FX.co ★ Prognóza pro pár EUR/USD na 2. dubna 2025

Pár EUR/USD se v úterý odrazil od zóny supportu 1,0781–1,0797, ale nedokázal dosáhnout na úroveň Fibonacciho retracementu 200,0 % (1,0857). Ve středu ráno se vrátil do zóny 1,0781–1,0797. Odraz z této oblasti by mohl vést k mírnému růstu, ale aktivita obchodníků zůstává poslední dobou nízká. Průraz a konsolidace pod touto zónou zvýší pravděpodobnost dalšího poklesu k úrovni retracementu 161,8 % (1,0734).

Vlnový pattern v grafu 1H se změnil. Poslední dokončená rostoucí vlna jen stěží překonala předchozí maximum a poslední klesající vlna prorazila pod předchozí minimum, což ukazuje na změnu trendu v medvědí. Ačkoli Donald Trump minulý týden představil nová cla, v jejichž důsledku se medvědi dočasně stáhli, tento týden pravděpodobně uvalí další cla, takže býci se budou moci znovu pokusit o protiútok. S každým dalším dnem ale slábnou.

Úterní zprávy nepodpořily ani býky, ani medvědy. Za nejdůležitější zprávu považuji inflaci v eurozóně – ta zpomalila na 2,2 % meziročně, zatímco jádrová inflace klesla na 2,4 %. To dává medvědům důvod k dalšímu tlaku na euro, nicméně míra nezaměstnanosti v eurozóně klesla na 6,1 %, což je pro euro pozitivní signál. Euro se díky tomu dokázalo v první polovině dne vyhnout prudkému propadu.

Index ISM ve výrobě zklamal a report JOLTS o volných pracovních místech nesplnil očekávání. Přesto ani jedna strana nedokázala vytvořit významnější momentum – úterek představoval jednoduše zklamání.

Donald Trump zatím neoznámil žádná nová cla, což drží obchodníky v napětí. Zóna 1,0781–1,0797 zůstává klíčovým bodem rozhodování pro obchodní strategii.

V grafu 4H došlo k mírnému odrazu, ale stále očekávám obrat ve prospěch amerického dolaru a další pokles k úrovni retracementu 50,0 % (1,0696) a 38,2 % (1,0575). Agresivnější pokles eura je zatím nepravděpodobný, ale pokles o 200 bodů je naprosto reálný. Na žádném indikátoru se aktuálně netvoří signály divergence.

COT report

Profesionální obchodníci otevřeli v posledním sledovaném týdnu 844 long pozic a zavřeli 5 256 short pozic. Sentiment v nekomerční skupině se opět změnil na býčí, a to díky Donaldu Trumpovi. Celkový počet long pozic v rukou spekulantů je aktuálně 190 000, zatímco short pozic je 124 000.

Velcí hráči 20 týdnů v kuse snižovali své eurové pozice, ale teď už 7 týdnů v kuse ruší short pozice a navyšují long pozice. Rozdílnost přístupů ECB a Fedu k měnové politice mezitím kvůli rostoucímu úrokovému diferenciálu stále favorizuje americký dolar, ale významnějším tržním faktorem je politika Donalda Trumpa, která může vyvolat holubičí změny v postoji FOMC a potenciálně i recesi v USA.

Zpravodajský kalendář pro USA a eurozónu
USA – změna zaměstnanosti dle ADP (12:15 UTC)
Kalendář na 2. dubna zahrnuje pouze jednu výraznější událost a její vliv může být omezen na druhou polovinu dne. Přesto opakuji: Trump může kdykoli oznámit nová cla.

• Prodávejte po odrazu od úrovně 1,0857 v grafu 1H s cíli na 1,0797 a 1,0734.
• Prodávejte také v případě uzavření pod zónou 1,0781–1,0797.
• Příležitosti k nákupu se vyskytnou při odrazu od zóny 1,0781–1,0797 s cílem na 1,0857.

Fibonacciho úrovně jsou v grafu 1H zakresleny mezi 1,0529 a 1,0213 a v grafu 4H mezi 1,1214 a 1,0179.