Den Versuchen des Dollars, in der vergangenen Woche zu wachsen, wurde am Montag ein spürbarer Schlag versetzt. Der DXY-Dollar-Index, der sich während der gestrigen asiatischen Handelssitzung verstärkte, fiel am Ende des gestrigen Handelstages wieder deutlich und testete die Marke von 101,00.
Während der heutigen asiatischen Handelssitzung fiel der DXY-Dollar-Index ebenfalls und erreichte ein lokales Tief vom 17. April bei 100,93. Es ist wahrscheinlich, dass die psychologische Marke von 100,00 bald ebenfalls durchbrochen wird und der Dollar-Index in Richtung der Tiefststände des Jahres 2020 bei etwa 89,00 geht. Es bleiben nur noch wenige Tage bis zur Mai-Sitzung der Fed.
Wie aus den Protokollen der März-Sitzung hervorgeht, sind einige Führungskräfte der US-Notenbank der Ansicht, dass der Zyklus der Straffung der Geldpolitik aufgrund der Risiken einer Verschärfung des Drucks auf den Bankensektor und die Wirtschaft insgesamt ausgesetzt werden sollte, was letztendlich zumindest zu einer Rezession führen wird. Obwohl es noch nicht um eine umfassende Krise oder den Zusammenbruch der Wirtschaft geht, ist eine Rezession gefährlich, da sie in eine Stagnation übergehen kann, die Massenentlassungen und eine Reduzierung des Lebensstandards der Bevölkerung droht, was letztendlich zu globalen politischen Veränderungen führen kann, einschließlich der Staatsstruktur, wie wir in einem unserer vorherigen Überprüfungen festgestellt haben.
Marktteilnehmer bewerten die aus den USA kommenden makroökonomischen Daten, um die Wahrscheinlichkeit einer Rezession in der amerikanischen Wirtschaft und die Maßnahmen der Federal Reserve in der aktuellen Situation vorherzusagen. Die Mehrheit der Ökonomen geht davon aus, dass die Führungskräfte der amerikanischen Zentralbank die Zinssätze auf der Sitzung am 2. und 3. Mai um 25 Basispunkte erhöhen werden und dann eine Pause bei den Erhöhungen einlegen werden, um am Ende des Jahres zu einer Lockerung der Kredit- und Geldpolitik überzugehen.
Die US-Regierung steht auch vor dem Problem einer riesigen Staatsverschuldung (über 31 Billionen Dollar), und wenn keine Maßnahmen zur Erhöhung oder Aufhebung der Schuldenobergrenze ergriffen werden, wird die Regierung bereits im Sommer dieses Jahres ihre finanziellen Verpflichtungen nicht erfüllen können, was einen Zahlungsausfall der amerikanischen Wirtschaft bedeuten würde, heißt es in einem kürzlich veröffentlichten Bericht des Kongresshaushaltsbüros.
Um das Haushaltsdefizit der USA (in diesem Jahr wird es nach Schätzungen von Ökonomen 1,4 Billionen Dollar betragen) zumindest teilweise zu decken, ist es nicht ausgeschlossen, dass die Federal Reserve die Leistung der Druckmaschine erhöht, was wiederum die Inflation beschleunigt, die bereits um ein Vielfaches über dem Zielwert der Federal Reserve von 2% liegt, und die Abwertung des Dollars beschleunigt.
Daher steht die Federal Reserve erneut vor der schwierigen Aufgabe, die Inflation zu senken, ohne der Wirtschaft zu schaden.
In dieser Woche haben Marktteilnehmer erneut die Möglichkeit, die Aussichten der US-Wirtschaft, der Geldpolitik der Fed und des Dollars zu bewerten: Am Mittwoch (um 12:30 GMT) werden frische Daten zu den Bestellungen für langlebige Güter veröffentlicht, die große Investitionen in deren Produktion implizieren (hier wird ein Anstieg erwartet), und am Donnerstag (ebenfalls um 12:30 GMT) werden vorläufige Daten zum BIP und zum PCE-Preisindex (dies ist der wichtigste Inflationsindikator, den Fed-Beamte als Hauptindikator für Inflation verwenden) für das 1. Quartal 2023 veröffentlicht. Ökonomen prognostizieren eine Verlangsamung des Wachstums der US-Wirtschaft im 1. Quartal von 2,6% auf 2,0% (im Jahresvergleich) und eine Beschleunigung des Anstiegs des PCE-Preisindex (auf +4,8% gegenüber 4,4% im vorherigen Quartal).
Wie der Markt auf diese Daten im Hinblick auf die bevorstehende Fed-Sitzung reagieren wird, ist derzeit schwer zu sagen, aber dass die Reaktion sehr heftig sein kann, insbesondere wenn die Daten erheblich von der Prognose abweichen, ist sicher (weitere wichtige Ereignisse der Woche finden Sie in Wichtige wirtschaftliche Ereignisse der Woche vom 24.04.2023 bis 30.04.2023).
Als Neuigkeiten für heute sollte man auf die Veröffentlichung der Hauspreisindizes in den USA um 13:00 Uhr und auf den Bericht der Conference Board mit Daten zum Verbrauchervertrauen um 14:00 Uhr (GMT) achten. Der Bericht zeigt das Vertrauen der amerikanischen Verbraucher in die wirtschaftliche Entwicklung des Landes und die Stabilität ihrer wirtschaftlichen Lage. Der vorherige Wert des Indikators betrug 104,2. Ein Anstieg des Indikators wird sich positiv auf den USD auswirken, während ein Rückgang des Werts den Dollar schwächen wird (weitere Informationen zur Dynamik des Dollars finden Sie in dem Artikel "US-Dollar-Index #USDX: Szenarien der Dynamik am 25.04.2023").