FX.co ★ Bitcoin: nová éra institucionálního uznání

V roce 2024 dosáhl bitcoin nového milníku v institucionálním uznání: spotové BTC ETF se sídlem v USA přilákaly miliardové investice a cena bitcoinu poprvé překonala psychologickou bariéru 100 000 USD. Tyto úspěchy dokládají význam této kryptoměny a její vývoj v plnohodnotnou třídu aktiv.

Proč se největší hráči finančního trhu rozhodují pro bitcoin a jaká rizika a příležitosti investory čekají? Těmito otázkami se budeme zabývat v následujícím přehledu.

Rekordy na spotových ETF: Více než 500 000 BTC v aktivech

Americké spotové BTC ETF dosáhly historického milníku: jejich celkový čistý příliv překonal během necelého roku od spuštění hranici 500 000 BTC. Toto číslo podtrhuje rostoucí zájem institucionálních investorů a významný vliv těchto produktů na kryptoměnový trh.

12 amerických spotových ETF absorbovalo od svého debutu 11. ledna 2024 více než 2,5 % celkové nabídky bitcoinů v oběhu, která činí 19,8 milionů BTC.

Podle Vetle Lundeho, šéfa výzkumu ve společnosti K33, přesáhl čistý příliv do těchto fondů 500 925 BTC, přičemž ve středu byla zaznamenána jednodenní investice ve výši 223,1 milionů USD, z čehož 121,9 milionů USD směřovalo do fondu FBTC společnosti Fidelity.

Lídři trhu a význam zájmu institucí

Mezi americkými spotovými ETF vede fond IBIT ETF společnosti BlackRock, který spravuje více než 520 000 BTC a který překonal fond iShares Gold Trust (IAU), jenž drží aktiva ve výši 50 miliard USD. V těsném závěsu následuje FBTC ETF společnosti Fidelity, který spravuje více než 247 000 BTC. Fond GBTC společnosti Grayscale, který dříve spravoval 619 000 BTC, teď v důsledku značných odlivů spravuje pouhých 210 000 BTC.

Celková aktiva amerických spotových ETF teď přesahují 1,1 milionů BTC, což je srovnatelně s částkou připadající na tvůrce bitcoinu Satoshiho Nakamota. Uvedené dokládá rozsah institucionální účasti a vliv ETF na trh, který se dříve vyznačoval vysokou volatilitou a nízkým zapojením institucí.

Psychologický milník 100 000 USD: příčiny a následky

Bitcoin 11. prosince po korekci znovu překonal hranici 100 000 USD a za jediný den posílil o téměř 4 %. Jeho rally hnaly pozitivní makroekonomické signály z USA, včetně listopadových údajů o inflaci, které se shodovaly s očekáváním analytiků a posílily naděje na uvolnění politiky Fedu. Klíčovou roli sehrála také silnější důvěra institucionálních investorů.

Kapitalizace stablecoinů dosáhla 200 miliard USD, což zvýšilo celkovou likviditu trhu. Současně se tržní dominance bitcoinu zvýšila na 54 %, což je nejvyšší úroveň od počátku roku 2021. Odborníci předpovídají, že příznivé ekonomické podmínky by mohly podpořit další růst, ačkoli také varují před možnou volatilitou.

Prognózy: další cíl na úrovni 105 000 USD

Analytici předpovídají potenciální růst bitcoinu na 105 000 USD. Překonání této úrovně vyvolá pravděpodobně likvidaci short pozic v hodnotě přes 2 miliardy USD, což ještě víc posílí uptrend. Podle údajů společnosti CoinGlass dochází na trhu k výraznému hromadění pákových pozic, což by mohlo být katalyzátorem růstu a následné volatility.

Institucionální investice: příklad AMP

Příkladem rostoucího zájmu institucionálních investorů je australská korporace AMP, která do bitcoinu investovala prostřednictvím svého penzijního fondu 27 milionů USD. Stala se první australskou firmou, která bitcoin zařadila do svého portfolia penzijních aktiv. Její představitelé uvádějí jako hlavní důvody tohoto rozhodnutí význam této kryptoměny jako třídy aktiv a její růstový potenciál.

"Bitcoin se stal díky svému růstu příliš důležitým aktivem na to, abychom ho mohli ignorovat," uvedl Steve Flegg, senior portfolio manažer v AMP.

Ostatní australské penzijní fondy ale zůstávají opatrné a od investic do kryptoměn kvůli volatilitě upouštějí.

Technické úrovně a potenciální rizika

Bitcoin čelí navzdory optimismu klíčové rezistenci na úrovni 104 000 USD. Z historického hlediska je tato úroveň bodem pro výběr zisků, který vyvíjí tlak na trh. Neschopnost překonat tuto rezistenci by mohla vést k obratu trendu a korekci na 60 000 až 70 000 USD. Analytici poznamenávají, že k poklesu dochází často v lednu po aktivním podzimním růstu.

Závěr: Co od bitcoinu čekat?

Bitcoin dál přitahuje zájem institucionálních investorů, což posiluje jeho pozici dlouhodobého aktiva. Překonání úrovně 104 000 USD by mohlo otevřít cestu k novým maximům, ale stále je pravděpodobná korekce, zejména v prostředí vybírání zisků.

V nadcházejících měsících budou trajektorii bitcoinu určovat makroekonomické faktory a kroky hlavních hráčů, včetně institucionálních investorů. Rok 2024 je pro bitcoin každopádně už historicky důležitý, protože stvrdil jeho pozici v moderním finančním systému.