FX.co ★ EUR/USD. Přehled týdne. Závěrečný červnový akord

Udrží se měnový pár EUR/USD v oblasti 1,06? To je možná ta největší zajímavost nadcházejícího týdne. Týdenní graf EUR/USD ukazuje, že cena klesá již třetí týden v řadě. Na začátku června býci testovali devítku, zatímco na konci minulého týdne medvědi testovali minimum na úrovni 1,0672. Přestože cena na konci pátku ustoupila, medvědi na EUR/USD měli stále převahu (otevírací cena týdne byla 1,0703, zavírací cena 1,0692).

K pokračování klesajícího trendu potřebují prodávající překonat hladinu supportu 1,0670 (spodní linie ukazatele Bollinger Bands v časovém rámci D1), což ceně otevře cestu k další překážce na úrovni 1,0620 (spodní linie Bollinger Bands v časovém rámci W1). Odtud je hladina 1,05 na dosah. Pro medvědy na EUR/USD je proto klíčové, aby se udrželi pod cílovou úrovní 1,0700.

Podívejme se na hlavní události nadcházejícího týdne.

Pondělí

První pracovní den budou zveřejněny německé indexy IFO. Ekonomové očekávají pozitivní výsledky. Konkrétně index podnikatelských očekávání v Německu roste již čtyři měsíce v řadě – červen by mohl být pátým měsícem v této sérii.

Podle odhadů dosáhne index hodnoty 91,0 (nejvyšší hodnota od dubna 2023). Index podnikatelského klimatu se v posledních dvou měsících pohybuje na úrovni 89,3 (nejvyšší hodnota od května 2023). Podle prognóz by se měl v červnu zvýšit na 89,4.

Aby euro získalo z těchto údajů potřebnou podporu, musí se údaje o indexech IFO pohybovat alespoň na úrovni prognóz nebo "v zelených číslech". V opačném případě bude jednotná evropská měna čelit výraznějšímu tlaku, a to vzhledem k "červenému odstínu" červnových indexů PMI a ZEW.

Z klíčových řečníků můžeme v pondělí vyzdvihnout projevy Christophera Wallera, člena Rady guvernérů Federálního rezervního systému, Mary Daly, prezidentky Federální rezervní banky v San Francisku, Joachima Nagela, prezidenta Bundesbanky, a Isabelle Schnabel, členky Výkonné rady Evropské centrální banky.

Úterý

Nejdůležitější zpráva dne bude zveřejněna během americké obchodní seance – jedná se o index spotřebitelské důvěry za červen. Index po dobu tří měsíců (od února do dubna včetně) aktivně klesal, ale v květnu nečekaně vzrostl na 102 b. Očekává se, že v červnu index opět klesne (na 100,2 b.). Pokud však ukazatel dosáhne hodnoty 102,00 b. nebo vyšší, podpoří to dolar, protože rostoucí trend bude odrážet spotřebitelský optimismus a vyšší spotřebitelské výdaje.

Kromě toho může za pozornost investorů stát také projev členky Rady guvernérů Federálního rezervního systému Michelle Bowman.

Středa

Ve středu je nabídka událostí pro měnový pár EUR/USD prakticky jalová. Určitý impuls mohou nabídnout údaje o prodejích nových domů v USA. V dubnu prodeje poklesly o 4,7 %, ale očekává se, že v květnu tento ukazatel vykáže pozitivní dynamiku (2,3 %). Solidní růst by mohl poskytnout podporu dolaru.

Během evropské seance je naplánováno vystoupení hlavního ekonoma ECB Philipa Lanea. Jeho nedávné komentáře poskytly podporu jednotné evropské měně, když uvedl, že ECB pozoruje výrazný růst mezd v některých zemích eurozóny. Další snížení sazeb na jejím příštím zasedání v červenci však není zaručeno ("o dynamice inflace v sektoru služeb se dozvíme více až na červencovém zasedání").

Čtvrtek

Ve čtvrtek si pozornost investorů zaslouží konečný odhad čísel amerického HDP za 1. čtvrtletí. Podle prvotního odhadu se americký HDP zvýšil o 1,6 % (oproti prognóze 2,5 %). Po druhém odhadu byl ukazatel revidován směrem dolů (1,3 %). Podle prognóz se konečný odhad bude shodovat s druhým a potvrdí výsledek 1,3 %. Očekává se, že jádrový index výdajů na osobní spotřebu za první čtvrtletí rovněž splní prognózu (3,6 %). Pokud bude konečný odhad revidován směrem nahoru (i když půjde o drobnou revizi), podpoří to vývoj dolaru.

Kromě toho budou v rámci amerického ekonomického kalendáře zveřejněny také údaje z trhu práce. Ukazatel nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti se nachází na několikaměsíčních maximech (rekordní tempo růstu od srpna 2023) a podle prognóz bude i tento týden zaznamenán výrazný nárůst (240 tis.). Výrazný pokles ukazatele (220 000 a méně) podpoří dolarové býky.

Pátek

V pátek bude v USA zveřejněn jádrový index PCE – nejdůležitější inflační ukazatel, který členové Federálního rezervního systému bedlivě sledují.

Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (PCE) zůstal v dubnu beze změny, ačkoli někteří odborníci očekávali jeho zrychlení. V únoru index meziročně klesl na 2,8 %, což je nejpomalejší tempo od dubna 2021. V březnu zůstal na stejné úrovni. Podle některých analytiků mohl index v dubnu zrychlit na 2,9 %, ve skutečnosti však zůstal již třetí měsíc po sobě na 2,8 %. Prognózy naznačují, že se v květnu ještě posune níže na 2,7 %. Pokud index oproti očekávání zrychlí, dolar plošně posílí, protože by to zpochybnilo vyhlídky na zářijové snížení sazeb. Někteří členové Fedu (např. Kashkari) již nyní říkají, že k prvnímu kolu snižování sazeb nedojde "dříve než v prosinci". Zvýšení jádrového indexu PCE posílí jestřábí náladu v rámci Fedu.

Závěr

Celkově není nastávající týden bohatý na významné události. Fundamentální události však mohou ještě obstarat nějaké to překvapení: například pokud index spotřebitelské důvěry v USA vykáže pozitivní dynamiku namísto předpokládaného poklesu, anebo pokud budou údaje o americkém HDP za první čtvrtletí nečekaně revidovány směrem nahoru, a samozřejmě, pokud jádrový index PCE vyjde "v zelených číslech". Dolar může získat díky těmto zprávám podporu a medvědi na EUR/USD mohou konsolidovat kolem úrovně 1,06.

Z technického hlediska se pár v denním grafu nachází mezi střední a spodní linií indikátoru Bollinger Bands a pod všemi liniemi indikátoru Ichimoku, což ukazuje na medvědí signál Parade of Lines. To vše naznačuje, že bychom měli dát přednost krátkých (short) pozicím. Prvním cílem je hladina supportu 1,0670 (spodní linie Bollinger Bands v D1). Hlavním cílem je hladina 1,0620 (spodní linie Bollinger Bands v W1).