FX.co ★ EUR/USD. 24. září. Evropská ekonomika zpomaluje.

Pár EUR/USD v pondělí prudce klesl k zóně supportu 1,1070–1,1081, od které se odrazil a obrátil se ve prospěch evropské měny. V úterý proto může pokračovat vzestupný pohyb k Fibonacci úrovni 200,0 % (1,1165). Zavírací cena nad 1,1165 by zvýšila pravděpodobnost dalšího růstu k další úrovni 1,1240. Býčí trend zůstává neporušený.

Vlnová struktura se trochu zkomplikovala, ale přesto nevzbuzuje přílišné obavy. Poslední dokončená sestupná vlna (18.–19. září) neprorazila minimum předchozí vlny, zatímco poslední dokončená vzestupná vlna (11.–18. září) prorazila vrchol předchozí vlny. Medvědí trend byl proto aktuálně zneplatněn a pár buď přechází do složitého bočního pásma, nebo začíná nový býčí trend. Průraz pod zónu supportu 1,1070–1,1081 by zneplatnil vznikající býčí trend.

Pondělní informační pozadí nebylo zvlášť silné, ale stejně bylo zajímavé. Nejvýznamnější údaje představovaly indexy nákupních manažerů (PMI) v sektoru výroby a služeb pro eurozónu. Výrobní PMI klesl z 42,4 na 40,3 bodů, což ukazuje na další zhoršení. PMI v sektoru služeb se snížil z 51,2 na 50,6 bodů a klesá téměř pod hranici 50,0, což naznačuje negativní trend. Obchodní aktivita v eurozóně se tedy dál zhoršuje navzdory uvolnění měnové politiky ECB. Tento pokles by mohl zpomalit evropskou ekonomiku. HDP eurozóny vykázalo za posledních sedm čtvrtletí maximální růst o pouhých 0,3 %. Zpomalení by mohlo do roku 2025 vést k plnohodnotné recesi. Uvedené je nepochybně pro euro špatná zpráva, ale obchodníci ji podle všeho aktuálně ignorují. Evropská měna stále míří nahoru i přes zjevné problémy v eurozóně.

Pár se v grafu 4H po sérii medvědích divergencí na indikátorech RSI a CCI obrátil ve prospěch amerického dolaru. RSI také před několika týdny vstoupil do zóny překoupenosti. Začal pokles, ale vzhledem k síle býků se v tuto chvíli nezdá, že by se euro mělo propadnout nějak výrazněji. Průraz pod úroveň 1,1139 naznačuje pohyb k 1,1013, ale medvědi už v grafu 1H narazili na první úroveň supportu.

COT report:

V posledním sledovaném týdnu spekulanti zavřeli 10 540 long pozic a otevřeli 1 247 short pozic. Sentiment "nekomerční" skupině se před několika měsíci změnil na medvědí, ale teď opět aktivně vládnou býci. Celkový počet long pozic v rukou spekulantů je teď 182 000, zatímco počet short pozic je pouze 112 000.

Hlavní hráči se ale eura už druhý týden po sobě zbavují, což by podle mého názoru mohlo být předzvěstí nového medvědího trendu nebo alespoň korekce. Hlavní faktor poklesu dolaru – předpoklad uvolnění měnové politiky FOMC – byl už zohledněn a dolar už nemá bezprostřední důvod oslabovat. Časem se mohou objevit nové faktory, ale zatím se jeví jako pravděpodobnější růst americké měny. Aktivní výprodej eura dosud nezačal, ale pokud se tak stane, šance na medvědí trend se zvýší.

Kalendář zpráv pro USA a eurozónu:

• Eurozóna: index očekávání firem v Německu (07:00 UTC)
• Eurozóna: aktuální hodnocení v Německu (07:00 UTC)
• Eurozóna: index podnikatelského klimatu IFO v Německu (07:00 UTC)

Ekonomický kalendář obsahuje 24. září tři záznamy, z nichž žádný není zvlášť významný. Očekává se minimální vliv zpravodajského pozadí na sentiment obchodníků v průběhu dne.

Prognóza a obchodní doporučení pro pár EUR/USD:

Příležitosti k prodeji se pro tento pár naskytly při uzavření pod úrovní 1,1139 v grafu 4H s cíli 1,1081 a 1,0984. U tohoto obchodu se doporučuje posunout stop-loss na breakeven. O long pozicích se dalo uvažovat při odrazu od oblasti supportu 1,1070–1,1081 v grafu 1H s cílem 1,1139, ale v této fázi se při případném nákupu pozic doporučuje opatrnost.

Fibonacciho úrovně jsou vyznačeny mezi kurzy 1,0917 a 1,0668 v grafu 1H a mezi kurzy 1,1139 a 1,0603 v grafu 4H.