FX.co ★ Co čeká euro příští týden?

První únorový týden se ukázal jako velmi nudný. Ačkoli se dříve oba instrumenty propadly kvůli zasedání Bank of England a Federálního rezervního systému, projevům předsedy Fedu Jeroma Powella a silným údajům o ISM z USA, později jsme se žádných důležitých událostí ani zpráv nedočkali a pohyby v dalším týdnu byly velmi slabé. Proto bychom se podle mě měli pokusit pochopit, co od nadcházejícího týdne čekat.

V Evropské unii bude v následujících pěti obchodních dnech mnoho projevů a málo zpráv. Chystané zprávy mohou být zajímavé, ale nic víc. Za současných okolností si nemyslím, že zprávy o HDP a průmyslové produkci mohou trh přimět k aktivnějšímu obchodování. HDP bude zveřejněno ve druhém odhadu za čtvrté čtvrtletí. Očekává se, že evropská ekonomika nevykáže žádný růst. Podle mého názoru ale taková hodnota nevyvolá žádné emoce trhu.

Stačí si vzpomenout na poslední čtyři čtvrtletí a jejich hodnoty: -0,1 %, +0,1 %, +0,1 %, -0,1%. A teď by to mohlo být 0 %. Na jaké změny by měl trh reagovat? Totéž platí pro průmyslovou produkci. Tato zpráva sama o sobě není důležitá, ale prudký nárůst nebo prudký pokles mohou mít vliv na pohyb. Co teď ale čekat od údaje o produkci v EU? Naposledy jsme růst zaznamenali v srpnu 2023. Indikátor tehdy posílil o 0,4 %. Sedm z posledních 12 měsíců skončilo záporným výsledkem. Je vysoce pravděpodobné, že i nová zpráva vykáže pokles, ale rozhodně ne výrazný růst.

Všechny ostatní události týdne zahrnují projevy členů Rady guvernérů Evropské centrální banky. Philip Lane, Pablo Hernandez de Cos, Claudia Buchová, Anneli Tuominenová, Luis de Guindos, Christine Lagardeová, Isabel Schnabelová a znovu Lagardeová a Lane. Jak vidíme, projevů bude mnoho, ale kolik z výše uvedeného seznamu může trhu poskytnout nové, důležité informace pouhé dva týdny po zasedání ECB? Sdělí většina z nich konkrétní informace týkající se úrokových sazeb, když všechny předchozí projevy mluvily o jediném: nikdo nechce v ECB spěchat, politici se bojí udělat chybu, vše bude záviset na inflaci a ekonomických indikátorech?

Na základě analýzy jsem dospěl k závěru, že se vytváří medvědí vlnový pattern. Vlna 2 neboli B vypadá kompletně, takže v blízké době očekávám vytvoření impulzivní sestupné vlny 3 neboli C s výrazným poklesem instrumentu. Neúspěšný pokus o průraz úrovně 1,1125, která odpovídá Fibonacciho retracementu 23,6 %, naznačuje, že trh je déle než měsíc připraven prodávat. Short pozice zvážím jen s cíli poblíž úrovně 1,0462, která odpovídá Fibonacciho hladině 127,2 %.

Vlnový pattern na páru GBP/USD naznačuje pokles. V tuto chvíli zvažuji prodej instrumentu s cíli pod úrovní 1,2039, protože vlna 2 neboli B nakonec skončí, stejně jako postranní pohyb. Počkal bych na úspěšný pokus o průraz úrovně 1,2627, který poslouží jako sell signál. V blízké době by se mohl objevit další signál v podobě neúspěšného pokusu o průraz této úrovně. V tom případě by pár mohl sebejistě klesnout minimálně na úroveň 1,2468, což by už pro dolar byl významný úspěch, protože poptávka po něm zůstává velmi nízká.