FX.co ★ Přehled páru GBP/USD na 29. října – libra šterlinků dál bojuje

Měnový pár GBP/USD nevykazoval v pondělí přílišnou aktivitu. Cena se znovu pokusila usadit se nad klouzavým průměrem, ale ani takový průraz nezaručuje začátek korekce. Ačkoli libra v posledních týdnech pomalu klesá, dál oslabuje a investoři mají malý zájem o její nákup. Důvod je zřejmý: libra příliš dlouho stoupala, a to výhradně kvůli očekávanému uvolnění měnové politiky Fedu.

V říjnu 2024 se ukázalo, že ačkoli Bank of England snížila sazby jen jednou a obecně se zdráhá přistoupit v brzké době k dalšímu uvolnění, nakonec sazby sníží. Pokud lze budoucí snížení sazeb Fedu zohlednit v cenách s dvouletým předstihem, proč by se uvolnění měnové politiky BoE nemohlo projevit během několika měsíců? Z našeho pohledu bude libra šterlinků pravděpodobně dál klesat – hlavně proto, že dlouhodobý – šestnáctiletý – downtrend zůstává stále platný. I když jednou určitě skončí, zatím tomu nic nenasvědčuje.

Co se týká fundamentální a makroekonomické fronty, ve Spojeném království nejsou na tento týden naplánovány žádné významné události. Libra je ale momentálně nepotřebuje. Všem účastníkům trhu je jasné, že očekávat hospodářský růst je marné bez reálného snížení sazeb BoE. Inflace ve Spojeném království už klesla pod 2 %, ale britská centrální banka stále čeká na zpomalení inflace ve službách a na zpomalení jádrové inflace. Může tedy ještě chvíli čekat, což na výhledu nic nezmění.

V důsledku toho bude tento týden osud páru GBP/USD záviset do značné míry na zprávách z USA. Už dříve jsme zmínili, že nejkritičtější jsou ADP, JOLT, NFP, míra nezaměstnanosti a index ISM ve výrobě. Dobré údaje z těchto zpráv by mohly podpořit dolar, protože přišel čas růstu. Špatné údaje by mohly vyvolat dlouho očekávanou korekci, i když se pravděpodobně bude jednat o pouhou korekci.

Z technického hlediska vytvořil indikátor CCI několik býčích divergencí a dvakrát vstoupil do zóny překoupenosti. Na medvědím trendu se však jedná pouze o signály potenciální korekce, která možná ani neproběhne. Vzhledem k tomu, že cena si v tuto chvíli ani nedokáže zajistit pozici nad klouzavým průměrem, nevidíme důvod k nákupu.

Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních pět obchodních dní je 68 pipů, což je u tohoto páru považováno za "průměr". V úterý 29. října proto očekáváme pohyb v rámci pásma omezeného úrovněmi 1,2906 a 1,3042. Vyšší lineární regresní kanál směřuje nahoru a naznačuje, že uptrend zůstává neporušený. Indikátor CCI vytvořil před nedávným poklesem 6 medvědích divergencí a teď vstoupil do zóny přeprodanosti a vytvořil několik býčích divergencí, což naznačuje možný vzestupný pullback.

Nejbližší úrovně supportu:

• S1 – 1,2970
• S2 – 1,2939
• S3 – 1,2909

Nejbližší úrovně rezistence:

• R1 – 1,3000
• R2 – 1,3031
• R3 – 1,3062

Obchodní doporučení:

Měnový pár GBP/USD si zachovává downtrend. O long pozicích neuvažujeme, protože trh podle nás už všechny faktory pro růst libry několikrát zohlednil. Čistě techničtí obchodníci mohou zvážit long pozice s cíli 1,3092 a 1,3123, pokud si cena zajistí pozici nad linií klouzavého průměru. Short pozice s cíli 1,2909 a 1,2878 zůstávají relevantnější. Konsolidace nad klouzavým průměrem ale pravděpodobně ukáže na korekci, která by mohla trvat značnou dobu.

Vysvětlivky k obrázkům:

Kanály lineární regrese – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.

Úrovně Murray – cílové úrovně pohybů a korekcí.

Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následujících 24 hodin, na základě aktuálních indikátorů volatility.

Indikátor CCI – vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.