US-Markt: auf Höchstständen seit Ende August und auf Wachstum eingestellt

S&P500

Überblick 01.05

Der US-Markt besteht auf Wachstum.

Die wichtigsten US-Indizes stiegen zum Wochenabschluss: Dow +0,5%, NASDAQ +0,4%, S&P500 +0,6%, S&P500 4171 Bereich 4130 - 4210.

Die wichtigsten Indizes konnten trotz des deutlichen Rückgangs von Amazon.com (105,45 AMZN, -4,37, -4,0%) nach einem besser als erwarteten Bericht für das erste Quartal, der das Wachstum des Servicevolumens verlangsamte, auf oder in der Nähe der Sitzungshöchststände schließen.

Der Markt erhielt ein gutes Wachstum einiger Blue-Chip-Aktien wie Exxon (XOM 118,34, +1,51, +1,3%), Colgate-Palmolive (CL 79,80, +1,87, +2,4%) und Mondelez (MDLZ 76,72, +2,90, +3,9%). Am Freitag wurde das Wachstum breiter, während scharfe Verluste im Zusammenhang mit Berichten bei Pinterest (23,00 PINS, -4,27, -15,7%) und Snap (SNAP 8,71, -1,79, -17,1%) Nasdaq hinter seinen Konkurrenten zurückließen.

Insgesamt stiegen viele Aktien, was auf eine relativ starke positive Breitenwirkung hinweist. Wachsende Aktien übertrafen fallende Aktien mit einem Verhältnis von 8:3 an der NYSE und fast 2:1 an der Nasdaq.

Außerdem hat der Markt nach einem Bericht von CNBC, dass die First Republic Bank (FRC 3,51, -2,68, -43,3%) wahrscheinlich vor der Liquidation steht, zunächst eine scharfe Abwärtsbewegung gemacht. Die Aktien erholten sich jedoch schnell, was darauf hindeutet, dass der anhaltende Rückgang von FRC nicht als systemisches Problem angesehen wird. Tatsächlich sahen die Aktien anderer Banken besser aus als der Markt insgesamt. Der SPDR Regional Bank ETF (KRE) stieg um 1,7% und der SPDR Bank ETF (KBE) um 1,4%.

Infolgedessen war der Finanzsektor des S&P 500 (+1,2%) unter den Führern. Der Energiesektor (+1,5%) zeigte das größte Wachstum aufgrund des Anstiegs von XOM und des Dow-Komponenten Chevron (CVX 168,58, +1,63, +1,0%).

Der Versorgungssektor (-0,2%) und der Konsumgütersektor (-0,04%) waren die einzigen Nachzügler, die im Minus schlossen. AMZN drückte den Verbraucherdiscretionary-Sektor unter das Eröffnungsniveau, trotz des guten Wachstums bei Tesla (TSLA 164,31, + 4,12, + 2,6%) und des bedeutenden Wachstums im Zusammenhang mit dem Bericht bei Mohawk Industries (105,90 MHK, + 7,12, + 7,2%).

Das Sinken der Marktzinsen war heute ein weiterer Faktor, der die Aktien unterstützte. Die Rendite von 2-jährigen Anleihen fiel um drei Basispunkte auf 4,06%, während die Rendite von 10-jährigen Anleihen um acht Basispunkte auf 3,45% fiel.

Überblick über wirtschaftliche Daten:Der Arbeitskostenindex stieg im ersten Quartal um 1,2% saisonbereinigt für den Dreimonatszeitraum bis März 2023 (Konsens 1,1%), nach einer überarbeiteten Erhöhung um 1,1% (von 1,0%) für den Dreimonatszeitraum bis Dezember 2022. Die Löhne, die etwa 70% der Geschäftsausgaben ausmachen, stiegen um 1,2% nach einer überarbeiteten Erhöhung um 1,2% (von 1,0%). Der Schlussfolgerung des Berichts zufolge zeigten die Arbeitskosten keine Anzeichen einer signifikanten Verlangsamung. Über 12 Monate stiegen die Lohnkosten um 4,8% gegenüber 4,5% im März 2022, während die Sozialleistungskosten um 4,5% gegenüber 4,1% im März 2022 stiegen. Im Bericht über persönliche Einkommen und Ausgaben für März gab es nicht viele Überraschungen. Das persönliche Einkommen stieg um 0,3% gegenüber dem Vormonat (Konsens +0,2%), während die persönlichen Ausgaben unverändert blieben (Konsens -0,1%). Der PCE-Preisindex stieg um 0,1% (Konsens +0,1%), während der Kern-PCE-Preisindex, der Nahrungsmittel und Energie ausschließt, um 0,3% stieg (Konsens +0,3%).Das wichtigste Ergebnis des Berichts ist, dass der Kern-PCE-Preisindex, der bevorzugte Inflationsindikator der Fed, auf einem relativ stabilen Niveau blieb und weiterhin auf einem hohen Niveau von 4,6% im Jahresvergleich gegenüber 4,7% im Februar liegt. Die Stabilität dieses Inflationsindikators sollte die Fed davon abhalten, die Zinssätze zu erhöhen. Der Chicago PMI stieg im April auf 48,6 (Konsens 43,4) von 43,8 im März. Der endgültige Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan für April betrug 63,5 (Konsens 63,5), was im Vergleich zur vorläufigen Schätzung unverändert blieb. Das endgültige Lesen für März betrug 62,0. Im gleichen Zeitraum des Vorjahres betrug der Index 65,2. Der Schlüsselausgang des Berichts ist, dass die Verbraucherstimmung aufgrund des Inflationsdrucks, der aufgrund höherer Ausgaben das Verhältnis zu persönlichen Finanzen beeinflusst, auf einem niedrigeren Niveau bleibt.

Vor dem Start am Montag gehören Global Payments (GPN), ON Semiconductor (ON), Norwegian Cruise Line (NCLH), KBR (KBR) und SoFi Technologies (SOFI) zu den auffälligsten Unternehmen, die über Einnahmen berichten.

Am Montag erhalten Marktteilnehmer folgende Wirtschaftsdaten:

Energie: Öl unter 80 Dollar, Brent 79,60 Dollar.

Fazit. Der US-Markt beabsichtigt, seinen Aufwärtstrend fortzusetzen. Es ist jedoch wichtig, in der neuen Woche einen großen Satz wichtiger Nachrichten sorgfältig zu prüfen: Entscheidungen über die Fed-Rate am Mittwoch und die EZB-Entscheidung am Donnerstag. Non-Farms am Freitag und US-ISM-Indizes am Montag und Mittwoch.

Makarov Mikhail, mehr Analysten:

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