FX.co ★ Jerome Powell je lídr jestřábů Fedu

Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell dal minulý týden jasně najevo, že sazby nejspíš v březnu sníženy nebudou. Vystoupil ale už podruhé a i tentokrát se věnoval měnové politice a rozhodnutím, která celý Výbor pro měnovou politiku přijal na lednovém zasedání. Uvedl, že síla ekonomiky umožňuje Fedu "opatrné" rozhodování o snižování úrokových sazeb. Powell uvedl, že ke snížení sazeb dojde, jakmile si Fed bude jistější, že inflace klesá k cílové úrovni.

Powell dále poznamenal, že ekonomika udělala v oblasti inflace velký pokrok, ale stále panují určité obavy, zda dosáhne cílové úrovně. Hrozí opětovné zrychlení inflace a je třeba zajistit, aby tato rizika nenarušila plány Fedu, než se sazby začnou jakkoli měnit. "Pokud by se inflace ukázala jako trvalejší, mohlo by to znamenat, že budeme muset sazby snižovat později a možná pomaleji," sdělil Powell. Zopakoval také, že březnové snížení sazeb by bylo uspěchané. Šéf Fedu očekává, že inflace v první polovině roku 2024 klesne, ale vždy se něco může pokazit.

Powell také zmínil, že všechna politická opatření Výboru podporují letošní snižování sazeb, ale vše bude záviset na ekonomických údajích. Pravděpodobnost recese je podle něj velmi nízká. Na základě všech výše uvedených skutečností usuzuji, že na březnové snížení sazeb můžeme zapomenout. I trh už tuto myšlenku opustil. Austan Goolsbee řekl, že nemá smysl snižování sazeb odkládat, ale nesdělil žádný konkrétní časový rámec. Možná má za to, že "neodkládat" znamená začít uvolňovat v červnu.

Věřím, že díky Powellovu projevu může být na trhu ještě víc medvědů. Jelikož pokles obou instrumentů, o kterých pravidelně píšu, znamená růst americké měny, jsem s tímto scénářem úplně spokojen. Myslím, že zprávy z USA z minulého týdne zřetelně nastínily vyhlídky americké ekonomiky, které jsou velmi dobré a umožňují Fedu držet sazby na maximu ještě přinejmenším několik měsíců. Domnívám se, že k prvnímu snížení sazeb dojde v červnu, a než se tak stane, mohou oba nástroje dosáhnout svých cílů pro vlnu 3 neboli C.

Na základě analýzy jsem dospěl k závěru, že se vytváří medvědí vlnový pattern. Vlna 2 neboli B vypadá dokončeně, takže v blízké době očekávám vytvoření impulzivní sestupné vlny 3 neboli C s výrazným poklesem instrumentu. Neúspěšný pokus o průraz úrovně 1,1125, která odpovídá Fibonacciho retracementu 23,6 %, naznačuje, že trh je déle než měsíc připraven prodávat. Short pozice zvážím jen s cíli poblíž úrovně 1,0462, která odpovídá Fibonacciho hladině 127,2 %.

Vlnový pattern na páru GBP/USD naznačuje pokles. V tuto chvíli zvažuji prodej instrumentu s cíli pod úrovní 1,2039, protože vlna 2 neboli B nakonec skončí, stejně jako postranní pohyb. Počkal bych na úspěšný pokus o proražení úrovně 1,2627, který bude sloužit jako prodejní signál a který snad všichni dokázali realizovat. Vezměte na vědomí, že po denním poklesu se může instrument znovu stáhnout nahoru, ale já očekávám jen další pokles.