FX.co ★ Přehled páru EUR/USD na 30. října – první pokles údajů z USA

Pokud jde o zprávu JOLTs, lze uvést několik bodů. Za prvé, zpráva je zveřejňována se značným zpožděním oproti údajům v reálném čase. Například včera jsme dostali údaje za... září. Je nepravděpodobné, že by dvouměsíční údaje zásadně změnily sentiment trhu vůči americkému dolaru. Zároveň stojí za zmínku, že trh v minulosti reagoval jinak. Dříve byl dolar vyprodáván po jakékoli zprávě nebo novince – dokonce i bez nich. Teď tu máme opačnou situaci.

Tento paradox jsme už prodiskutovali a objasnili. Trh se poslední dva roky intenzivně soustředí na očekávané uvolňování měnové politiky Fedu a ignoruje jiné zprávy a skutečnou ekonomickou situaci v USA a EU. Účastníci trhu se fixovali na prodej dolaru, zatímco ostatní faktory ponechávali stranou. Po 18. září (jak jsme předpokládali) se situace změnila. Uvolnění Fedu bylo plně nebo téměř plně zohledněno a trh se pustil do obnovení reálné hodnoty amerického dolaru, při kterém zohledňuje také uvolňování Evropské centrální banky, které dříve opomíjel.

Takže před několika měsíci jsme viděli, jak trh ignoruje zprávy, které byly pro dolar pozitivní, a teď ignoruje zprávy, které jsou negativní. To vše je logické, i když možná ne úplně jasné.

Co můžeme od páru EUR/USD do budoucna očekávat? Jelikož se pár nedokáže udržet nad klouzavým průměrem, můžeme očekávat další poklesy. Samozřejmě, tento týden zveřejní USA i v EU důležité zprávy, které by mohly tržní sentiment dočasně posunout směrem k "býčímu". Korekce se očekává už několik týdnů. Stojí ale za připomínku, že nejpravděpodobnější výsledek, který se obecně očekává, často není dosažen. Trhy fungují nepředvídatelně, takže by nás nepřekvapilo, kdyby euro pokračovalo v poklesu ze současných úrovní nebo kdybychom zaznamenali krátký nárůst, symbolizující vzestupnou korekci. Tak či tak, klasický retracement 50 % s následným obnovením downtrendu je nepravděpodobný. Stále věříme, že cíl 1,0435 zůstává relevantní, a nevidíme dlouhodobé faktory pro růst eura.

Průměrná volatilita páru EUR/USD za posledních 5 obchodních dnů k 30. říjnu je 51 pipů; tato hodnota je považována za "nízkou". Ve středu očekáváme pohyb páru mezi úrovněmi 1,0761 a 1,0863. Vyšší kanál lineární regrese se obrátil dolů a naznačuje pokračování globálního downtrendu. Indikátor CCI už vytvořil několik býčích divergencí, což naznačuje možnou korekci. Jde ale o pouhé varování.

Nejbližší úrovně supportu:

• S1 – 1,0803
• S2 – 1,0742
• S3 – 1,0681

Nejbližší úrovně rezistence:

• R1 – 1,0864
• R2 – 1,0925
• R3 – 1,0986

Obchodní doporučení:

Měnový pár GBP/USD pokračuje v downtrendu. Několik týdnů očekáváme od eura ve střednědobém horizontu jen pokles a plně podporujeme směr tohoto downtrendu. Trh možná už zohlednil všechna nebo téměř všechna očekávaná snížení sazeb Fedu. Pokud to tak opravdu je, dolar má už jen málo důvodů k poklesu, i když jich měl málo už od začátku. Short pozice lze stále zvažovat s cíli 1,0761 a 1,0742, pokud cena zůstane pod klouzavým průměrem. Jestliže obchodujete výhradně na základě technických indikátorů, mohou být long pozice relevantní nad linií klouzavého průměru, ačkoli takový průraz by pravděpodobně znamenal jen korekci.

Vysvětlivky k obrázkům:

Kanály lineární regrese – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.

Úrovně Murray – cílové úrovně pohybů a korekcí.

Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následujících 24 hodin, na základě aktuálních indikátorů volatility.

Indikátor CCI – vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.