FX.co ★ Sedm znaků finanční bubliny na globálním trhu

Globální finanční krize si vyžádala svou daň u velkých ekonomů a odborníků. Udělali příslušné závěry s tím, že se takové události mohou opakovat. Podle Raye Dalia, zakladatele největšího světového hedgeového fondu Bridgewater, bychom měli v blízké budoucnosti očekávat podobnou krizi. Identifikoval řadu znaků, které to odrážejí.

Ceny většiny aktiv jsou příliš vysoké. V současné době analytici zaznamenávají podobný jev na finančních trzích. Odborník se domnívá, že podle řady ukazatelů jsou tato aktiva nadhodnocena ve srovnání s jinými obdobími.

Po opakovaném silném růstu cen aktiv si trh začal na tuto situaci zvykat. Přizpůsobuje se novým cenám, ale výrazně se mění. Podle R. Dalia jsou takové změny často škodlivé.

V průběhu změn na globálním finančním trhu se býci dostávají do čela. Analytik zdůrazňuje, že dlouhodobě zaujímají vedoucí pozice.

Většina transakcí s cennými papíry a hotovostí je financována vysokou pákou. Tato situace trvá dlouho. R. Dalio konstatuje, že tento trend převládá.

Mnoho účastníků trhu musí investovat velké částky peněz do forwardových transakcí, aby se ochránili před rostoucími cenami aktiv. Taková taktika je nezbytným opatřením a odborník se domnívá, že z dlouhodobého hlediska nepovede k ničemu dobrému.

Odborník považuje příchod velkého počtu nových zákazníků na trh za pozitivní vývoj. Existuje však nevýhoda: noví účastníci trhu nemohou vždy zvažovat, jaké budou důsledky jejich jednání. Často otevírají nerentabilní obchody a přicházejí o zisky. Jejich neefektivní rozhodnutí matou trh, což vede k budoucí tvorbě finanční bubliny.

Odborník si je jistý, že stimulační politika finančního regulátora má za následek „přehřátí“ trhu. Taková opatření přispívají ke vzniku a růstu finanční bubliny. V současnosti, jak zdůrazňuje R. Dalio, to lze ilustrovat pomocí případu Federálního rezervního systému (FRS) Spojených států, jehož intervence se zaměřuje na stimulaci měnové politiky.