FX.co ★ EUR/USD. 20. března. Medvědům se opět nepodařilo získat kontrolu nad situací

Ve středu se měnový pár EUR/USD potřetí odrazil od úrovně 1,0944 a otočil se ve prospěch amerického dolaru a klesl směrem k 200,0% Fibonacciho hladině na úrovni 1,0857. Odraz od této úrovně by opět vyzněl ve prospěch eura a vedl by k opětovnému růstu směrem k úrovni 1,0944. Pevná konsolidace pod úrovní 1,0857 by zvýšila pravděpodobnost pokračujícího poklesu směrem k zóně supportu na úrovni 1,0781–1,0797, což by signalizovalo začátek medvědího trendu.

Struktura vln v hodinovém grafu se změnila. Poslední klesající vlna nepřekonala předchozí minimum, zatímco poslední vzestupná vlna překonala předchozí vrchol, avšak pouze o několik pipsů. To naznačuje, že býčí trend stále trvá, ale může dojít k jeho obratu, jelikož býci zřejmě ztrácejí dynamiku. Cla Donalda Trumpa vyvíjela na dolar tlak po několik týdnů, ale i býci si nyní potřebují oddechnout.

Středeční fundamentální pozadí bylo poměrně zajímavé. Nebudu se zabývat každou zprávou dne, protože hlavní událost se odehrála večer. FOMC ponechal úrokové sazby beze změny a členové výboru potvrdili svůj plán snížit sazby v roce 2025 dvakrát. Několik členů FOMC se však stalo více jestřábími a nyní očekávají pouze jedno snížení sazeb v tomto roce. Podle mého názoru to představuje jestřábí změnu v náladě Fedu, nicméně dolar na to nereagoval. Jerome Powell během své tiskové konference uvedl, že inflace může být letos vyšší, než se očekávalo, a že Trumpova cla zvyšují nejistotu na trzích a v ekonomice. Předseda Fedu nespekuloval o tom, jak by obchodní politika mohla ovlivnit růst, inflaci nebo HDP, ale potvrdil, že americká ekonomika zůstává silná a že Fed je plně odhodlán vrátit inflaci zpět na 2 %. Výsledky zasedání Fedu byly o něco více jestřábí, než se očekávalo, přesto to nemělo bezprostřední dopad na dolar – alespoň ne včera.

Ve 4hodinovém grafu pár pokračuje v pohybu vzhůru poté, co překonal horizontální rozpětí. Trend je nyní býčí, jak naznačuje vzestupný trendový kanál. Odmítnutí od hladiny 61,8% Fibonacciho koeficientu na úrovni 1,0818 naznačuje další růst směrem k nejbližšímu retracementu na úrovni 76,4 % – 1,0969. Na indikátorech CCI a RSI se však vytváří medvědí divergence, což signalizuje potenciální nadcházející pokles. V hodinovém grafu se rovněž rýsuje korekce. Fed poskytl dolaru příležitost k posílení a tento pohyb již možná začal.

Zpráva Commitments of Traders (COT):

Za poslední sledovaný týden profesionální obchodníci otevřeli 3 424 dlouhých pozic a uzavřeli 19 772 krátkých pozic. Tento posun vrátil kategorii "nekomerčních obchodníků" do býčí pozice – díky Donaldu Trumpovi. Celkový počet dlouhých pozic držených spekulanty nyní činí 188 tisíc, zatímco krátkých pozic je 175 tisíc.

Dvacet týdnů po sobě institucionální hráči prodávali euro, ale v posledních pěti týdnech krátké pozice snižují a naopak přidávají dlouhé pozice. Odlišnosti v měnové politice ECB a Fedu naznačují, že rozdíl v sazbách by měl být ve prospěch dolaru, ale rozhodujícím faktorem se pro obchodníky stala obchodní politika D. Trumpa. Jeho politika může donutit Fed k holubičímu postoji a zvýšit rizika recese v americké ekonomice.

Ekonomický kalendář pro Spojené státy a eurozónu:

Eurozóna:

• ECB: Projev prezidentky ECB Christine Lagarde (08:00 UTC)

Spojené státy americké:

• Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti (12:30 UTC)
• Index podnikatelských vyhlídek filadelfského Fedu (12:30 UTC)
• Prodej existujících domů (14:00 UTC)

Dne 20. března obsahuje ekonomický kalendář čtyři klíčové události, nicméně pouze projev Lagarde má zásadní význam. Celkový dopad fundamentálních faktorů na tržní sentiment může být ve čtvrtek slabý.

Prognóza a doporučení pro obchodování na měnovém páru EUR/USD:

Prodejní pozice byly možné při odmítnutí od úrovně 1,0944 v hodinovém grafu s cíli na 1,0857 a 1,0797. Tyto obchody mohou prozatím zůstat otevřené. Nákupní pozice lze zvážit, ale vzhledem k silnému a téměř nepřetržitému růstu tohoto páru zůstávám opatrný. K jednosměrným pohybům, jako je tento, jsem skeptický. V tuto chvíli se domnívám, že se trend začíná měnit ve prospěch medvědů.

Úrovně Fibonacciho retracementu jsou v hodinovém grafu postaveny mezi 1,0529 až 1,0213 a ve 4hodinovém grafu mezi 1,1214 až 1,0179.