FX.co ★ GBP/USD. 13. května. Obchodníci čekají na zprávu o inflaci v USA

V hodinovém grafu se pár GBP/USD v pátek obchodoval horizontálně nad hladinou 1,2517. Proces růstu tak může pokračovat směrem k další korekční hladině 38,2 % –1,2565. Pokud pár konsoliduje pod úrovní 1,2517, bude to působit ve prospěch amerického dolaru a iniciuje to nový pokles směrem k Fibonacciho úrovni 50,0 % – 1,2464.

Vlnová struktura zůstává beze změny. Poslední dokončená vzestupná vlna nepřekonala vrchol předchozí vlny a nová sestupná vlna je stále příliš slabá na to, aby prolomila minimum z 22. dubna. Trend měnového páru GBP/USD tak zůstává "medvědí" a nic nenasvědčuje jeho dokončení. První vlaštovkou toho, že by býci začali být agresivní, by mohlo být proražení vrcholu z 3. května. Pokud se ukáže jako slabé a nepodaří se mu prolomit minimum z 22. dubna, pak by mohla naznačovat obrat trendu také nová klesající vlna. Zatím jej však nemohu považovat za stoprocentně ukončený. Za poslední měsíce byly vlny poměrně velké, takže pro pochopení současného trendu je nutné zredukovat měřítko hodinového grafu.

Na rozdíl od EU a USA jsme se ve Spojeném království v pátek dočkali důležitých publikací. Bohužel pro libru obchodníky nezajímaly. V opačném případě by britská libra pokračovala v růstu. Zpráva o hospodářském růstu v prvním čtvrtletí vykázala hodnotu +0,6 % mezikvartálně a +0,2 % meziročně. Obchodníci očekávali mnohem skromnější ukazatele britské ekonomiky. Zveřejněna byla také zpráva o průmyslové výrobě za březen. Objem vzrostl pouze o 0,2 %, obchodníci však očekávali pokles o 0,5 %. Obě zprávy tedy byly silné, ale britské libře se nepodařilo pokračovat v růstu. Nedostatek ochoty obchodníků libru nakupovat naznačuje, že nás čeká nová klesající vlna (nebo pokračování té staré). Očekávat nyní pokles libry a eura je mnohem rozumnější než očekávat jejich růst, protože Fed odkládá první zvýšení sazeb na neurčito.

Ve 4hodinovém grafu se pár odrazil od hladiny 1,2620, což nám umožňuje očekávat pokles britské libry. Odraz od hladiny 1,2450 však umožnil kotacím zažít mírný růst, díky čemuž se vrátily do blízkosti horní hranice kanálu. Tato hranice již byla prolomena, ale stále ještě není čas pohřbít "medvědí" trend. Těžko říci, proč by býčí obchodníci mohli v nadcházejících měsících pokračovat v útoku, zejména když se Bank of England aktivně připravuje na snížení sazeb, zatímco Fed nadále očekává růst inflace.

Zpráva Commitments of Traders (COT):

Nálada v kategorii "nekomerčních" obchodníků se za poslední sledovaný týden stala méně "medvědí". Počet dlouhých (long) kontraktů v držení spekulantů se zvýšil o 8 109 jednotek, zatímco počet krátkých (short) kontraktů vzrostl o 932. Celkový sentiment hlavních hráčů se změnil a nyní si podmínky na trhu diktují medvědi. Rozdíl mezi dlouhými a krátkými kontrakty činí 22 tisíc: 51 tis. vs 73 tis.

Vyhlídky na pokles britské libry přetrvávají. Za poslední tři měsíce se počet dlouhých (long) kontraktů snížil z 83 tis. na 51 tis., zatímco počet krátkých (short) kontraktů se zvýšil ze 49 tis. na 73 tis. Postupem času budou býci nadále likvidovat nákupní pozice nebo navyšovat prodejní pozice, protože všechny možné faktory pro nákup britské libry již byly využity. Medvědi v uplynulých několika měsících prokázali svou slabost a naprostou neochotu přejít do útoku; přesto očekávám, že britská libra zahájí výraznější pokles.

Kalendář zpráv pro Spojené státy a Spojené království:

V pondělí kalendář ekonomických událostí obsahuje jen pár zajímavých položek. Vliv zpravodajského pozadí na tržní sentiment bude po zbytek dne nulový.

Prognóza pro GBP/USD a doporučení obchodníkům:

Prodej britské libry je možný po uzavření pod hladinou 1,2517 nebo po odrazu od hladiny 1,2565 v hodinovém grafu s cílem na 1,2464. O nákupu by se dalo uvažovat po odrazu od hladiny 1,2464 v hodinovém grafu s cíli na 1,2517 a 1,2565. Prvního cíle bylo dosaženo a pochybuji, že bude dosaženo druhého cíle.