FX.co ★ Státní dluhopisy znovu získávají půdu pod nohama po dvoudenním výprodeji

V pátek došlo na trzích státních dluhopisů k vzestupnému pohybu, kdy došlo k obnovení části ztrát, které vznikly během předchozího dvoudenního výprodeje. V dopolední seanci zaznamenaly ceny dluhopisů výrazný nárůst, přičemž odpoledne pak mírně klesly. Výnos referenční desetileté státní obligační směnky, který je nepřímo spojen s její cenou, se snížil o 4,6 bazického bodu na 4,524 procenta.

Tato úprava výnosu směrem dolů přichází poté, co výnos desetiletých směnek dosáhl v předešlých seancích svého nejvyššího uzavíracího úrovně za posledních více než šest měsíců. K oživení cen státních dluhopisů došlo v reakci obchodníků na zveřejnění preferovaného inflačního ukazatele spotřebitelských cen Federálního rezervního systému.

Podle Ministerstva obchodu se index cen osobní spotřeby (PCE) v listopadu zvýšil o skromných 0,1 procenta po zvýšení o 0,2 procenta v říjnu. Ekonomové očekávali další nárůst o 0,2 procenta. Roční růstová míra PCE indexu zrychlila na 2,4 procenta v listopadu z 2,3 procenta v říjnu, přestože byla mírně pod 2,5procentním nárůstem předpovězeným ekonomy.

Po vyloučení kolísavých cen potravin a energie ukázal jádrový PCE cenový index také mírný nárůst o 0,1 procenta v listopadu, oproti 0,3procentnímu nárůstu v říjnu. Ekonomové předpověděli zvýšení o 0,2 procenta pro jádrové ceny. Roční růstová míra pro jádrový PCE cenový index v listopadu zůstala stabilní na 2,8 procenta, nezměněná od října, zatímco očekávání směřovala k nárůstu na 2,9 procenta.

Mírnější než očekávané inflační ukazatele zřejmě povzbudily obchodníky k investování do dluhopisů na nižších úrovních po nedávném výprodeji. Pokles cen státních dluhopisů v předchozích seancích byl důsledkem vyjádření Federálního rezervního systému o menším očekávaném snižování úrokových sazeb příští rok, což bylo způsobeno přetrvávajícími obavami ohledně přetrvávající inflace.

Prezident Chicagského federálního rezervního systému Austan Goolsbee vyjádřil na CNBC k Stevu Liesmanovi svůj optimismus, že nedávné měsíce pevné inflace mohou představovat krátkodobou anomálii spíše než dlouhodobou změnu trendu.

Obchodní aktivita v nadcházejícím týdnu se očekává relativně utlumena kvůli svátku Vánočního dne ve středu. Nicméně nadcházející zprávy o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby a prodeji nových domů by stále mohly generovat určitý zájem trhu.