FX.co ★ Přehled páru EUR/USD na 13. listopadu: Euro pokračuje v poklesu

Měnový pár EUR/USD většinu úterka pokračoval v poklesu. V tuto chvíli je téměř zbytečné sdělovat, co je očividné – euro klesá kvůli faktorům, na které poukazujeme od začátku roku. Stále věříme, že hlavním důvodem poklesu eura je téměř úplné zohlednění uvolňování měnové politiky Fedu ze strany trhu. Pokusme se odhadnout, kde by euro mohlo skončit.

Abychom na to odpověděli, podívejme se na týdenní časový rámec. Pokles dolaru začal v září 2022 po 15–16měsíčním období vytrvalého růstu, během kterého získal zhruba 26 centů. S poklesem inflace v USA začal trh očekávat uvolňování měnové politiky Fedu, což vyvolalo dlouhodobý pokles dolaru, který považujeme za pouhou korekci v rámci globálního downtrendu. Samozřejmě každý trend jednou skončí, ale k takovému obratu jsou potřeba významné, fundamentální a dlouhodobé důvody a ty v současnosti chybí.

Na základě těchto pozorování by se euro mohlo vrátit k úrovni 0,95 USD. Protože jde o extrémní cíl a zmíněný trend jednou skončí, držíme se od začátku roku realističtějšího cílového pásma 1,00–1,02 USD. Jelikož euro během pouhého měsíce a půl ztratilo 600 pipů, lze vyvodit několik závěrů.

Trh teď věří v růst dolaru. Dále, trh už zohlednil všechny důvody k prodeji dolaru a je připraven ho nakupovat i bez nových zpráv či reportů. Za třetí, aby "dolarový trend" skončil, muselo by se v USA stát něco významného a katastrofického, což je momentálně nepravděpodobné. Všechny faktory typu návrat Donalda Trumpa k moci, potenciální prosincová pauza Fedu, robustní ekonomika USA a relativně stabilní trh práce hrají ve prospěch dolaru. Ani Jerome Powell ve svých posledních vyjádřeních nezdůrazňoval potřebu dál uvolňovat měnovou politiku kvůli "záchraně pracovního trhu". Trh práce v USA tedy patrně nepotřebuje zachránit.

Pokles páru v časovém rámci 4H občas zpomaluje. Takové pauzy mohou nastat kolem 6. úrovně. Indikátor CCI nedávno vstoupil do zóny přeprodanosti a teď by mohl vytvořit "býčí divergenci", což by mohlo poskytnout dostatečný impuls pro mírnou vzestupnou korekci.

Průměrná volatilita páru EUR/USD za posledních 5 obchodních dní k 13. listopadu dosahuje 133 pipů a je charakterizována jako "vysoká". Ve středu očekáváme pohyb páru mezi úrovněmi 1,0467 a 1,0733. Horní lineární regresní kanál směřuje dolů, což potvrzuje celkový downtrend. Indikátor CCI krátce signalizoval přeprodané podmínky, dokončil už však svou slabou korekční fázi.

Nejbližší úrovně supportu:

S1: 1,0498

S2: 1,0467

Nejbližší úrovně rezistence:

R1: 1,0620

R2: 1,0742

R3: 1,0864

Obchodní doporučení:

Pár EUR/USD pokračuje v poklesu. Několik týdnů jsme pro střednědobý horizont předpovídali jen poklesy eura; věříme v medvědí pohyby páru. Trh už možná zohlednil všechna nebo téměř všechna očekávaná snížení sazeb Fedu. Pokud to tak je, nemá už dolar pádný důvod k poklesu – pokud ho kdy vůbec měl. Short pozice lze stále zvažovat s cíli 1,0498 a 1,0467, jestliže se cena udrží pod klouzavým průměrem. Čistě techničtí obchodníci mohou zvážit long pozice, jen pokud cena vzroste nad klouzavý průměr, s cíli 1,0864 a 1,0986, ale v současném tržním prostředí long pozice nedoporučujeme.

Vysvětlivky k obrázkům:

Kanály lineární regrese – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.

Úrovně Murray – cílové úrovně pohybů a korekcí.

Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následujících 24 hodin, na základě aktuálních indikátorů volatility.

Indikátor CCI – vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.