FX.co ★ Přehled páru GBP/USD na 12. listopadu: Libra odolává tlakům

Měnový pár GBP/USD v pondělí také klesl, i když k tomu neměl zjevný důvod. Britská libra klesá už měsíc a půl od zářijového zasedání FOMC, kde se Fed rozhodl snížit klíčovou úrokovou sazbu o 0,5 %. Uvažujte – Fed zavedl uvolňující půlprocentní snížení sazby a dolar zareagoval 1,5měsíčním růstem. Není to paradox?

Tento pohyb souhlasí s tím, co jsme opakovaně zdůrazňovali: lokální makroekonomické a fundamentální faktory se mohou měnit, což krátkodobě podporuje buď dolar, nebo libru. Ale globální trend a fundamentální faktory se nemění. Globální trend odráží směr, který preferují tvůrci trhu, zatímco fundamenty naznačují možné budoucí pohyby na trhu. Takže co nám říkají?

Globální trend libry je medvědí už 16 let, a ačkoli jednou skončí, tato změna by vyžadovala pádný důvod. Dvouletý růst libry není víc než korekce v týdenním časovém rámci. Korekce může nastat i ve větších časových rámcích a často trvá dlouho. Tato korekce spolu s nelogickým růstem libry v posledních dvou letech dlouhodobě naznačuje, že trh se připravuje na výraznou depreciaci.

Odolnost libry je primárně následkem kroků Bank of England, která z důvodu obav z inflace stále odkládá snižování sazeb. Na rozdíl od Fedu trh ještě nezapočítal uvolňování měnové politiky BoE. Avšak i přes pomalé tempo snižování sazeb u BoE věříme, že libra bude pokračovat v oslabování. I kdyby globální sestupný trend skončil v září 2022 a měnový pár od té doby dva roky stoupal, stále je potřeba výrazná korekce. Jejím cílem je zhruba úroveň 1,1850, na kterou poukazujeme od začátku roku.

Pokud libra klesne na úroveň 1,1850, pak by jakýkoli nový vzestupný trend vyžadoval silné fundamentální důvody. Jestliže se ekonomika USA v příštích čtyřech letech vyhne ekonomickým, finančním nebo geopolitickým krizím, nebude důvod pro dlouhodobou depreciaci dolaru. Takže pokud pár neaktualizuje minima ze srpna 2022, budeme v týdenním časovém rámci inklinovat k plochému trendu, nikoli k novému vzestupnému trendu.

Průměrná volatilita pro GBP/USD za posledních 5 obchodních dní je 123 pipů, což spadá do kategorie "vysoká". V úterý 12. listopadu očekáváme pohyb v pásmu 1,2746–1,2992. Kanál lineární regrese se obrátil dolů, což naznačuje medvědí trend. Indikátor CCI vytvořil býčí divergenci, ale odraz už proběhl a cena zůstává v plochém pásmu.

Nejbližší úrovně supportu:
S1: 1,2848
S2: 1,2817
S3: 1,2787

Úrovně rezistence:
R1: 1,2878
R2: 1,2909
R3: 1,2939

Obchodní doporučení:

Měnový pár GBP/USD si zachovává medvědí trend. Dál se vyhýbáme long pozicím, protože trh podle nás už několikrát zohlednil všechny faktory podporující britskou měnu. Pokud obchodujete "čistě technicky," lze long pozice zvážit jen v případě, že se cena dostane nad klouzavý průměr s cíli na 1,3000 a 1,3031, když bude cena nad linií klouzavého průměru, ale trh je momentálně v bočním trendu. Navíc je tento boční trend zřetelně klesající. Pokud cena zůstane pod klouzavým průměrem, zůstávají relevantnější short pozice s cíli na 1,2817 a 1,2756.

Vysvětlivky k obrázkům:

Kanály lineární regrese – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.

Úrovně Murray – cílové úrovně pohybů a korekcí.

Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následujících 24 hodin, na základě aktuálních indikátorů volatility.

Indikátor CCI – vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.