FX.co ★ Přehled páru EUR/USD na 14. března: Možná už to stačilo?

Měnový pár EUR/USD ve čtvrtek konečně začal klesat, což ale ani tentokrát nesouviselo s makroekonomickými faktory nebo fundamentálními událostmi. Nesouviselo to ani s Donaldem Trumpem. Německo ve čtvrtek ráno zveřejnilo zprávu o průmyslové výrobě, která překonala odhady. Toto mělo dát euru legitimní důvod k růstu, alespoň v ranních hodinách. Navíc byla ve středu zveřejněna zpráva o inflaci v USA, která teoreticky mohla vyvolat pokles dolaru (a tím i růst páru EUR/USD). Euro ale ve středu ani ve čtvrtek nevykázalo růst, což opět dokazuje, že trh ignoruje všechny zprávy, které nesouvisejí s Trumpovými cly. V důsledku toho jsme byli týden a půl svědky silné eurové rally, která teď ale, jak se zdá, není schopna pokračovat. Buď je potřeba korekce, nebo růst skončí.

Plně podporujeme myšlenku konce tohoto iracionálního růstu eura. Americká ekonomika zatím nezačala klesat, Trump zatím nezavedl nové sankce a Federální rezervní systém neuvažuje o více než dvou sníženích sazeb v roce 2025. Přesto trh už zohlednil ten nejhorší možný scénář pro dolar. Možná má pravdu, možná ne. Z technického hlediska jsou šestiměsíční a šestnáctiletý klesající trend stále relevantní, ačkoli tento poslední prudký růst je vcelku znepokojivý. Pokud se teď ale obnoví pokles, pár má stále šanci vrátit se k úrovni 1,0200 a možná i dosáhnout cenové parity.

Kdo by před dvěma týdny předpovídal, že euro během několika dní prudce vzroste z kurzu 1,0370 na 1,0940? Nikdo. Ale stalo se. Pokud tedy pár klesne o 300–400 pipů, nebude to žádné překvapení. Opět platí, že dolar není tak slabý, aby ztratil 600 pipů během pouhých dvou týdnů.

Evropská unie mezitím zavádí odvetná cla na americký dovoz. Není jasné, jakého zboží se budou týkat, ale budou nejspíš úměrná těm, která byla uvalena na hliník a ocel. Donald Trump už prohlásil, že odvetná opatření jsou "nepřijatelná" a že Washington zváží uvalení dalších cel, konkrétně na evropský automobilový průmysl. Jinými slovy, EU jde ve stopách Kanady: Kanada se odmítla stát "51. státem" USA a na Trumpova cla odpověděla vlastními cly. Trump proto dále zvýšil cla na kanadské zboží. Jak ale vidíme, tyto události už nevedou k poklesu dolaru.

Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD za posledních 5 obchodních dní, počínaje 14. březnem, je 84 pipů, což se považuje za "přiměřenou" hodnotu. V pátek očekáváme pohyb páru mezi úrovněmi 1,0783 a 1,0951. Dlouhodobý regresní kanál se obrátil nahoru, ale globální klesající trend zůstává neporušený, jak vidíme ve vyšších časových rámcích. Indikátor CCI znovu klesl do zóny přeprodanosti, což signalizuje další vlnu korekčního růstu, který aktuálně jen sotva připomíná korekci...

Nejbližší úrovně supportu:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0742

S3 – 1,0620

Nejbližší úrovně rezistence:

R1 – 1,0986

Obchodní doporučení:

Pár EUR/USD opustil boční kanál a pokračuje v rychlém růstu. V posledních měsících jsme důsledně uváděli, že ve střednědobém horizontu očekáváme pokles eura, a nic se na tom nemění. Dolar stále nemá objektivní důvody pro střednědobý pokles, tedy kromě Donalda Trumpa. Short pozice zůstávají mnohem atraktivnější s cíli na 1,0315 a 1,0254, ale v tuto chvíli je velmi obtížné předpovědět, kdy rally skončí. Pokud obchodujete čistě na základě technické analýzy, můžete uvažovat o long pozicích, dokud se cena udrží nad klouzavým průměrem, s cíli na 1,0951 a 1,0986.

Vysvětlivky k obrázkům:

Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.

Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pohybů a korekcí.

Úrovně volatility (červené linie) představují pravděpodobné cenové pásmo páru v nadcházejících 24 hodinách na základě aktuálních hodnot volatility.

Indikátor CCI: Jeho vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) signalizuje, že se blíží obrat trendu do opačného směru.