FX.co ★ Obchodní doporučení a analýza pro pár EUR/USD na 14. listopadu: Už je to konec, nebo ještě ne?

Analýza grafu 5M pro pár EUR/USD

Pár EUR/USD ve středu pokračoval v poklesu. I lidé skeptičtí vůči našim tržním hypotézám a prognózám teď vidí, že trh pár rebalancuje a přibližuje ho ke spravedlivé hodnotě. Připomeňme, že trh posouval euro nahoru a dolar dolů po dobu dvou let, a to na základě pouhého předpokladu budoucího uvolňování měnové politiky Fedu. Varovali jsme, že dolar by po 18. září mohl zahájit silnou a dlouhodobou rally. Jak vidíme, od 18. září neustále roste – dokonce i ve dnech, kdy by měl logicky klesat. Například včerejší pokles byl úplně nelogický. Jediná makroekonomická zpráva dne – inflace v USA – splnila očekávání, což by mělo přinejmenším zabránit dalšímu růstu dolaru. Navíc s ohledem na fakt, že dolar stoupal několik dní před zveřejněním zprávy, by se dalo předpokládat, že trh už zohlednil růst inflace v USA.

Ale ne. Dolar pokračoval v růstu prostě proto, že předtím příliš dlouho a bez důvodu klesal. Připouštíme, že na jeho kurz působí i další faktory, jako je faktor Trump, potenciální inflace za Trumpa a uvolňování měnové politiky Evropské centrální banky, které trh dříve ignoroval. Jenže málokdo bude popírat, že tyto faktory příhodně souvisejí s růstem dolaru bezprostředně po prvním snížení sazeb Fedu.

V časovém rámci 5M mohl pár včera vytvořit dokonalý prodejní signál, ale úroveň 1,0658 nu unikla o pouhé tři pipy. Přesto se v její blízkosti vytvořil prodejní signál – upozorňovali jsme, že pokles by mohl pokračovat i bez přesného návratu k ní. K částečnému návratu došlo, ale k přesnému ne. Následně cena dosáhla nejbližšího cíle a neměla tendenci korigovat.

COT report

Poslední COT report je z 5. listopadu. Čistá pozice nekomerčních obchodníků zůstává dlouhodobě býčí a medvědům se nedaří získat převahu. Profesionální obchodníci ale před třemi týdny významně navýšili své short pozice, takže čistá pozice se poprvé po dlouhé době dostala do negativního pásma. Uvedené naznačuje, že euro se dnes častěji prodává než kupuje.

Stále nevidíme žádné fundamentální faktory, které by podporovaly růst eura, zatímco technická analýza naznačuje konsolidaci – plochý trh. V týdenním grafu se pár od prosince 2022 pohybuje v pásmu 1,0448–1,1274, takže úspěšně přechází ze 7měsíčního do 20měsíčního pásma. Pravděpodobnější je stále pohyb k úrovni 1,0448.

Červená a modrá linie se aktuálně překřížily a vyměnily si pozice. V posledním sledovaném týdnu se počet long pozic ve skupině nekomerčních obchodníků zvýšil o 600 a počet short pozic klesl o 28 000, takže čistá pozice klesla o 27 400 jednotek. Euro má stále silný potenciál klesat.

Analýza páru EUR/USD v grafu 1H

Pár v časovém rámci 1H pokračuje ve formování nového downtrendu. Nemá smysl diskutovat o fundamentálních a makroekonomických důvodech střednědobého poklesu dolaru, protože žádné neexistují. Ve střednědobém horizontu nečekáme nic než pokles eura. Den ode dne jsme čím dál víc přesvědčeni, že trh už plně zohlednil cyklus uvolňování měnové politiky Fedu a teď započítává ještě další faktory, které všechny ukazují jedním směrem: na růst dolaru.

14. listopadu poukazujeme na následující obchodní úrovně: 1,0485, 1,0533, 1,0581, 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0889, 1,0935 a 1,1006, stejně jako na linie Senkou Span B (1,0810) a Kijun-sen (1,0691). Linie Ichimoku se v průběhu dne se mohou posunout, takže na to při určování obchodních signálů berte ohled. Nezapomeňte umístit příkaz stop-loss na breakeven, pokud se cena posune o 15 pipů zamýšleným směrem, abyste se v případě falešného signálu ochránili před potenciálními ztrátami.

Ve čtvrtek má v USA vystoupit předseda Fedu Jerome Powell, zatímco v eurozóně bude zveřejněno HDP za třetí čtvrtletí a průmyslová produkce. Toto jsou nejdůležitější události dne.

Vysvětlivky ke grafu:

Úrovně supportu a rezistence: Tučné červené linie, v jejichž blízkosti může trend skončit. Nejsou zdrojem obchodních signálů.

Linie Kijun-sen a Senkou Span B: Tyto linie indikátoru Ichimoku, přenesené z časového rámce 4H do 1H, jsou silné.

Extrémní úrovně: Tenké červené linie, od kterých se cena v minulosti odrazila. Jsou zdrojem obchodních signálů.

Žluté linie: Trendové linie, trendové kanály a další technické patterny.

Indikátor 1 v grafech COT: Velikost čisté pozice pro každou kategorii obchodníků.