FX.co ★ Bank of England může ukončit hegemonii libry

Ve středu budou oznámeny výsledky prvního zasedání Federálního rezervního systému a ve čtvrtek pak zasedání Bank of England. Těžko říct, které z nich by mělo být považováno za důležitější. Trh může obě vnímat jako pomíjivá, zatímco na britské libře přetrvává horizontální pohyb. Tento scénář bych si rozhodně nepřál, ale fakta jsou zatím neoddiskutovatelná: ani jedna z obou bank není připravena učinit na přelomu ledna a února 2024 významné rozhodnutí. Pozornost se bude soustředit na prohlášení guvernéra BoE Andrewa Baileyho a Jeroma Powella.

Co tedy můžeme od britské centrální banky ve čtvrtek čekat? Analytici věří, že Bailey může naznačit rychlejší snížení sazeb, než trh očekává. Trh v současnosti předpokládá první snížení sazeb nikoli na podzim nebo v srpnu, jak jsem dříve informoval, ale v květnu. Pravděpodobnost, že se tak stane, je něco málo přes 50 %. Pokud to tak opravdu je, pak má BoE další důvod začít snižovat sazby už ve čtvrtek. Připomeňme, že trh dlouhou dobu považoval BoE za nejvýrazněji jestřábí centrální banku roku 2024. Pokud se ukáže, že Fed a BoE začnou snižovat sazby téměř shodně, bude to znamenat, že trh se celou dobu mýlil, když v posledních měsících udržoval vysokou poptávku po libře.

Pokles libry by podle mě byl samozřejmý a přirozený, ale mnoho analytiků se stále obává, že trh si udržuje býčí náladu a není připraven zvažovat důvody medvědů. Britská ekonomika zůstává na pozadí vysokých sazeb BoE stabilní, ale její odolnost a odolnost americké ekonomiky se značně liší. Ekonomické zprávy, výrazně opožděné očekávání trhu týkající se snižování sazeb ve Velké Británii a stav ekonomiky podle mého názoru naznačují, že poptávka po libře bude klesat.

Tento týden ale nebude odvíjet jen od dvou zasedání centrálních bank. V pátek se dočkáme dat o americkém trhu práce a ve čtvrtek důležitého indexu ISM pro výrobní sektor. Pokud dolar dokáže posílit, pak může ve čtvrtek večer nebo v pátek oslabit.

Na základě analýzy jsem dospěl k závěru, že se vytváří medvědí vlnový pattern. Vlna 2 neboli B vypadá dokončeně, takže v blízké době očekávám vytvoření impulzivní sestupné vlny 3 neboli C s výrazným poklesem instrumentu. Neúspěšný pokus o průraz úrovně 1,1125, která odpovídá Fibonacciho retracementu 23,6 %, naznačuje, že trh je déle než měsíc připraven prodávat. Short pozice zvážím jen s cíli poblíž úrovně 1,0462, která odpovídá Fibonacciho hladině 127,2 %.

Vlnový pattern na páru GBP/USD naznačuje pokles. V tuto chvíli zvažuji prodej instrumentu s cíli pod úrovní 1,2039, protože vlna 2 neboli B nakonec skončí a může se tak stát kdykoli. Jelikož ale momentálně pozorujeme horizontální pohyb, se short pozicemi bych v tuto chvíli nespěchal. Počkal bych na úspěšný pokus o proražení úrovně 1,2627, protože pak bude pokles páru mnohem pravděpodobnější.