FX.co ★ Prudký pokles amerického dolaru je evidentní

Euro a libra během asijské seance posílily a aktualizovaly maxima z minulého týdne, což ukazuje na obnovení poptávky po rizikových aktivech. Euro zaznamenalo bezprostředně po otevření trhu silnou nákupní vlnu, když nedělní vítězství německého opozičního lídra Friedricha Merze ve federálních volbách potvrdilo výsledky předvolebních průzkumů. Euro v tomto kontextu posílilo vůči téměř všem protějškům z G10, přičemž vůči americkému dolaru vzrostlo o 0,7 %.

Účastníci thru očekávají, že Merzova vláda ukončí éru přísné fiskální politiky, aby podpořila strádající německou ekonomiku, která kdysi byla motorem růstu Evropy. Politický postoj nové administrativy je klíčový, protože největší ekonomika regionu se potýká se stagnací, zatímco americký prezident Donald Trump hrozí globální obchodní válkou.

Očekávání posílily Merzovy slíbené investice do infrastruktury a nižší daně pro podniky, což by mělo podpořit domácí poptávku a zvýšit konkurenceschopnost německých firem na globálním trhu. Tyto iniciativy by však také mohly vést k většímu veřejnému zadlužení, zejména v prostředí globální ekonomické nejistoty.

Klíčovou otázkou zůstává, jak Merzova vláda vyváží ekonomické stimuly a finanční stabilitu. Ve středu zájmu jsou také navrhované reformy pracovního trhu a zjednodušení byrokratických procesů, které by mohly výrazně ovlivnit dlouhodobý růst Německa.

Hrozby obchodní válkou ze strany USA mezitím zvyšují nejistotu. Jako významný exportér, zejména v automobilovém sektoru, je Německo silně citlivé na protekcionistickou politiku. Merzova administrativa bude muset najít způsoby, jak německé podniky ochránit na globální scéně, například prostřednictvím alternativních obchodních dohod a posilování ekonomických vazeb s jinými partnery.

Rally eura alespoň částečně pohánějí očekávání, že Merz rychle sestaví vládu, což je v rozporu s obavami trhu před volbami.

Technický výhled pro EUR/USD

V této fázi se kupci páru EUR/USD musí zaměřit na průraz nad 1,0530. Pokud se jim to podaří, otevře se cesta k testu úrovně 1,0560, a odtud může následovat pokus o dosažení 1,0590. Tento růst však bude obtížné realizovat bez podpory velkých hráčů na trhu. Konečným cílem by bylo maximum 1,0630.

V případě poklesu by měli velcí kupci zasáhnout kolem 1,0490. Pokud na této úrovni nebudou aktivní, bude lepší počkat na retest úrovně 1,0450 nebo zvážit long pozice od 1,0400.

Technický výhled pro GBP/USD

Pro kupce GBP/USD je klíčové prolomit nejbližší rezistenci 1,2660. Až pak bude pár mít šanci otestovat 1,2700. A další růst bude náročný. Konečným cílem je kurz 1,2735.

V případě poklesu se prodejci pokusí znovu dobýt kurz 1,2630. Pokud uspějí, průraz pod tuto úroveň by mohl významně poškodit pozice býků a táhl by GBP/USD dolů k minimu 1,2590. Mohlo by dojít k dalšímu poklesu k 1,2560.