FX.co ★ Akcie v USA po zveřejnění inflačních dat výrazně posílily

Po téměř nezměněné seanci se v pátek akciový trh vydal na významnou vzestupnou trajektorii. Po počáteční slabosti si hlavní indexy v průběhu obchodování upevnily pozici v pozitivním teritoriu.

Index Dow Jones Industrial Average vystřelil o 498,02 bodu, což představuje nárůst o 1,2 % a dosáhl hodnoty 42 840,26. Tento zisk navázal na mírný vzestup zaznamenaný ve čtvrtek, kdy modročipový index ukončil desetidenní poklesovou sérii. Podobně technologicky zaměřený Nasdaq posílil o 199,83 bodu, neboli o 1,0 %, uzavírajíc na 19 572,60, zatímco S&P 500 vzrostl o 63,77 bodu, neboli o 1,1 %, a ustálil se na 5 930,85.

Přestože páteční výkon byl robustní, týden uzavřel s významnými poklesy napříč klíčovými indexy. Dow klesl o 2,3 %, S&P 500 se snížil o 2,0 % a Nasdaq klesl o 1,8 %.

Růst trhu byl převážně poháněn reakcí investorů na oblíbené měřítko inflace spotřebitelských cen Federálního rezervního systému. Ministerstvo obchodu uvedlo, že cenový index osobní spotřeby (PCE) v listopadu vzrostl o 0,1 % po říjnovém nárůstu o 0,2 %, což bylo v rozporu s očekáváním ekonomů, kteří předpovídali trvalý nárůst o 0,2 %.

V meziročním srovnání PCE cenový index vzrostl v listopadu na 2,4 % z říjnových 2,3 %, což bylo pod očekávaným nárůstem na 2,5 %. Bez započtení volatilních nákladů na potraviny a energii vzrostl klíčový PCE cenový index v listopadu také o 0,1 % po říjnovém zvýšení o 0,3 %, což bylo méně než očekávaný nárůst o 0,2 %.

Roční tempo růstu klíčového PCE cenového indexu zůstalo v listopadu stabilní na 2,8 %, v rozporu s očekávaným vzestupem na 2,9 %. Toto pomalejší tempo růstu se zdálo podnítit obchodníky k nákupům akcií za atraktivnější ceny po výprodeji v polovině týdne.

Akcie se propadly ve středu, když Federální rezervní systém naznačil méně plánovaných snížení úrokových sazeb, než se dříve očekávalo pro nadcházející rok, uprostřed přetrvávajících obav o setrvalou inflaci.

V rozhovoru pro CNBC se Steve Liesmanem, prezident chicagského Fedu Austan Goolsbee vyjádřil optimismus, že nedávné posílení dat může představovat dočasnou odchylku spíše než významnou změnu v hospodářském směru.

Obavy z možného uzavření americké vlády byly obchodníky většinově přehlíženy, pravděpodobně kvůli důvěře, že zákonodárci sjednají dohodu na poslední chvíli, jak bylo historicky běžné.

**Analýza sektorů**

Bankovní sektor zaznamenal významné zotavení, když KBW Bank Index vzrostl o 2,0 % po uzavření na nejnižší úrovni za více než měsíc během předchozí seance. Významné zisky byly také pozorovány u akcií komerčních nemovitostí citlivých na úrokové sazby, což dokazuje 1,8% nárůst zaznamenaný v Dow Jones U.S. Real Estate Index.

Utilities akcie, které jsou citlivé na změny úrokových sazeb, se také obnovily, přispívající k 1,5% zvýšení v Dow Jones Utility Average. Další síla byla patrná u akcií zlata, makléřských a polovodičových společností, které posílily v souladu s většinou ostatních hlavních sektorů.

**Globální trhy**

Na mezinárodních trzích byl v pátek v Asijsko-pacifickém regionu vidět smíšený vývoj. Shanghai Composite Index v Číně mírně klesl o 0,1 %, japonský Nikkei 225 Index klesl o 0,3 %, zatímco australský S&P/ASX 200 Index poklesl o 1,2 %.

V Evropě akcie obnovily část hodnoty ze svých nejnižších bodů, přesto uzavřely mírně níže. Německý DAX Index klesl o 0,4 % a francouzský CAC 40 Index spolu s britským FTSE 100 Indexem se snížily o 0,3 %.

Na trhu s dluhopisy získaly státní pokladniční poukázky opětovnou sílu po prudkých poklesech v předchozích seancích. Důsledkem toho došlo ke snížení výnosu z benchmarkového desetiletého dluhopisu, který je inverzně korelován s cenou, o 4,6 bazických bodů na 4,524 %.

**Výhled**

Při pohledu do budoucna by obchodní aktivita v příštím týdnu mohla být tišší kvůli vánočním svátkům ve středu. Přesto se očekává, že nadcházející zprávy o objednávkách dlouhodobého zboží a prodejích nových domů upoutají pozornost investorů.