 6,9%. Der Anstieg ist zwar geringfügig, aber dennoch vorhanden. Die Zahl bleibt deutlich über dem Zielwert der EZB von 2%.
Obwohl der Kernindex auf 5,6% gesunken ist, blieb er im Vergleich zum Vormonat mit 5,7% nahe an seinem Rekordhoch. Dies deutet darauf hin, dass die Zentralbank ihre Bemühungen zur Bekämpfung der Inflation fortsetzen wird.
Das EUR/USD-Paar blieb heute in der Nähe des Jahreshochs von 1,1095 vor der EZB-Sitzung stabil. Dennoch nimmt die Nervosität zu, was die Euro-Käufer zum Kapitulieren zwingt.
Der Dollar-Index erholte sich während der europäischen Sitzung und stabilisierte sich über 102,00. In der amerikanischen Sitzung werden Daten zu offenen Stellen JOLTS und Aufträgen in den USA veröffentlicht. Die Daten sind nicht vergleichbar mit der Fed-Sitzung, aber sie können kurzfristige Bewegungen auslösen.