FX.co ★ Obchodní doporučení a analýza pro pár EUR/USD na 7. ledna: Trh "odhadl" inflaci v Německu

Analýza 5M pro pár EUR/USD

Měnový pár EUR/USD zaznamenal v pondělí extrémní volatilitu. Euro začalo hned z rána posilovat. Jeho růst však nezpůsobily indexy PMI ve službách pro Německo a eurozónu, které byly zveřejněny ve stejnou dobu, protože nemají velký význam a jednalo se pouze o druhé odhady, které jsou obvykle méně významné než první odhady. Reportem, který opravdu mohl objasnit růst eura, byly údaje o inflaci v Německu, které byly ale zveřejněny mnohem později než prvotní rally.

Inflace v Německu nečekaně vzrostla na 2,6 % meziročně, což vede ke dvěma důležitým závěrům. Za prvé to naznačuje, že inflace v eurozóně by také mohla překonat prognózy. Za druhé to znamená, že Evropská centrální banka (ECB) nemusí snižovat úrokové sazby v roce 2025 tak rychle, jak trh očekává. Tento faktor je pro euro samozřejmě velmi příznivý.

Ačkoli se růst eura zdál oprávněný, nebyl předvídatelný. Velcí hráči na trhu měli pravděpodobně přístup k neveřejným informacím o inflaci v Německu, zatímco běžní obchodníci tyto informace neměli. Výsledkem byl prudký růst měnového páru až k linii Senkou Span B; nicméně downtrend zatím nebyl zneplatněn. Tento týden nás čeká ještě několik klíčových reportů, které by dolaru mohly pomoci vyrovnat ztráty.

Včera se v grafu 5M vytvořilo poměrně mnoho obchodních signálů. Při bližším pohledu lze říct, že téměř všechny s výjimkou posledního byly realizovány téměř dokonale. Není třeba rozepisovat každý signál zvlášť – lze konstatovat, že jen na druhém odrazu od klíčové linie a odrazu od linie Senkou Span B se dalo vydělat přinejmenším 125 pipů.

COT report

Podle posledního COT reportu z 24. prosince došlo ke změně v pozicích nekomerčních obchodníků. Zatímco čistá pozice byla dlouhodobě býčí, nedávno se do čela dostali medvědi. Před dvěma měsíci došlo k výraznému nárůstu short pozic mezi profesionálními obchodníky, takže čistá pozice se poprvé po dlouhé době stala negativní. To znamená, že euro se teď častěji prodává než kupuje.

Stále nevidíme žádné fundamentální faktory podporující růst eura. Technická analýza dlouhodobě ukazuje na zónu konsolidace, což vede k bočnímu trhu. V týdenním grafu je zřejmé, že měnový pár se od prosince 2022 obchoduje mezi úrovněmi 1,0448 a 1,1274. Nedávný průraz pod úroveň 1,0448 však vytvořil nové příležitosti k dalším poklesům.

Červené a modré linie se v současnosti v COT grafu protly a vyměnily si pozice, což signalizuje medvědí trend na trhu. Počet long pozic v "nekomerční" kategorii vzrostl v posledním sledovaném týdnu o 6 800 jednotek, zatímco počet short pozic se zvýšil o 9 400 jednotek, což vedlo k dalšímu poklesu čisté pozice o 2 600 jednotek.

Analýza 1H pro pár EUR/USD

Měnový pár obnovil v grafu 1H downtrend, ale v posledních dvou dnech zaznamenal prudkou korekci. Věříme, že ve střednědobém horizontu bude pokračovat pokles. Federální rezervní systém plánuje snížit úrokové sazby v roce 2025 pouze jednou nebo dvakrát, což je mnohem jasnější jestřábí přístup, než trh původně očekával. Stále nevidíme důvody k výraznému růstu eura. Medvědí sentiment pevně spočívá pod linií Senkou Span B.

7. ledna poukazujeme na následující obchodní úrovně: 1,0195, 1,0269, 1,0340–1,0366, 1,0485, 1,0585, 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0889, stejně jako na linie Senkou Span B (1,0440) a Kijun-sen (1,0342). Linie indikátoru Ichimoku se mohou během dne pohybovat, což je třeba vzít v úvahu při určování obchodních signálů. Nezapomeňte nastavit příkaz stop-loss na breakeven, pokud se cena posune o 15 pipů správným směrem. Toto preventivní opatření vám pomůže minimalizovat případné ztráty, pokud signál bude falešný.

Eurozóna zveřejní v úterý inflační report za prosinec, což je velmi významný údaj. Pokud překoná očekávání, může vyvolat novou rally eura. Důležité však je, aby k ní došlo až po zveřejnění reportu, na rozdíl od předčasného pohybu, který jsme viděli v pondělí. USA zveřejní index ISM PMI ve službách a report JOLTS o počtu volných pracovních míst, které jsou také klíčové a které pravděpodobně ovlivní trh.

Vysvětlivky ilustrací:

• Úrovně supportu a rezistence (tučné červené linie): Tyto linie ukazují, kde se cena může přestat pohybovat. Vezměte prosím v úvahu, že nejsou zdrojem obchodních signálů.
• Linie Kijun-sen a Senkou Span B: Linie indikátoru Ichimoku přenesené z časového rámce 4H do rámce 1H. Slouží jako silné úrovně.
• Extrémní úrovně (tenké červené linie): Linie, kde se cena v minulosti odrazila. Mohou sloužit jako zdroje obchodních signálů.
• Žluté linie: Trendové linie, trendové kanály nebo jiné technické patterny.
• Indikátor 1 v grafech COT: Představuje velikost čisté pozice pro každou kategorii obchodníků.