FX.co ★ Prognóza pro EUR/USD na 21. ledna 2025

V den inaugurace Donalda Trumpa bylo oznámeno, že nová administrativa v blízké budoucnosti nezavede "globální" obchodní cla. Toto oznámení vyvolalo na trzích optimismus, nicméně index amerického dolaru klesl o 1,26 %, zatímco index EuroStoxx 50 vzrostl o 0,32 %.

Navzdory optimismu je situace možná příliš zjednodušená, neboť se očekává, že v brzké době budou zavedena cla na různé strategické zboží, jako jsou například automobily. Rozsah a dopad těchto cel, zejména vůči Číně, bude do značné míry záviset na ochotě Číny jednat.

Kromě toho investoři očekávají v letošním roce tři snížení sazeb Federálního rezervního systému. Toto očekávání je vyvoláno nejen vyhlídkou na nižší inflaci, ale také potenciálním vznikem obchodních válek.

Zdá se, že hlavní hráči využívají situace k tomu, aby vytlačili z trhu středně velké kupce dolaru. Zprávy naznačují, že velcí spekulanti od roku 2019 hromadí rekordní dlouhou (long) pozici na dolaru. Očekává se, že po likvidaci jejich pozic bude dolar ve střednědobém horizontu dále posilovat.

Údaje CFTC však naznačují, že tvrzení o těchto rekordních pozicích mohou být zavádějící. Na začátku roku 2020 byly pozice větší. A poté skutečně došlo k obratu trhu směrem nahoru (v květnu), ale tato situace souvisela s pandemií a kvantitativním uvolňováním. V současné době by tyto velké pozice mohly tlačit euro dále dolů bez výrazných spekulativních skoků.

Zachováváme náš výhled: v denním grafu euro dosáhlo rezistence na úrovni linie MACD a dnes začalo klesat. Pokud cena konsoliduje pod hladinou supportu na úrovni 1,0350, otevře si cestu k prvnímu cíli na úrovni 1,0135. V případě výraznějšího pohybu může cena nad supportem setrvat jeden den a počkat, až se oscilátor Marlin posune do záporného teritoria.

Ve 4hodinovém grafu je třeba sledovat dvě významné hladiny supportu: úroveň 1,0350 a linii MACD na úrovni 1,0283. Aby medvědi získali plnou kontrolu, musí cena překonat oba tyto supporty.