FX.co ★ Přehled pro pár GBP/USD na 31. října – zpráva ADP zapůsobila, ale čeká se na nonfarm payrolls

Měnový pár GBP/USD začal růst, ale po zveřejnění americké zprávy ADP – která je považovaná za předzvěst nonfarm payrolls – rychle klesl. Nicméně je třeba poznamenat, že mezi ADP a nonfarm payrolls není konzistentní korelace. Zpráva ADP může být dvakrát silnější, než se předpokládalo, zatímco nonfarm payrolls mohou být dvakrát slabší, a údaje o tvorbě pracovních míst se často neshodují. V konečném důsledku budou trh utvářet nonfarms a pohled Federálního rezervního systému na trh práce. Ačkoli tedy dolar dostal včera impuls, opravdové zkoušky ho teprve čekají.

Britská libra mezitím využila příležitosti k dalšímu oslabení, což je rozumné. Na rozdíl od eura, které podpořily pozitivní údaje o HDP, libra takovou oporu neměla. Jakmile byly zveřejněny zprávy z USA, trh rychle obnovil nákupy dolaru. Pár GBP/USD se v současnosti drží poblíž lokálního minima, ale pokud budou nadcházející údaje z USA silné, mohl by hrozit další pokles libry.

Domníváme se, že tento klesající trend bude nakonec pokračovat. Libra, stejně jako euro, zůstává překoupená a bezdůvodně drahá. Doléhá na ni dlouhodobý jestřábí postoj Bank of England. Má to prostou logiku: čím déle bude BoE otálet s uvolňováním, tím rychleji a agresivněji bude nejspíš v budoucnu muset snížit sazby – možná už brzy. Zatímco trh zohledňuje primárně americký cyklus uvolňování, Velká Británie tento proces teprve zahájí. Proto má podle nás libra značný prostor a potenciál klesat.

Zvláštní pozornost si zaslouží stav britské ekonomiky, která má už nejméně dva roky problémy. Tento pokles má kořeny v roce 2016, kdy Spojené království těsně odhlasovalo odchod z Evropské unie. Britská libra je v klesajícím trendu už 16 let. V současné době nevidíme žádný pádný důvod, proč tento trend považovat za ukončený.

V krátkodobém horizontu stále očekáváme technickou korekci, ale trh bude po zbytek týdne pravděpodobně reagovat spíš na makroekonomické než technické faktory. Pohyby budou tedy závislé na údajích z USA. Po úplném zveřejnění těchto zpráv bude trh předvídat další kroky, které Fed na zasedání naplánovaném na příští týden podnikne. Případné snížení sazeb o 0,25 % pravděpodobně nevyvine výrazný tlak na dolar. Americká měna by se mohla dostat pod tlak jen v případě, že Fed začne zrychlovat uvolňování, což by vyžadovalo pádný důvod.

Průměrná volatilita za posledních pět obchodních dní byla 68 pipů, což je u tohoto páru považováno za "mírnou" hodnotu. Ve čtvrtek 31. října tedy očekáváme pohyb v pásmu 1,2914 až 1,3050. Vyšší kanál lineární regrese směřuje nahoru, což signalizuje pokračující uptrend. Indikátor CCI vstoupil do zóny přeprodanosti a vytvořil několik býčích divergencí, což ukazuje na možnou vzestupnou korekci.

Nejbližší úrovně supportu:

• S1 – 1,2970
• S2 – 1,2939
• S3 – 1,2909

Nejbližší úrovně rezistence:

• R1 – 1,3000
• R2 – 1,3031
• R3 – 1,3062

Obchodní doporučení:

Měnový pár GBP/USD si zachovává downtrend. O long pozicích stále neuvažujeme, protože trh podle nás už všechny faktory pro růst libry z velké části zohlednil. Při obchodování na základě ryze technických indikátorů je možné zvážit long pozice s cíli 1,3062 a 1,3092, pokud cena vystoupá nad klouzavý průměr. Short pozice s cíli 1,2909 a 1,2878 jsou ale v současnosti relevantnější. Budou nicméně vyžadovat potvrzení pohybem pod klouzavým průměrem. Vzhledem k silnému makroekonomickému pozadí mohou být pohyby ke konci obchodního týdne smíšené.

Vysvětlivky k obrázkům:

Kanály lineární regrese – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.

Úrovně Murray – cílové úrovně pohybů a korekcí.

Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následujících 24 hodin, na základě aktuálních indikátorů volatility.

Indikátor CCI – vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.