Der australische Dollar gegenüber der US-Währung setzt seinen Abwärtstrend fort und reagiert auf die heute veröffentlichten Inflationsdaten in Australien. Die Veröffentlichung war widersprüchlich, aber nach einigen Schwankungen haben die Händler sich für die Entwicklung des südlichen Szenarios im Paar AUD/USD entschieden. Heute hat der Aussie ein 5-Wochen-Tief erreicht und sich der Basis der 66. Figur genähert.
Die Inflation verlangsamt sich, aber nicht "sportlich"
Die heute veröffentlichten Zahlen können unterschiedlich interpretiert werden. Einerseits haben sich die Inflationsraten in Australien de facto verlangsamt. Andererseits sind viele Komponenten des Berichts in der "grünen Zone" ausgefallen: Experten hatten eine stärkere Senkung der Indikatoren erwartet. Daher liegt das Schicksal des Australiers in den Händen der Vertreter der RBA, die in letzter Zeit sehr falkenartige Thesen verkündet haben, trotz der angekündigten Zinserhöhungspause.
Aber kommen wir zurück zur heutigen Veröffentlichung. Im Jahresvergleich sank der Verbraucherpreisindex im ersten Quartal auf 1,4%, während ein Rückgang auf 1,3% prognostiziert wurde. Einerseits liegt der Wert im "grünen Bereich", andererseits ist dies jedoch das schwächste Wachstumstempo seit dem vierten Quartal 2021. Im Quartalsvergleich lag der Wert bei 7,0%. Hier gibt es wieder eine widersprüchliche Situation: Experten erwarteten einen stärkeren Rückgang (auf 6,8%), aber dies ist das erste Absinken des Indikators nach fünf aufeinanderfolgenden Quartalen des Wachstums.
Im Monatsvergleich lag der Index im "roten Bereich": Im März sank der Wert auf 6,3%, während ein Rückgang auf 6,5% prognostiziert wurde. Hier wird seit drei Monaten in Folge ein rückläufiger Trend festgestellt.
Insgesamt zeigt der heute veröffentlichte Bericht, dass der Höhepunkt der Inflation in Australien Ende 2022 erreicht wurde, während in diesem Jahr ein kontinuierlicher Abwärtstrend zu beobachten ist. Die Inflationsraten lassen zu wünschen übrig, aber es lässt sich dennoch mit Sicherheit sagen, dass sich ein Trend gebildet hat.
Ich erinnere daran, dass die Mitglieder der RBA bei der letzten Sitzung die Tür für eine Zinserhöhung offen gelassen haben. In der begleitenden Erklärung zur April-Sitzung und im Sitzungsprotokoll hat die Zentralbank angegeben, dass in Zukunft möglicherweise eine "gewisse Verschärfung der Geldpolitik" erforderlich sein könnte, da die Zentralbank nach wie vor bestrebt ist, die Inflation auf das Zielniveau zurückzuführen und alles Notwendige tun wird, um dieses Ziel zu erreichen.
Der heutige Release zeigt jedoch, dass es derzeit keine überzeugenden Gründe für eine Fortsetzung des Falkenkurses gibt, auch wenn die veröffentlichten Zahlen "grün" sind. Dieser Fakt übt erheblichen Druck auf den Aussie aus.
Verbilligung von Eisenerz
Der südliche Impuls des AUD/USD wird durch einen weiteren fundamentalen Faktor bestimmt. Eisenerz wird weiterhin billiger, aufgrund der von China eingeführten Beschränkungen und der Verschärfung der Umweltgesetzgebung. Wie bekannt ist, hat Eisenerz eine strategische Bedeutung für die australische Wirtschaft. Dieses Rohmaterial hat im vergangenen Jahr stark an Wert verloren, hauptsächlich aufgrund der von China eingeführten umfangreichen Beschränkungen für die Stahlproduktion im Rahmen der Politik des Landes zur Reduzierung schädlicher Emissionen. Die Verschärfung der Umweltstandards führte dazu, dass viele chinesische Metallfabriken und Stahlwerke ihre Produktion reduzierten. Australien ist der weltweit größte Produzent von Eisenerz, daher ist die größte Exportposition des Landes bedroht. Zum Vergleich: Anfang des letzten Jahres schwankte der Preis für eine Tonne Eisenerz im Bereich von 140-150 Dollar. Der Basismai-Kontrakt für Eisenerz an der Singapore Exchange fiel heute auf 103,05 Dollar pro Tonne. Laut Reuters sind die Eisenerz-Futures in Dalian und Singapur heute auf den niedrigsten Stand seit mehr als vier Monaten gefallen, da die geringe Nachfrage nach Stahl in China die Werke dazu veranlasste, ihre Produktion zu reduzieren, was die Wahrscheinlichkeit eines Rohstoffüberschusses für die Stahlproduktion erhöhte.
Fazit
Der australische Dollar wurde von mehreren fundamentalen Faktoren unter Druck gesetzt. Die heute veröffentlichten Inflationsdaten lassen vermuten, dass die Reserve Bank of Australia ihre Geldpolitik auf ihrer nächsten Sitzung im Mai wahrscheinlich unverändert lassen wird.
Die Inflation im Land verlangsamt sich de facto, wenn auch langsamer als von den meisten Experten erwartet.
Darüber hinaus reagierte der Aussie auf den Rückgang des Eisenerzpreises im Zusammenhang mit den gesetzgeberischen Entscheidungen in China. China ist der größte Importeur von Eisenerz weltweit. Australien ist dementsprechend der größte Lieferant von Rohstoffen nach China. Die neuen Umweltstandards, die von Peking eingeführt wurden, haben daher einen spürbaren Einfluss auf diesen Bereich der australischen Wirtschaft.
Technisch gesehen befindet sich das Währungspaar AUD/USD auf dem D1-Zeitrahmen zwischen der mittleren und der unteren Linie des Bollinger-Bands-Indikators und unter allen Linien des Ichimoku-Indikators, der ein bärisches "Parade der Linien"-Signal zeigt. All diese technischen Signale deuten ebenfalls auf eine Abwärtsbewegung hin. Es ist jedoch zu betonen, dass das Paar derzeit nahe an der Unterstützungslinie von 0,6610 (untere Bollinger-Bands-Linie) liegt. Kurzpositionen sollten erst in Betracht gezogen werden, nachdem die Verkäufer diesen Zielwert erreicht haben. In diesem Fall wird das nächste Ziel der südwärts gerichteten Bewegung bei 0,6550 liegen (untere Bollinger-Bands-Linie auf dem H4-Zeitrahmen).