FX.co ★ Přehled vývoje měnového páru EUR/USD dne 31. května. Dopad inflace v EU na euro za současných okolností

EUR/USD se ve čtvrtek pokusil pokračovat v poklesu, který začal den předtím. Účastníci trhu se však "probudili" a začali euro opět nakupovat. Včera jsme varovali, že americký dolar klesal pouze jeden den, takže bychom neměli očekávat, že pár zahájí nový trend. Mohlo by jít o začátek připravovaného klesajícího trendu, ale jeden den je příliš krátký na to, abychom mohli vyvozovat tak odvážné závěry. Vzestupný trend, který je stále korekcí, tak prozatím zůstává nedotčen. Euro pokračuje ve svém nelogickém růstu. To, že se cena nachází pod klouzavým průměrem, nic neznamená. Minulý týden pár klouzavý průměr překonal pětkrát.

Ve čtvrtek sice bylo k dispozici makroekonomické pozadí, ale domníváme se, že euro nemělo žádný pádný důvod posílit. Na první pohled by se mohlo zdát, že zprávy z EU a USA vyvolaly pokles dolaru a růst eura, ale domníváme se, že trh tyto zprávy jednoduše využil jako formální záminku k nákupu jednotné evropské měny. Pojďme si celou věc rozebrat. Míra nezaměstnanosti v eurozóně se snížila na 6,4 % oproti prognóze 6,5 %. To je dobrý výsledek, ale nejednalo se o zásadní zprávu. Trh ji obvykle ignoruje. Druhý odhad amerického HDP za 1. čtvrtletí byl oproti předchozímu odhadu revidován směrem dolů z 1,6 % na 1,3 %, ale plně odpovídal očekávání trhu. Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti rovněž odpovídal prognózám. Jedna zpráva tedy euro podpořila, zatímco zbylé dvě byly pouze neutrální.

Obchodníci měli právo prodávat dolar, protože americká ekonomika rostla již druhé čtvrtletí po sobě pomaleji. Přesto si připomeňme, že ekonomika eurozóny již zhruba rok a půl stagnuje, a euro kvůli tomu neprojevilo žádné zklamání. Evropská centrální banka se za týden chystá snížit sazby a ani to trh nijak neděsí. Proto se domníváme, že euro vzrostlo bezdůvodně.

Dnes eurozóna zveřejní klíčovou zprávu o inflaci. Očekává se zrychlení růstu spotřebitelských cen na 2,5 %. Nepochybujeme o tom, že trh dokáže tuto zprávu interpretovat ve prospěch eura. Pokud inflace poroste, formální pravděpodobnost, že ECB v červnu uvolní měnovou politiku, se sníží bez ohledu na to, zda tomu tak skutečně bude. A pokud květnová inflace překročí 2,5 %, není pochyb o tom, že euro opět prudce vzroste. Proto by euro mohlo přestat klesat. Přestože trh nevidí žádné přesvědčivé argumenty pro růst tohoto páru, zdá se, že je stále připraven jej za každých okolností nakupovat.

Průměrná volatilita páru EUR/USD za posledních pět obchodních dní k 31. květnu činí 47 pipsů, což je považováno za nízkou hodnotu. Očekáváme, že se pár bude v pátek pohybovat mezi 1,0794 a 1,0888. Vyšší lineární regresní kanál směřuje dolů, takže globální klesající trend zůstává zachován. Ukazatel CCI minulý měsíc vstoupil do přeprodané oblasti, což vyvolalo pohyb vzhůru. Býčí korekce však trvala dostatečně dlouho, takže je těžké očekávat, že v dohledné době skončí.

Nejbližší úrovně supportu:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0742

S3 – 1,0681

Nejbližší úrovně rezistence:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0925

R3 – 1,0986

Doporučení pro obchodování:

Pár EUR/USD se nadále drží v klesajícím trendu, ale býčí korekce je stále neporušená. Nemůžeme s jistotou potvrdit, že již skončila. Euro by mělo ve střednědobém horizontu obnovit svůj klesající pohyb, ale trh nadále interpretuje téměř každou událost v neprospěch dolaru. Jednotná evropská měna často roste i při absenci zpráv a reportů. Domníváme se, že to nebude trvat věčně. Můžete zvážit prodej eura, protože cena konsolidovala pod klouzavým průměrem. Pokud bude cena nadále klesat, mohlo by euro v příštích měsících výrazně zlevnit, protože fundamentální a makroekonomické pozadí nadále podporuje dolar. Globální klesající trend přetrvává také ve 24hodinovém časovém rámci.

Vysvětlení k ilustracím:

• Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je aktuálně silný.
• Klouzavý průměr (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo aktuálně obchodovat.
• Úrovně Murray – cílové úrovně pro pohyby a korekce.
• Úrovně volatility (červené čáry) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následující den, na základě aktuálních ukazatelů volatility.
• Ukazatel CCI – jeho vstup do přeprodané oblasti (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.