FX.co ★ Spotřebitelé jsou znepokojeni situací na trhu práce

Euro a britská libra vůči americkému dolaru rychle vzrostly poté, co se objevila zpráva, že spotřebitelská důvěra v USA v únoru letošního roku poprvé za poslední čtyři měsíce klesla. Stalo se tak na pozadí zhoršujících se názorů Američanů na výhled ekonomiky, trhu práce a finančních podmínek. Kupující si však nedokázali udržet iniciativu a nedosáhli nových týdenních maxim. Na technický obrázek se však zaměříme později.

Podle údajů Conference Board index spotřebitelské důvěry klesl na 106,7 b. ze 110,9 b. revidovaných směrem dolů o měsíc dříve. Únorové údaje dopadly výrazně hůře, než odhadovali všichni ekonomové. Index očekávání klesl na tříměsíční minimum, zatímco index současných podmínek se rovněž propadl.

Pokles sentimentu v tomto měsíci přerušil nedávnou vlnu optimismu související se silnější a odolnější americkou ekonomikou, stejně jako s názory na inflaci a výkonností trhu práce. Navzdory tomu průměrná míra inflace očekávaná spotřebiteli v příštích 12 měsících nadále klesala a zůstává na nejnižší úrovni od roku 2020. Conference Board uvedla, že zatímco celková inflace zůstává pro spotřebitele největší obavou, o něco méně se obávají cen potravin a benzinu, které v posledních měsících klesaly. Spotřebitelé "vyjadřovali větší obavy z pracovních míst a probíhající prezidentské kampaně".

Podíl respondentů, kteří očekávají zlepšení podnikatelských podmínek v příštích šesti měsících, klesl na osmiměsíční minimum. Na nejnižší úroveň od října klesl také podíl respondentů očekávajících růst příjmů. Spotřebitelé byli také pesimističtější ohledně své současné i budoucí finanční situace.

Jak jsem dříve zmínil, názory na trh práce byly pesimističtější než před měsícem. Podíl spotřebitelů, kteří uvedli, že pracovních míst je dostatek, se snížil, zatímco rostoucí počet respondentů uvedl, že se práce hledá mnohem obtížněji. Poprvé za poslední tři měsíce se snížil rozdíl mezi těmi, kteří uvedli, že pracovních míst je dostatek, a těmi, kteří uvedli, že je těžké je najít.

Vzhledem ke zhoršení očekávání na trhu práce, která jsou za současných podmínek obzvláště důležitá, by pokles důvěry mohl ovlivnit spotřebitelské výdaje a stáhnout dolů nejen inflaci, ale také celou ekonomiku. Zároveň se tento měsíc zlepšily plány spotřebitelů na větší nákupy. Podíl spotřebitelů, kteří plánují nákup velkých domácích spotřebičů, se vyšplhal na pětiměsíční maximum, přičemž mnozí plánují také nákup ojetých automobilů.

Zaměřme se také na včerejší zprávu o růstu cen nemovitostí v USA. Jak ukázaly údaje, růst cen nemovitostí v USA v prosinci zrychlil, čímž naznačil konec období růstu hypotečních sazeb. Podle indexu S&P CoreLogic Case-Shiller se ceny oproti předchozímu roku zvýšily o 5,5 %. V prosinci ceny domů ve 20 městech vyskočily o 6,1 % oproti předchozímu roku po 5,4% nárůstu v předchozím měsíci. Největší meziroční nárůst o 8,8 % byl zaznamenán v San Diegu, následovaném Los Angeles a Detroitem s nárůstem o 8,3 %.

Co se týče aktuálního technického obrazu měnového páru EUR/USD, euro je stále žádané. Nyní musí kupující zvážit převzetí kontroly nad úrovní 1,0860. Pouze díky tomu budou moci otestovat úroveň 1,0890. Odtud bude možné vystoupat na 1,0930, ale učinit tak bez podpory hlavních obchodníků bude poměrně náročné. Nejvzdálenější cíl vidíme na úrovni 1,0965. Pokud obchodní instrument klesne pouze do oblasti kolem úrovně 1,0820, očekávám vážnou akci ze strany velkých kupujících. V opačném případě by bylo rozumné počkat na aktualizaci minima na 1,0790 nebo otevřít dlouhé pozice od 1,0760.

Co se týče současného technického obrazu měnového páru GBP/USD, býci potřebují k rozvoji rostoucího trendu překonat nejbližší rezistenci na úrovni 1,2680. Díky tomu se budou moci zaměřit na 1,2710. Prorazit nad tuto úroveň však bude poměrně obtížné. Nejvzdálenějším cílem bude 1,2740; poté budeme moci hovořit o prudším pohybu vzhůru k 1,2780. Pokud pár klesne, medvědi se pokusí převzít kontrolu nad úrovní 1,2660. Pokud se jim to podaří, prolomení tohoto rozpětí zasadí vážnou ránu pozicím býků a posune GBP/USD k minimu 1,2630 s vyhlídkou na pokles na 1,2590.