Analyse der Handelswoche vom 24. bis 28. April für das Währungspaar EUR/USD. COT-Bericht. Eine langweilige Woche, aber die Euro-Währung ist wieder "oben auf".

Das Währungspaar EUR/USD hat in dieser Woche erneut völlig unlogisch gehandelt. Zunächst einmal gab es keine Korrekturen, weder kurzfristig noch langfristig. Wir erinnern uns daran, dass das Paar in den letzten anderthalb Monaten langsam, aber praktisch ohne Korrekturen gestiegen ist. Es wäre also logisch anzunehmen, dass nach einem Anstieg um 600 Punkte etwas nach unten gehen muss. In den letzten 9 Monaten hat das Paar einen Anstieg von 1600 Punkten gezeigt, aber nur um 500 korrigiert, was auch sehr wenig ist. Es gab keinen makroökonomischen Hintergrund, der die Euro-Währung in dieser Woche eindeutig unterstützt hätte. Zu Beginn der Woche gab es mehrere Reden von Vertretern der EZB, die auf verschiedene Weise interpretiert werden können. Die Händler interpretierten sie wieder "wie sie wollten", also wieder zugunsten des Euro. Die Tatsache, dass die europäische Wirtschaft seit mehreren Quartalen nicht mehr wächst, stört sie nicht. Die Tatsache, dass die EZB das Tempo der Straffung der Geldpolitik bereits in der nächsten Woche auf ein Minimum verlangsamen kann (was ein Vorläufer für das Ende des gesamten Zinserhöhungszyklus sein wird), auch nicht. Die Situation bleibt also unverändert: Was auch immer auf dem Markt passiert, der Euro steigt trotzdem. Und wenn er nicht steigt, fällt er auch nicht.

Technisch gesehen haben wir immer noch eine Fibonacci-Retracement-Unterstützung von 50,0%, die weiteres Wachstum des Euro ermöglicht. In den letzten Wochen hat sich der europäische Währungskurs jedoch kaum nach oben bewegt. Ein solcher Paradox. Der Euro steigt und steigt nicht gleichzeitig. Die Währung der Europäischen Union ist überkauft und es gibt keine neuen Wachstumsfaktoren nach einem Anstieg von 1600 Punkten nach oben. Aber die Marktteilnehmer weigern sich, Long-Positionen zu schließen, so dass wir nicht einmal Korrekturen beobachten. Insgesamt bleibt die Situation unlogisch und es kann jede Entwicklung der Ereignisse erwartet werden. Wir glauben, dass das Paar früher oder später nach unten fallen wird, aber wir erinnern daran, dass man auf Handelssignale unter Berücksichtigung des fundamentalen Hintergrunds achten sollte. Es ist nicht notwendig, zu versuchen, die zukünftige Bewegung des Paares vorherzusagen.

Am Freitag wurde ein neuer COT-Bericht für den 25. April veröffentlicht. In den letzten 8-9 Monaten haben die Daten der COT-Berichte vollständig dem Marktgeschehen entsprochen. Wie auf der obigen Abbildung gut zu erkennen ist, begann die Nettolong-Position der großen Spieler (zweiter Indikator) bereits im September 2022 zu steigen. Etwa zur gleichen Zeit begann auch die europäische Währung zu steigen. Derzeit bleibt die Nettolong-Position der Non-Commercial-Trader sehr hoch, ebenso wie die Positionen der europäischen Währung, die nicht einmal normal nach unten korrigieren kann. Wir haben bereits die Aufmerksamkeit der Trader darauf gelenkt, dass ein ziemlich hoher Wert der "Netto-Position" ein baldiges Ende des Aufwärtstrends zulässt. Dies wird durch den ersten Indikator signalisiert, auf dem die roten und grünen Linien stark voneinander abweichen, was oft dem Ende des Trends vorausgeht. Die europäische Währung versuchte, zu fallen, aber bisher haben wir nur eine banale Korrektur nach unten gesehen. Während der letzten Berichtswoche stieg die Anzahl der Buy-Kontrakte bei der Gruppe "Non-commercial" um 1,1 Tausend, während die Anzahl der Shorts um 3,9 Tausend reduziert wurde. Dementsprechend stieg die Nettolong-Position wieder um 5 Tausend Kontrakte. Die Anzahl der BUY-Kontrakte ist höher als die Anzahl der SELL-Kontrakte bei den Non-Commercial-Trader um 169 Tausend, was sehr viel ist. Der Unterschied ist fast dreifach. Eine Korrektur steht immer noch bevor, daher ist es auch ohne COT-Berichte klar, dass das Paar einen neuen Rückgang beginnen sollte. Aber bisher sehen wir nur eine Bewegung nach Norden.

In dieser Woche gab es mehrere Reden von Vertretern der EZB in der Europäischen Union, die erklärten, dass der Zinssatz weiter steigen wird und die Inflation sinken wird. Die wichtigsten Daten wurden erst am Freitag veröffentlicht. In Deutschland zeigte der Bericht zum BIP für das erste Quartal ein Wachstum von 0%. In der Europäischen Union stieg das BIP im ersten Quartal um 0,1%. Die Inflation in Deutschland sank im April auf 7,2%, während die Arbeitslosenquote unverändert bei 5,6% blieb. Wie wir sehen, sind die Daten ziemlich mittelmäßig, aber die europäische Währung konnte in der letzten Handelssitzung der Woche trotzdem steigen, obwohl es in den USA keine wichtigen und aufsehenerregenden Statistiken gab. Es gab nur Daten zu den Ausgaben und Einkommen der amerikanischen Bevölkerung und zum Index der persönlichen Ausgaben. Die Werte aller drei Indikatoren waren maximal neutral, aber der US-Dollar fiel während der amerikanischen Handelssitzung erneut sicher. Dagegen konnte der Dollar am Vortag, als das BIP der USA im ersten Quartal um das Zweifache unter den Prognosen lag, wieder stärker werden.

1) Auf dem 24-Stunden-Zeitrahmen hat das Paar sich wieder über den Linien des Ichimoku-Indikators etabliert, aber wir können nicht sagen, dass der Aufwärtstrend noch lange anhalten wird. Wir glauben, dass ein Rückgang des Paares wahrscheinlicher ist, aber es gibt derzeit keine Verkaufssignale. Formal kann man also derzeit auf einen Anstieg handeln, aber man sollte verstehen, dass die europäische Währung jederzeit abstürzen kann. Die Situation auf dem Markt ist uneindeutig.

2) Was den Verkauf des Euro/Dollar-Paares betrifft, so kann man diese auf dem 24-Stunden-Zeitrahmen erst in Betracht ziehen, wenn der Preis unterhalb der kritischen Linie festgelegt ist. Wir erwarten, dass die Korrektur um 50% des gesamten Aufwärtstrends liegen wird, also im Bereich von 1,0300. Die EZB wird die Zinssätze nicht für immer erhöhen, und das scheint die Hauptursache dafür zu sein, dass die Marktteilnehmer eine hohe Nachfrage nach der Euro-Währung aufrechterhalten.

Unterstützungs- und Widerstandsniveaus (Resistance/Support), Fibonacci-Niveaus - Niveaus, die Ziele beim Öffnen von Käufen oder Verkäufen sind. In ihrer Nähe können Take-Profit-Niveaus platziert werden.

Ichimoku-Indikatoren (Standard-Einstellungen), Bollinger-Bänder (Standard-Einstellungen), MACD (5, 34, 5).

Indikator 1 auf COT-Diagrammen - die Größe der Nettoposition jeder Trader-Kategorie.