FX.co ★ Analýza páru GBP/USD – 1. října: Libra se nenechala vyvést z míry

Vlnový pattern na páru GBP/USD zůstává poměrně složitý a stále se prodlužuje. V jednu chvíli vypadala vlnová struktura poměrně přesvědčivě a naznačovala sestupnou sadu vln, které cílily pod úroveň 1,2300. V praxi ale poptávka po britské libře dál roste, což narušuje jakékoli vlnové formace. Trh neúnavně pokračuje v navyšování long pozic.

V tuto chvíli mohu jen předpokládat značnou komplikaci uptrendu, který začal 22. dubna. Pokud je tento předpoklad správný, pak se vlny 1 a 2 v (c) už vytvořily. V tom případě začala 8. srpna výstavba vzestupné vlny 3 v (c), která také nabývá prodloužené pětivlnné podoby. V důsledku toho má libra potenciál růst až k úrovni 1,4000, což by byla jen třetí vlna v předpokládané (c). Následovat může pátá vlna, která by také mohla nabýt pětivlnné podoby.

Zklamání trhu z Powella

Kurz páru GBP/USD klesl v pondělí o 10 bazických bodů a dnes o dalších 45. Nedá se říct, že by libra klesala rychle nebo výrazně; například euro klesá mnohem rychleji. V blízké budoucnosti bychom mohli být svědky vzácné situace na měnovém trhu, kdy se euro a libra budou vůči americkému dolaru pohybovat opačným směrem. S největší pravděpodobností bude klesat i libra, ale mnohem pomaleji než euro. I tento týden byla zpráva o HDP Spojeného království slabá. Jerome Powell naznačil, že listopadové snížení sazeb o 50 bazických bodů je nepravděpodobné, a přesto poptávka po americkém dolaru roste jen pomalu a neochotně. Na trhu nepochybně působily dva další faktory, které snižovaly poptávku po euru – inflace v Německu a EU. Inflace ve Spojeném království zůstává nad cílovou úrovní a ve druhé polovině roku by mohla zrychlit, jak opakovaně zmiňoval Andrew Bailey a další představitelé BoE. Pokud tedy libra šterlinků klesne, stane se tak v důsledku vyšší inflace v Británii nejspíš pomalejším tempem.

Pokud inflace poroste nebo neklesne k cílové úrovni, ponechá centrální banka současnou úrokovou sazbu pravděpodobně po delší dobu nebo ji bude snižovat pomalejším tempem. Tento faktor může udržet poptávku po libře na trhu. Současný vlnový pattern navíc naznačuje další růst, nikoli pokles. Tento pattern se samozřejmě může změnit, jak se v roce 2024 často stává. V tuto chvíli to ale nevypadá, že uptrend skončil.

Obecné závěry

Vlnový pattern na páru GBP/USD se stále komplikuje. Pokud uptrend začal 22. dubna, bude trvat poměrně dlouho, než se vyvine. Za atraktivnější stále považuji příležitosti k prodeji, ale jsou potřeba jasné signály. Momentálně nepochybuji, že tvorba nové vzestupné vlny začala a pokračuje. Jejím nejbližším cílem je úroveň 1,3440, která odpovídá Fibonacciho hladině 127,2 %. Úspěšné překonání této hranice by mohlo trh nasměrovat k úrovni 1,3800.

Vlnová struktura ve větším vlnovém měřítku se změnila. Teď můžeme předpokládat tvorbu složité a prodloužené vzestupné korekční struktury. Momentálně má třívlnnou podobu, ale může se rozvinout do pětivlnné struktury, jejíž dokončení může trvat přinejmenším několik dalších měsíců.

Základní principy mé analýzy:

1. Vlnové struktury by měly být jednoduché a srozumitelné. Složité struktury se těžko obchodují a často se mění.
2. Pokud si nejste podmínkami na trhu jistí, raději na něj nevstupujte.
3. Směr trhu není nikdy 100% jistý. Vždy používejte ochranné příkazy stop-loss.
4. Vlnovou analýzu lze kombinovat s dalšími typy analýz a obchodních strategií.