Die wichtigsten US-Börsenindizes DOW Jones, NASDAQ und S&P 500 schlossen am Freitag mit einem neuen Absinken und bleiben immer noch in der Nähe ihrer lokalen Tiefs. Wie wir angenommen haben, bleibt der US-Aktienmarkt aufgrund mehrerer Faktoren sofort unter Druck. Erstens ist es die höchste Wahrscheinlichkeit, dass die Fed bereits in dieser Woche den Leitzins erhöht. Zweitens ist es eine schwierige geopolitische Situation in der Ukraine. Drittens ist dies die vollständige Ablehnung des geldpolitischen Konjunkturprogramms der Fed. Diese Faktoren können den Aktienmarkt für eine sehr lange Zeit unter Druck setzen. Lassen Sie uns sie genauer analysieren.
Es wird darüber, dass die Fed einen ganzen Kurs der Leitzinserhöhung einleitet, schon seit etwa einem halben Jahr gesprochen. Zunächst ging es um 3-4 Zinserhöhungen. Jetzt geht es bereits um 5-7 Erhöhungen. Die Inflation in Amerika steigt weiter an, was die Erwartungen an eine straffere Geldpolitik erhöht. Allerdings hat die Fed in der aktuellen Minute noch nicht einmal den Leitzins erhöht, und die Inflation ist auf 7,9% gestiegen. Im Allgemeinen stellt es sich heraus, dass es schon besonders eilig ist und es nirgends gibt. Die Märkte hatten Angst, als die Inflation 4-5% betrug, und jetzt können wir sagen, dass sie sich beruhigt haben. Was ist zu befürchten, wenn die Inflation bereits 40-Jahresrekorde gebrochen hat?
In der Ukraine hat sich die Situation an diesem Wochenende nicht geändert. Die Feindseligkeiten gehen weiter und es sind bereits mehrere Berichte eingegangen, wonach Moskau belarussische Truppen sowie Vertragspartner aus Syrien und China anlocken könnte, um mehr Druck auf die Ukraine auszuüben. Keine wichtige Stadt außer Cherson konnten die russischen Truppen mit jenen Kräften aufnehmen, die am Anfang beeindruckend schienen. Zwar hat China sofort die Nachricht widerlegt, dass Russland ihn um militärische Hilfe gebeten hat, aber Vertragsangestellte aus Syrien und Einberufene aus Weißrussland können tatsächlich ankommen. Es ist unwahrscheinlich, dass es viele von ihnen geben wird. Jetzt kann man ganz sicher sagen, dass die russischen Truppen an den Annäherungen an viele ukrainische Städte feststecken und nicht weiter vorrücken können. So wird sich dieser Konflikt mindestens seit einigen Monaten hinziehen und kann sich in etwas wie Donbass verwandeln, auf dem der Krieg (an der Frontlinie) bereits 8 Jahre andauert.
Nun, mit der Ablehnung des Konjunkturprogramms der Fed wurde das Geld aus dem Nichts nicht mehr in den Aktienmarkt oder den Kryptowährungsmarkt geflossen. Wir möchten Sie noch einmal daran erinnern, dass der Aktienmarkt in den USA und der Kryptomarkt ein sehr starkes Wachstum für die Zeit der Pandemie zeigten, was gerade identisch mit einer Periode von ultraniedrigen Zinsen auf der ganzen Welt war, sowie von Zentralbanken gedruckten Billionen US-Dollar. Jetzt sind diese Zeiten vorbei und die Zeiten der Straffung der Geldpolitik kommen. Und eine Verschärfung führt immer zu einer Abkühlung der Wirtschaft und zu einer Verringerung der risikoreichen Vermögenswerte.