FX.co ★ EUR/USD. 12. září. Neočekávejte silnou reakci na zasedání ECB

Ve středu pár EUR/USD zaznamenal další obrat ve prospěch amerického dolaru a pokračoval v poklesu směrem ke korekční úrovni 127,2 % – 1,0984. Odraz od této úrovně by vyzněl ve prospěch eura a vedl by k určitému růstu směrem ke korekční úrovni 161,8 % – 1,1070. Připomínám však, že v současné době se formuje "medvědí", nikoli "býčí" trend. Uzavření pod úrovní 1,0984 zvýší pravděpodobnost dalšího poklesu směrem k další úrovni 1,0929.

Vlnová struktura se mírně zkomplikovala, ale celkově nevyvolává žádné zásadní otázky. Poslední dokončená klesající vlna neprolomila minimum předchozí vlny, ale ani poslední dokončená vzestupná vlna neprolomila vrchol vlny z 26. srpna. "Býčí" trend je tak nyní neplatný. Současná klesající vlna suverénně prolomila minimum z 3. září, což je další potvrzení vzniku "medvědího" trendu.

Středeční fundamentální pozadí bylo pro americký dolar velmi slabé, přesto medvědí obchodníci pokračovali v útoku. Jejich útoky nejsou v tuto chvíli nijak masivní, ale dolar nadále roste. Index spotřebitelských cen (CPI) v srpnu klesl více, než obchodníci očekávali. Údaj 2,5 % v meziročním srovnání mohl vyvolat býčí reakci, ale místo toho dolar vzrostl. Podle mého názoru to není úplně logické, ale stále oprávněné. Je důležité poznamenat, že údaj o inflaci je pro trh zajímavý pouze z hlediska výhledu měnové politiky Federálního rezervního systému. V tuto chvíli nikdo nepochybuje o tom, že FOMC začne příští týden snižovat sazby a další uvolňování bude následovat. Proto předpokládám, že údaje o inflaci již nemají pro obchodníky takovou váhu jako dříve. Jinými slovy, nezáleží na tom, jak rychle inflace klesá – rozhodnutí o zahájení procesu uvolňování měnové politiky již bylo učiněno.

Ve 4hodinovém grafu se pár propadl ke korekční úrovni 76,4 % – 1,1013. Dále se ve 4hodinovém grafu objevují první známky nového "medvědího" trendu, avšak bez silného fundamentálního pozadí z USA bude pro dolar obtížné udržet si delší růst. Na žádném z ukazatelů dnes nejsou patrné žádné nově vznikající divergence. Odraz od úrovně 1,1013 by byl pro euro příznivý a vedl by k mírnému růstu směrem k 1,1139. Konsolidace pod touto úrovní zvýší šance na hlubší pokles směrem k další Fibonacciho úrovni 61,8 % – 1,0935.

Zpráva o závazcích obchodníků (Commitments of Traders – COT):

V posledním sledovaném týdnu spekulanti uzavřeli 2 412 dlouhých (long) a 9 592 krátkých (short) pozic. Nálada skupiny "nekomerčních obchodníků" se před několika měsíci změnila na medvědí, v současnosti však převažují býci. Celkový počet dlouhých (long) pozic držených spekulanty nyní činí 215 000, zatímco krátkých (short) pozic je pouze 115 000.

Stále se domnívám, že se situace bude i nadále měnit ve prospěch medvědů. Nevidím žádný dlouhodobý důvod k nákupu eura. Stojí také za zmínku, že trh již započítal do své ceny 100% pravděpodobnost zářijového snížení sazeb FOMC. Potenciál pro pokles eura se zdá být značný. Neměli bychom však zapomínat na technickou analýzu, která v tuto chvíli prudkému poklesu eura příliš nenasvědčuje, stejně jako na fundamentální pozadí, které pro dolar pravidelně vytváří výzvy.

Kalendář zpráv pro Spojené státy a eurozónu:

• Eurozóna – rozhodnutí ECB o úrokových sazbách (12:15 UTC)
• Eurozóna – Tisková konference ECB (12:45 UTC)
• USA – Index cen výrobců (12:30 UTC)
• USA – Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (12:30 UTC)

Dne 12. září obsahuje ekonomický kalendář několik důležitých událostí. Vliv fundamentálního pozadí na sentiment trhu by dnes mohl být silný.

Předpověď a tipy na obchodování na měnovém páru EUR/USD:

Po odrazu od 1,1139 se ve 4hodinovém grafu naskytly příležitosti k prodeji s cílem v oblasti 1,1070–1,1081. Další příležitost k prodeji se objevila po uzavření eura pod 1,1070–1,1081 s cílem na úrovni 1,0984. Tyto obchody je možné nechat otevřené. O nákupu tohoto páru bych tento týden neuvažoval.

Úrovně Fibonacciho retracementu jsou v hodinovém grafu vykresleny od 1,0917–1,0668 a ve 4hodinovém grafu od 1,1139–1,0603.