FX.co ★ Přehled páru EUR/USD 30. května. Euro ochotně využilo nového důvodu k růstu.

Pár EUR/USD se ve středu dál obchodoval obvyklým způsobem. Cena opět překonala linii klouzavého průměru, což ukazuje, že pár jí nevěnuje pozornost. Volatilita byla opět slabá. Trh reagoval na jedinou středeční ekonomickou zprávu nelogicky. Pár se ke konci dne konsolidoval pod linií klouzavého průměru, což ale momentálně nevzbuzuje důvěru. Výrazný pokles páru můžeme očekávat jen v případě, že se cena konsoliduje pod úrovní 1,0803.

Začneme tím, že kotace eura v první polovině dne klesaly. Tato situace ale neměla dlouhého trvání. Na začátku americké obchodní seance byla zveřejněna zpráva o inflaci v Německu, která sice nevyvolala výrazný růst, ale zastavila začínající pokles. Euro očividně už dlouho potřebuje zamířit na jih. Stále se mu daří obchodovat směrem nahoru, i když se ECB chystá snížit klíčovou sazbu a stav evropské ekonomiky je mnohem horší než stav ekonomiky americké. Euro pořád častěji roste, než klesá, ale v rámci klesajícího trendu, který začal loni. Evropská měna dál stoupá prakticky při každé makroekonomické zprávě nebo fundamentální události.

Index spotřebitelských cen (CPI) v Německu se v květnu zvýšil z 2,2 % na 2,4 %. Hodnota zprávy plně odpovídala prognóze, takže trh neměl nijak reagovat. Zrychlená inflace neznamená pro euro vůbec nic, protože Evropská centrální banka se už rozhodla začít s uvolňováním měnové politiky v červnu. Je nepravděpodobné, že by některý z představitelů ECB opravdu věřil, že inflace bude každý měsíc jen klesat. Jeden měsíc mírného růstu tedy rozhodně nesignalizuje začátek nového kola zrychlování spotřebitelských cen. A skutečná hodnota každopádně odpovídala prognóze, takže žádná reakce neměla následovat.

Pár EUR/USD tedy včera klesl ještě o několik desítek bodů. Celkově ale euro stále posiluje prakticky při každé příležitosti, což odporuje zdravému rozumu a logice. Včerejší pokles vypadá spíš jako výjimka z pravidla. Volatilita páru se blíží rekordně nízkým úrovním. Při takových pohybech je obchodování každý den nesmírně náročné. Člověk musí buď držet obchod na trhu několik týdnů, aby měl šanci získat alespoň 70–80 pipů, nebo nesmí na trh vůbec vstupovat. Bohužel je velmi těžké říct, kdy toto nepříznivé období skončí. Obchodníci, kteří obchodují na základě "čisté" technické analýzy, mohou pokračovat v nákupech, když je cena nad klouzavým průměrem. Stále očekáváme obnovení klesajícího trendu.

Průměrná volatilita páru EUR/USD za posledních pět obchodních dní k 30. květnu činí 44 pipů, což je považováno za nízkou hodnotu. Ve čtvrtek očekáváme pohyb páru mezi úrovněmi 1,0769 a 1,0857. Dlouhodobý lineární regresní kanál směřuje dolů, takže globální klesající trend zůstává nedotčený. Indikátor CCI minulý měsíc vstoupil do přeprodané oblasti, což vyvolalo růst. Býčí korekce ale trvá už dost dlouho, takže lze těžko očekávat její brzký konec.

Nejbližší úrovně supportu:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0742

S3 – 1,0681

Nejbližší úrovně rezistence:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0925

R3 – 1,0986

Obchodní doporučení:

Pár EUR/USD si zachovává klesající trend, ale býčí korekce zůstává nedotčená. Nemůžeme potvrdit, že rozhodně skončila. Euro by mělo ve střednědobém horizontu obnovit klesající pohyb, ale trh dál interpretuje téměř každou událost v neprospěch dolaru. Jednotná měna často roste i při absenci zpráv a reportů. Podle nás to nebude trvat věčně. Z hlediska prodeje je třeba počkat, až se cena pevně konsoliduje pod klouzavým průměrem. Pokud bude cena dál klesat, mohlo by euro v příštích měsících výrazně zlevnit, protože fundamentální a makroekonomické pozadí dál podporuje dolar. Globální klesající trend přetrvává i v časovém rámci 24H.

Vysvětlení ilustrací:

• Lineární regresní kanály: Pomáhají určit aktuální trend. Pokud mají oba stejný směr, znamená to, že trend je aktuálně silný.
• Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazeno): Určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo aktuálně obchodovat.
• Úrovně Murray: Cílové úrovně pohybů a korekcí.
• Úrovně volatility (červené linie): Pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následující den, na základě aktuálních indikátorů volatility.
• Indikátor CCI: Jeho vstup do přeprodané (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) znamená, že se blíží přechod trendu do opačného směru.