FX.co ★ XAU/USD: analýza a prognóza

V prostředí holubičího sentimentu, který obklopuje americký dolar a je inspirován Fedem, zůstává cena zlata na týdenním maximu kolem 2 520 USD.

Růstový potenciál je ale omezený, protože obchodníci zůstávají před americkou zprávou nonfarm payrolls opatrní. Tato kritická zpráva o zaměstnanosti by mohla ovlivnit očekávání trhu týkající se výraznějšího zářijového snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému. Report bude hrát klíčovou roli ve zvyšování poptávky po americkém dolaru a může dát slabě se vyvíjejícímu žlutému kovu nový impuls.

Trhy momentálně zohledňují 40% šanci, že Fed sníží na měnověpolitickém zasedání, které je naplánováno na 17. až 18. září, výpůjční výdaje o 50 bazických bodů. Podobná očekávání se objevila v reakci na kombinaci pozitivních a negativních údajů o zaměstnanosti v USA, které byly zveřejněny na začátku týdne.

Středeční zpráva totiž ukázala, že počet volných pracovních míst v USA klesl v červenci na tříapůlleté minimum 7,673 milionů. Společnost ADP (Automatic Data Processing) ve čtvrtek oznámila, že zaměstnanost v soukromém sektoru zaznamenala nejmenší růst od ledna 2021, když v srpnu vzrostla o pouhých 99 000 pracovních míst.

Prezident chicagského Federálního rezervního systému Austan Goolsbee dále uvedl, že dlouhodobý trend inflačních dat a podmínky na trhu práce ospravedlňují brzké uvolnění úrokové politiky. Výnosy amerických státních dluhopisů se tak drží na nejnižší úrovni za více než rok a americký dolar opustil dvoutýdenní maximum, kterého dosáhl v úterý. Tento vývoj ve výsledku poskytuje určitou podporu drahým kovům. Proto by i malé zklamání z měsíčních dat o zaměstnanosti v USA mohlo negativně ovlivnit americký dolar a připravit půdu pro výrazný růst cen zlata.

Naopak reakce trhu na nad očekávání dobrou zprávu bude vzhledem k vyhlídkám na blížící se cyklus snižování sazeb Fedu pravděpodobně omezená. Zlato nicméně zůstává na cestě k drobným týdenním ziskům, přičemž fundamentální pozadí výrazně favorizuje býky.

Z technického hlediska potvrdí trvalé posílení nad rezistenci 2 525 USD krátkodobý pozitivní výhled. Jelikož se oscilátory drží v denním grafu v pozitivním teritoriu a daleko od překoupených úrovní, drahý kov se pokusí překonat historické maximum, na které se dostal v srpnu. Další pohyb nahoru připraví půdu pro obnovení zavedeného uptrendu, který pozorujeme v posledních dvou měsících.

Na druhou stranu, psychologická úroveň 2 500 USD poskytuje okamžitou podporu. Průraz pod ni by mohl tlačit cenu k horizontálnímu supportu 2 470 USD. Přesvědčivý průraz pod druhou jmenovanou hladinu by mohl připravit podmínky pro hlubší ztráty s cílem na 50denním SMA a postupem k úrovni 2 400 USD a 100dennímu SMA.