FX.co ★ EUR/USD. Analýza a prognóza

Měnový pár EUR/USD dnes zaujal část prodávajících, čímž zrušil část pozitivního pohybu z předchozího dne. Americký dolar před zveřejněním indexu cen osobní spotřeby (PCE) v USA mezitím posiluje, což působí jako klíčový faktor vyvíjející na měnový pár tlak.

Rally amerického dolaru však slábne v souvislosti s očekáváním agresivnějšího uvolňování měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému. Toto očekávání by mělo pomoci omezit pokles eura. Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group nyní existuje více než 50% pravděpodobnost, že americká centrální banka na listopadovém zasedání sníží výpůjční náklady o dalších 50 bazických bodů. Tato pravděpodobnost se objevila po nedávných varováních několika představitelů Fedu, že sazby by nemusely klesnout tak prudce, spolu s lepšími než očekávanými makroekonomickými údaji z USA. Podle Úřadu pro ekonomickou analýzu třetí odhad amerického HDP ukázal, že anualizovaný růst ve druhém čtvrtletí činil 3 %.

Americký statistický úřad navíc oznámil, že nové objednávky zboží dlouhodobé spotřeby zůstaly po 9,9% červencovém nárůstu v srpnu prakticky beze změny. Nové objednávky, vyjma dopravy, ve sledovaném měsíci vzrostly o 0,5 %. Americké ministerstvo práce rovněž uvedlo, že nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti v týdnu končícím 21. září klesly na 218 000, což je nejnižší úroveň od poloviny května, a signalizují tak, že trh práce zůstává zdravý. Tyto údaje však poskytly dolarovým býkům jen malou úlevu.

Očekávání nižších úrokových sazeb, které podpoří ekonomickou aktivitu, spolu se stimulačními opatřeními Číny podporují chuť trhů riskovat, a tím omezují zisky bezpečného amerického dolaru.

Naopak slabší údaje o indexu spotřebitelských cen ve Francii a Španělsku potvrzují pravděpodobnost, že ECB v říjnu sníží sazby o 25 bazických bodů, což povede k oslabení společné měny.

Nicméně vzhledem ke smíšenému fundamentálnímu pozadí, zejména před zveřejněním klíčových údajů o inflaci v USA, se doporučuje být před otevřením agresivních medvědích pozic na měnovém páru EUR/USD opatrný.

Z technického hlediska nedávná opakováná selhání při budování momenta a konsolidaci nad úrovní 1,1200 naznačují vytvoření medvědího dvojitého vrcholu. Pozitivní oscilátory v denním grafu však naznačují, že před tím, než zaujmeme medvědí postoj, by bylo rozumné vyčkat na prodejní tlak pod hladinou supportu 1,1120. Měnový pár EUR/USD by tak mohl oslabit pod psychologickou hladinu 1,1100 a zaměřit se na týdenní minimum poblíž 1,1080. Následně by spotové ceny mohly klesnout směrem k 50dennímu jednoduchému klouzavému průměru (SMA). Rozhodné prolomení pod psychologickou úroveň 1,1000 by pak naznačovalo, že měnový pár má potenciál k dalšímu poklesu.

Naopak hladina 1,1200 působí jako silná rezistence před úrovní 1,1215, respektive 14měsíčním maximem dosaženým ve středu.

Další zájem o nákupy by mohl býkům posloužit jako nový spouštěč, který by pár EUR/USD nasměroval ke swingovému maximu z července 2023 poblíž hladiny 1,1275. Momentum by se mohlo poté rozšířit k úrovni 1,1300 a dále.