FX.co ★ EUR/USD. 10. ledna. Euro pokračuje v poklesu

Pár EUR/USD se ve čtvrtek obchodoval do strany, ale setrvání pod zónou supportu 1,0336–1,0346 otevírá cestu k dalšímu poklesu k Fibonacciho retracementu 127,2 % (1,0255). Odraz od této úrovně by podpořil euro a mohl by znamenat růst k zóně 1,0336–1,0346, zatímco průraz pod tuto úroveň by zvýšil pravděpodobnost dalšího poklesu k nejbližší Fibonacciho úrovni 161,8 % (1,0154).

Vlnová struktura zůstává jasná. Poslední dokončená rostoucí vlna nedokázala prolomit předchozí maximum, zatímco nová klesající vlna nejspíš prolomí předchozí minimum. Uvedené potvrzuje pokračování medvědího trendu bez známek obratu. Aby se trend obrátil, euro by muselo sebejistě vystoupat nad úroveň 1,0460 a zavřít nad ní.

Ve čtvrtek jsme měli jen málo významných zpráv. Zprávy o maloobchodních tržbách a průmyslové produkci z eurozóny a Německa nevzbudily velký zájem obchodníků, kteří přesunuli pozornost k pátku. Dnes se očekávají klíčové zprávy z amerického trhu práce, včetně nonfarm payrolls, míry nezaměstnanosti a údajů o mzdách. Tyto reporty jsou zásadní pro hodnocení budoucí politiky Federálního rezervního systému.

Předseda Fedu Jerome Powell v prosinci naznačil, že měnová politika by mohla být v roce 2025 mírně volnější a sazby by mohly být sníženy asi jednou nebo dvakrát. Jde však pouze o předběžný výhled, který se může změnit v závislosti na ekonomických datech. Reporty jako nonfarm payrolls a nezaměstnanost mohou výrazně ovlivnit postoj Fedu. Pokud naznačí, že trh práce zůstává silný, plány Fedu se pravděpodobně nezmění, což by dál podporovalo americký dolar. Naopak slabší data by mohla podpořit očekávání agresivnějšího snižování sazeb, což by dolar oslabilo.

Pár se v grafu 4H dvakrát odrazil od Fibonacciho retracementu 127,2 % (1,0436) a konsolidoval se pod úrovní 1,0332. Z toho vyplývá, že může pokračovat v poklesu k Fibonacciho úrovni 161,8 % (1,0225). Klesající trendový kanál jasně odráží aktuální tržní sentiment a silnější oživení eura je nepravděpodobné, dokud se pár nekonsoliduje nad tímto kanálem. Dnes nepozorujeme žádné významné divergence.

COT report:

Spekulanti otevřeli během posledního sledovaného týdne 6 800 long pozic a 9 412 short pozic. Sentiment mezi nekomerčními obchodníky zůstává medvědí a dál posiluje, což naznačuje další možný pokles tohoto páru. Celkový počet long pozic v rukou spekulantů teď činí 159 000 oproti 228 000 short pozicím.

Velcí hráči už patnáct týdnů v řadě snižují své eurové pozice, což potvrzuje pokračování medvědího trendu. Ačkoli v určitých týdnech příležitostně vládnou býci, jde spíš o výjimku než o pravidlo. Klíčový faktor síly dolaru – předpoklad volnější měnové politiky FOMC – byl už trhem zohledněn, takže k masivnímu prodeji dolaru není mnoho důvodů. K jakékoli změně trendu by byl potřeba jiný vývoj.

Klíčové ekonomické události (USA a eurozóna):

• US – Nonfarm Payrolls (13:30 UTC)
• US – Míra nezaměstnanosti (13:30 UTC)
• US – Průměrná hodinová mzda (13:30 UTC)
• US – Michiganský index spotřebitelské důvěry (15:00 UTC)

10. leden přinese čtyři významné ekonomické události, které by měly zásadním způsobem ovlivnit tržní sentiment, zejména ve druhé polovině dne.

Prognóza a obchodní tipy pro pár EUR/USD:

Příležitosti k prodeji se daly najít po odrazu od zóny 1,0405–1,0420 v grafu 1H s cíli 1,0336–1,0346 a 1,0255. První cíl už byl dosažen a short pozice lze stále držet. Nákup je možný po odrazu od úrovně 1,0255 v grafu 1H s cílem v zóně 1,0336–1,0346.

Fibonacciho úrovně:

• Graf 1H: mezi hodnotami 1,0336 a 1,0630
• Graf 4H: mezi hodnotami 1,0603 a 1,1214