FX.co ★ EUR/USD. Týdenní přehled: Euro dál klesá volným pádem

Měnový pár EUR/USD se připravuje na nový týden a euro by v tuto chvíli potřebovalo trochu božího zásahu. To je samozřejmě vtip, ale euro už pouze neklesá – řítí se dolů alarmující rychlostí. Někdo by mohl namítnout, že pokles není zvlášť prudký ani rychlý, ale rád bych upozornil, že euro je druhou nejstabilnější měnou na světě a pokles o 700 pipů během dvou měsíců je u této měny významný. Euro navíc klesá prakticky bez korekcí, což (zjednodušeně řečeno) naznačuje, že na trhu chybí kupci – všichni euro prodávají.

Euro se v pátek propadlo po slabých zprávách ze Spojených států, a to jak v přímém, tak v přeneseném smyslu. V přímém slova smyslu zprávy o podnikatelské aktivitě v eurozóně výrazně zaostaly za prognózami. V přeneseném slova smyslu tyto zprávy nemají zvláštní vliv na trh ani pro něj nejsou příliš důležité. Zároveň však podnikatelská aktivita odráží určité ekonomické změny – a žádná z nich není pozitivní. Euro po těchto zprávách kleslo o 150 pipů, což je reakce, jakou běžně nevídáme ani po zasedáních Evropské centrální banky nebo Federálního rezervního systému.

Příští týden se v eurozóně odehraje velmi málo významných událostí. Obchodníci by měli věnovat pozornost listopadovým zprávám o inflaci v Německu a eurozóně, které jsou naplánovány na čtvrtek a pátek. Inflace v Německu je důležitá hlavně kvůli prognóze celkové inflace v eurozóně. Ačkoli ekonomickým motorem eurozóny zůstává Německo, důležitější je míra inflace v celé EU.

Míra inflace v eurozóně by podle očekávání měla zrychlit na 2,4 %. Tato zpráva by euru teoreticky mohla poskytnout určitou podporu, ale vzhledem k současnému "téměř propadu" měny se dá předpokládat, že zmíněná podpora bude jen minimální.

Pozornost se teď upíná na dobu konce současného medvědího momenta, které není navázáno na makroekonomické ani fundamentální faktory. Korekce by byla vítaná, ale nelze předpovědět, kdy by mohla nastat, protože euro už výrazně klesá. Potenciální korekci by bylo možné identifikovat, pokud by se cena konsolidovala nad klouzavým průměrem. Jak se ale ukazuje, býčí divergence a přeprodané úrovně mají jen malý vliv. Euro může v nadcházejícím týdnu klidně pokračovat v poklesu.

Průměrná volatilita páru EUR/USD za posledních 5 obchodních dní k 24. listopadu je 95 pipů, což se považuje za "mírnou" hodnotu. Očekáváme, že pár se bude v pátek pohybovat mezi úrovněmi 1,0325 a 1,0515. Vyšší lineární regresní kanál směřuje dolů, což potvrzuje přetrvávání celkového downtrendu. Indikátor CCI často vstupuje do zóny přeprodanosti a vytváří býčí divergenci, takže přináší jen menší pullbacky.

Klíčové úrovně supportu:

• S1: 1,0376
• S2: 1,0254
• S3: 1,0132

Klíčové úrovně rezistence:

• R1: 1,0498
• R2: 1,0620
• R3: 1,0742

Obchodní doporučení:

Pár EUR/USD dál klesá. V posledních měsících jsme prohlašovali, že euro bude ve střednědobém horizontu pravděpodobně klesat, což plně podporuje medvědí trend. Trh už nejspíš započítal všechna nebo téměř všechna budoucí snížení sazeb Fedu. Pokud to tak opravdu je, má dolar jen málo důvodů ke střednědobému poklesu, ačkoli ani dříve jich mnoho neměl. Stále lze uvažovat o short pozicích s cíli 1,0325 a 1,0254, pokud cena zůstane pod klouzavým průměrem. Ti, kdo obchodují výhradně na základě technických signálů, mohou zvážit long pozice, pokud cena bude nad klouzavým průměrem, s cíli 1,0665 a 1,0742. Otevírat long pozice ale momentálně nedoporučujeme.

Vysvětlivky k obrázkům:

Kanály lineární regrese – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.

Úrovně Murray – cílové úrovně pohybů a korekcí.

Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následujících 24 hodin, na základě aktuálních indikátorů volatility.

Indikátor CCI – vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.