FX.co ★ Analýza páru EUR/USD ze dne 6. srpna 2024

Vlnová struktura měnového páru EUR/USD ve 4hodinovém grafu nabyla poněkud odlišného vzhledu. Pokud analyzujeme celý segment trendu počínaje zářím 2022, kdy evropská měna klesla na úroveň 0,9530, nacházíme se v rostoucí vlně. Nicméně i v rámci tohoto segmentu je náročné rozlišit vlny většího rozsahu. Jinými slovy, neexistuje žádný jasný, impulzivní trend. Neustále pozorujeme střídání tří a pětivlnných korekčních struktur. Ani nyní se trhu nepodařilo vytvořit jasnou klesající třívlnnou strukturu z vrcholu dosaženého v červenci loňského roku. Začal klesající vlnou, která překlenula minima předchozích vln, následovala hluboká vlna vzhůru a nyní, již sedmý měsíc v řadě, je třeba teprve vyjasnit, co se vlastně vytváří.

Od ledna 2024 se mi podařilo rozlišit pouze dvě třívlnné struktury, a-b-c, s pivotním bodem 16. dubna. První věc, kterou je tedy třeba pochopit, je, že neexistuje žádný trend. Po dokončení současné vlny c může začít výstavba nové třívlnné struktury směrem dolů. Úsek trendu z 16. dubna by mohl nabýt pětivlnné podoby, ale zároveň by mohl být korekční. Za těchto okolností delší růst eura neočekávám.

Minulý týden nedopadl pro dolar dobře a tento týden začal podobně. Kurz EUR/USD v pondělí vzrostl o 70 bazických bodů, ale do konce dne by se tento instrument mohl stáhnout mírně dolů. Předpokládal jsem, že by ještě mohlo dojít k dokončení vlny c, protože v takových případech se trh často snaží dosáhnout rovnosti vln a a c. Nalijme si čistého vína: dočkali bychom se růstu instrumentu o 200 bodů, nebýt páteční statistiky? Kdyby poslední důležité zprávy o trhu práce a nezaměstnanosti v USA účastníky trhu nezklamaly, mohla americká měna pokračovat v růstu ceny (jak tomu bylo v posledních týdnech), což by také odpovídalo aktuální struktuře vln.

Stalo se však to, co se stalo. Počet pracovních míst v červenci byl výrazně pod očekáváním trhu. Údaj za červen byl revidován a míra nezaměstnanosti vzrostla na 4,3 %, což bylo pro mnohé naprostým překvapením. V pondělí sice nebyla zveřejněna žádná zpráva, která by pro americkou měnu byla nepříznivá, ale poptávka po dolaru nadále klesala. Později během dneška bude zveřejněn index ISM podnikatelské aktivity v americkém sektoru služeb, takže dolar má všechny předpoklady klesnout vůči euru ještě níže. Neúspěšný pokus o prolomení hranice 1,0985, která odpovídá 100,0 % Fibonacciho, však může růst instrumentu dočasně zastavit. Poznamenávám také, že indexy podnikatelské aktivity v sektoru služeb Německa a EU za červenec, které byly zveřejněny dnes ráno, neposkytly základ pro silné nákupy eura.

Obecný závěr

Na základě analýzy měnového páru EUR/USD jsem dospěl k závěru, že tento instrument přešel k budování série korekčních struktur. Růst může pokračovat v rámci pětivlnné korekční struktury ze současných pozic. V současné době je však pravděpodobnější scénář s výstavbou klesající vlny d. Je také možné, že dojde k vybudování nové klesající (a také korekční) série vln s cíli umístěnými pod hodnotou 6. figury, pokud série rostoucích vln a-b-c zůstane třívlnná. Stále však potřebujeme jasný trend; navrhovaná vlna d může začít svou výstavbu na značce 1,0985 nebo od 10. figury.

Ve větším vlnovém měřítku je také patrné, že se rozložení vln mění v něco složitějšího. Můžeme očekávat soubor rostoucích vln, ale jeho délku a strukturu si v současné době dokážeme jen těžko představit.

Hlavní zásady mé analýzy:

1. Vlnová struktura by měla být jednoduchá a srozumitelná. Se složitými strukturami se těžko pracuje a často s sebou přinášejí změny.
2. Pokud si nejste jisti tím, co se na trhu děje, je lepší do něj nevstupovat.
3. Nikdy si nemůžete být stoprocentně jisti směrem pohybu. Nezapomínejte na ochranné příkazy stop-loss.
4. Vlnovou analýzu je možné kombinovat s dalšími typy analýz a obchodních strategií.