FX.co ★ Inflace a sazba Fed funds v USA

Pravděpodobnost rychlého přechodu k uvolněnější měnové politice ve Spojených státech dál klesá. Opakovaně jsem připomínal, že trh dlouho očekával, že Federální rezervní systém sníží sazby v březnu. Říkal jsem, že je to příliš brzy, protože inflace v USA zůstává příliš vysoká a ekonomika je příliš přehřátá. Trh bohužel tyto skutečnosti nebral v potaz. I pak, když bylo jasné, že Fed v březnu úrokové sazby nesníží, byl trh dál tvrdohlavý, protože odmítal zvýšit poptávku po dolaru.

Současný vlnový pattern pro instrument EUR/USD zůstává neporušený. Korekční vlna 2 nezískala příliš prodlouženou podobu. Mohla skončit kolem úrovně 1,0956, což naznačuje, že euro bude dál klesat. Zájem o americký dolar podporují informace, že Evropská centrální banka začne možná v červnu snižovat sazby. Situace s Fedem ale není tak jednoznačná.

Jestliže trh předtím očekával, že k prvnímu snížení sazeb dojde v březnu, teď to čeká v červnu. Není to ale zaručeno. Účastníci trhu podle nástroje CME FedWatch Tool počítají s 54,6% šancí, že ke snížení sazeb v USA dojde v červnu. Jinými slovy, šance je padesát na padesát. Když si je trh jistý (jako v případě očekávaného snížení v březnu), pravděpodobnost přesahuje 80 %. Předseda Fedu Jerome Powell udělal minulý týden všechno pro to, aby jistotu trhu oslabil. Řekl, že neexistuje žádná záruka, že inflace dosáhne 2 %. Domnívám se, že má na mysli "můžeme držet sazby na uzdě ještě delší dobu."

Trh je už ve svých předpokladech opatrnější. Teď není ochoten vsadit všechno na červen, takže zaujímá opatrný postoj. V každém případě je ale Fed výrazněji jestřábí než ECB. Proto od páru EUR/USD stále očekávám pokles. Obrázek by dolaru mohla zkazit zpráva o inflaci, která bude zveřejněna v úterý, stejně jako páteční zprávy o počtu pracovních míst mimo zemědělství a nezaměstnanosti. V úterý je důležité zůstat ostražitý.

Vlnová analýza pro pár EUR/USD:

Na základě provedené analýzy páru EUR/USD jsem dospěl k závěru, že se vytváří medvědí vlnový pattern. Vlna 2 neboli B je kompletní, takže v blízké budoucnosti očekávám vytvoření impulzivní klesající vlny 3 neboli C s výrazným poklesem instrumentu. Aktuálně se tvoří vnitřní korekční vlna, která už mohla skončit. Zvažuji short pozice s cíli kolem úrovně 1,0462, která odpovídá Fibonacciho hladině 127,2 %, a čekám na konec korekční vlny.

Vlnová analýza pro pár GBP/USD:

Vlnový pattern na instrumentu GBP/USD naznačuje pokles. Zvažuji prodej instrumentu s cíli pod úrovní 1,2039, protože věřím, že dříve či později se začne tvořit vlna 3 neboli C. Pokud ale vlna 2 neboli B neskončí, může instrument stále stoupat k úrovni 1,3140, která odpovídá 100,0 % podle Fibonacciho. Úspěšný pokus o průraz úrovně 1,2877, která odpovídá 76,4 % podle Fibonacciho, bude znamenat, že trh je připraven zvýšit poptávku po tomto instrumentu. V tom případě můžete uvažovat o long pozicích.

Klíčové principy mé analýzy:

Vlnové struktury by měly být jednoduché a srozumitelné. Se složitými strukturami se pracuje těžko a často přinášejí změny.

Pokud si nejste jisti pohybem trhu, raději na něj nevstupujte.

Nemůžeme zaručit směr pohybu. Nezapomínejte na příkazy stop loss.

Vlnovou analýzu lze kombinovat s dalšími typy analýz a obchodních strategií.